Analiza Avalanche za IV kwartał 2025 r.: rekordowe wykorzystanie, adopcja instytucjonalna i inne

Lawina W czwartym kwartale 2025 roku odnotowaliśmy kwartał ostrych kontrastów. Podczas gdy cena tokena AVAX spadła o 59% z 30 do 12.30 USD, wykorzystanie sieci osiągnęło rekordowe maksima, a adopcja aktywów ze świata rzeczywistego przyspieszyła, zgodnie z niedawnym Raport Messari.. Inwestycja 500 milionów dolarów przez BlackRock za pośrednictwem funduszu BUIDL świadczy o rosnącym zainteresowaniu instytucji, mimo że kapitalizacja rynkowa tokena spadła z 12.7 miliarda dolarów do 5.3 miliarda dolarów.

Co stało się z ceną AVAX w czwartym kwartale 2025 roku?

Wartość tokenów AVAX spadła o 59% w ciągu kwartału, z 30 dolarów na koniec września do 12.30 dolarów na koniec grudnia. Kapitalizacja rynkowa tokenów w obiegu spadła o 58.3% do 5.3 miliarda dolarów. Ten spadek cen spowodował, że AVAX spadł z 14. na 21. miejsce w rankingu tokenów pod względem kapitalizacji rynkowej. Wyprzedaż nastąpiła po okresie wzrostu w trzecim kwartale i odzwierciedlała ogólną zmienność rynku pod koniec 2025 roku.

Pomimo gwałtownego spadku cen, sieć wykazała się odpornością w kluczowych wskaźnikach. Opłaty transakcyjne uiszczane w AVAX wzrosły o 24.9% do 132 016 tokenów AVAX, w porównaniu z 105 719 tokenami AVAX w trzecim kwartale. Łączne opłaty mierzone w USD spadły jedynie o 11.7%, znacznie mniej niż sugerowałby 59-procentowy spadek cen. Ta rozbieżność pokazuje, że użytkownicy nadal aktywnie korzystali z sieci, niezależnie od ceny tokena.

Krach na rynku z 10 października 2025 roku spowodował gwałtowny wzrost aktywności. Likwidacje w ciągu tego jednego dnia wygenerowały 520 715 dolarów opłat transakcyjnych, co stanowi najwyższy dzienny przychód z opłat od lutego 2024 roku.

W jaki sposób wykorzystanie sieci oddzieliło się od stosunku ceny do wydajności?

Aktywność sieciowa gwałtownie wzrosła w wielu wskaźnikach. Średnia dzienna liczba transakcji w łańcuchu C wzrosła o 63% do 2.1 miliona, ustanawiając nowy kwartalny rekord. Liczba aktywnych adresów wzrosła o 14.2%, osiągając średnio 319 010 użytkowników dziennie. 31 grudnia dzienna liczba aktywnych adresów osiągnęła szczyt na poziomie 436 783.

Po uwzględnieniu wszystkich łańcuchów Avalanche L1 (dawniej nazywanych podsieciami), liczby wzrosły jeszcze bardziej dynamicznie. Łączna średnia dzienna liczba transakcji w całym ekosystemie osiągnęła 38.2 miliona, co stanowi wzrost o 1,162.1% rok do roku. Średnia dzienna liczba aktywnych adresów osiągnęła 24.7 miliona, co stanowi wzrost o 16 360,3% w skali roku.

Wzrost ten wynikał z ciągłej rozbudowy dedykowanych sieci Avalanche L1. Łączna liczba aktywnych sieci L1 wzrosła do 75 do końca roku, co stanowi wzrost o 10.3% w porównaniu z trzecim kwartałem i o 158.6% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Wolumen transakcji zdominowany przez sieć binarną

Sieć Binarna utrzymała swoją pozycję dominującego L1, przetwarzając 3.11 miliarda transakcji w czwartym kwartale. Stanowiło to 92.9% wszystkich transakcji L1, w porównaniu z 65.9% w trzecim kwartale. 

Rozwój firmy Binary wynikał z bezpośredniego osadzania aplikacji Web3 w programach lojalnościowych operatorów telekomunikacyjnych w Azji Południowo-Wschodniej i Afryce za pośrednictwem platformy OneWave. Strategia ta zapewniła dostęp do ponad 385 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie.

Aktywa ze świata rzeczywistego napędzają adopcję instytucjonalną

Całkowita wartość aktywów ważonych ryzykiem (RWA) zablokowanych w Avalanche wzrosła o 68.6% w ciągu kwartału, z 789.8 mln USD do 1.33 mld USD. Stanowiło to wzrost o 949.3% rok do roku. Na ten wzrost wpłynęło kilka znaczących partnerstw instytucjonalnych:

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

• BlackRock tokenizowany $ 500 mln swojego funduszu BUIDL, funduszu rynku pieniężnego opartego na technologii blockchain, bezpośrednio na platformie Avalanche w październiku. Oznaczało to znaczące poparcie instytucjonalne dla infrastruktury sieci.

• Fintech FIS z listy Fortune 500 partner z Intain, aby uruchomić tokenizowany rynek pożyczek na dedykowanej platformie Avalanche L1 w listopadzie. Platforma łączy 2,000 amerykańskich banków, umożliwiając im kupno, sprzedaż i sekurytyzację pożyczek o wartości ponad 6 miliardów dolarów. W tym kwartale FIS uruchomił tokenizowane pożyczki na nieruchomości komercyjne i pożyczki na finansowanie lotnictwa.

• Programjapońska platforma aktywów cyfrowych wspierana przez MUFG, migrował ponad 1.1 miliarda dolarów w tokenizowanych papierach wartościowych na rzecz Avalanche L1. Platforma obsługuje duże instytucje finansowe na regulowanych rynkach Japonii.

• S&P Dow Jones współpracował z Dinari Stworzenie indeksu S&P Digital Markets 50, łączącego 35 akcji powiązanych z kryptowalutami i 15 aktywów cyfrowych w tokenizowany indeks. Benchmark utrzymuje stałą alokację 70% akcji i 30% kryptowalut.

Te wdrożenia instytucjonalne dowiodły atrakcyjności platformy Avalanche dla regulowanych produktów finansowych. Ostateczność sieci w czasie poniżej sekundy i kompatybilność z maszynami elektronicznymi (EVM) spełniły wymagania stawiane tradycyjnym instytucjom finansowym wkraczającym na rynki blockchain.

Ekosystem DeFi wykazuje stabilną płynność

Całkowity całkowity limit DeFi w Avalanche spadł o 41.9% w USD do 1.3 mld USD. Jednakże DeFi Wartość TVL mierzona w AVAX faktycznie wzrosła o 34.5% do 97.5 miliona tokenów. Ta pozorna sprzeczność ujawnia to, co analitycy nazywają lepką płynnością.

Ponieważ cena AVAX spadła o 59%, podczas gdy USD TVL spadł tylko o 44.9%, stosunek wartości denominowanej w AVAX wzrósł matematycznie. Użytkownicy utrzymywali swoje pozycje w stablecoinach i aktywach nienatywnych, zamiast przekazywać środki do innych sieci. To zachowanie wskazuje na zaufanie do infrastruktury protokołu nawet podczas spadków cen.

Trzy najlepsze protokoły kontrolowały 72% całkowitej liczby dni w łańcuchu C:

• Aave posiadała 47.3% udziału w rynku z 601 milionami dolarów w TVL
• Benqi pozyskało 210.9 mln dolarów pomimo 39.8% kwartalnego spadku
• Blackhole utrzymał 102.3 mln dolarów przy 8.1% udziale w rynku

Pharaoh Exchange wyróżnił się jako najlepszy w tym kwartale. Był to jedyny duży protokół, który odnotował dodatni wzrost zarówno kwartalny (2.3%), jak i roczny (66.9%). 21 listopada platforma osiągnęła rekordowy poziom dziennych opłat, generując 284 210 USD.

Rynek stablecoinów pozostaje stabilny

Kapitalizacja rynkowa stablecoinów pozostała niemal bez zmian na poziomie 1.74 miliarda dolarów. USDT wyprzedził USDC, stając się dominującym stablecoinem z 42.3% udziałem w rynku (736.6 miliona dolarów). USDT wzrósł o 19.7% w ciągu kwartału, podczas gdy USDC spadł o 16.3% do 638.5 miliona dolarów.

Kontynuacja rozbudowy Avalanche L1

W czwartym kwartale uruchomiono cztery nowe sieci L1, które wyprodukowały bloki:

• Zawartość Tytana stworzyła platformę L1 dla swojej aplikacji angażującej fanów K-popu 2GATHR. Sieć wydaje zweryfikowane cyfrowe przedmioty kolekcjonerskie i koordynuje interakcje artystów z fanami.

• błyszczeć stworzył zdecentralizowaną platformę strumieniowego przesyłania treści L1, aby redystrybuować przychody z centralnych platform bezpośrednio do twórców.

• Lylty, opracowany przez FanHub, rejestruje dane dotyczące zaangażowania fanów sportu w łańcuchu dostaw, umożliwiając transparentne śledzenie lojalności.

• Pomarańczowy Web3 koncentruje się na twórcach aplikacji opartych na sztucznej inteligencji, zapewniając infrastrukturę do wdrażania aplikacji opartych na sztucznej inteligencji.

Gra FIFA Avalanche L1 odnotowała najlepszy kwartał od premiery, co było spowodowane oczekiwaniami na 2026 World CupLiczba transakcji wzrosła o 16.2% do 272 297, ponieważ użytkownicy zamienili bilety z programu „Prawo do zakupu” na Mistrzostwa Świata na bilety na mecze. Dzienna liczba aktywnych portfeli wzrosła o 162% do 3,362 adresów.

Podsumowanie

Raport Avalanche z IV kwartału 2025 roku pokazał, że fundamenty sieci mogą znacząco odbiegać od wyników cen tokenów. Podczas gdy akcje AVAX spadły o 59% do 12.30 USD, sieć przetworzyła rekordowe wolumeny transakcji, rozszerzyła się do 75 aktywnych łańcuchów L1 i pozyskała 500 milionów dolarów kapitału instytucjonalnego dzięki wdrożeniu BUIDL przez BlackRock. 

W tym kwartale ugruntowała się infrastruktura Avalanche przeznaczona dla regulowanych produktów finansowych i aplikacji konsumenckich, a użytkownicy utrzymali 1.3 miliarda dolarów w DeFi TVL i płacili wyższe opłaty pomimo zmienności rynku.

Zasoby

1. Lawina na X: Posty (październik 2025 - grudzień 2025)

2. Blog lawinowy:Ostatnie aktualizacje

3. Raport Messari: Stan lawinowy IV kw. 2025 r.

4. Artykuł blogowy autorstwa Avy Cloud: Progmat migruje ponad 1 mld USD w tokenizowanych papierach wartościowych z AvaCloud, aby zasilić przyszłość cyfrowych aktywów Japonii