Avalanche Powers zapewnia sekurytyzację nowej ogólnoeuropejskiej platformy handlowej i rozliczeniowej

Securitize to jest wodowanie paneuropejskiego systemu handlu i rozliczeń LawinaPlatforma została zatwierdzona w ramach unijnego pilotażowego systemu DLT i umożliwi obrót i rozliczenia tokenizowanymi papierami wartościowymi we wszystkich 27 państwach członkowskich UE w jednym systemie cyfrowym. Jest to jedyny regulowany system tego typu działający zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Unii Europejskiej.

Rozwiązanie to łączy regulowane rynki cyfrowe w jedną strukturę. Łączy handel, rozliczenia i obsługę aktywów w sieci blockchain, która spełnia standardy instytucjonalne. Łączy również dwa główne regiony finansowe, które historycznie funkcjonowały według odrębnych zasad i struktur rynkowych.

Czym jest Securitize Building w Europie?

Securitize tworzy w pełni regulowany System Obrotu i Rozliczeń, często nazywany w UE TSS. TSS łączy dwie role, które zazwyczaj funkcjonują w oddzielnych instytucjach:

• A Wielostronna Platforma Obrotu (MTF), który jest podobny do tradycyjnego miejsca obrotu papierami wartościowymi.
• A Centralny Depozyt Papierów Wartościowych (CSD), która zajmuje się rozliczeniami, przechowywaniem i zdarzeniami cyklu życia papierów wartościowych.

W ramach unijnego pilotażowego systemu DLT obie funkcje mogą funkcjonować w ramach jednego środowiska cyfrowego. System ten pełni funkcję kontrolowanego poligonu doświadczalnego dla infrastruktury rynku finansowego opartej na technologii blockchain. Organy regulacyjne nadzorują te systemy, umożliwiając im jednocześnie testowanie działania technologii rozproszonego rejestru na dużą skalę.

System Securitize umożliwi obrót i rozliczenie tokenizowanych akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych w ciągu kilku sekund na platformie Avalanche. Ta konfiguracja eliminuje kilka warstw tradycyjnych pośredników i umieszcza obrót i rozliczenia w jednym, kontrolowanym, cyfrowym procesie.

Autoryzacja ta jest efektem czteroletniej współpracy z organami regulacyjnymi, m.in. z hiszpańską CNMV, Europejskim Urzędem Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych, Bankiem Hiszpanii i Europejskim Bankiem Centralnym.

Dlaczego Avalanche został wybrany do TSS?

Avalanche to publiczny blockchain znany z rozliczeń w czasie poniżej sekundy i przewidywalnej wydajności. Te cechy mają znaczenie w przypadku regulowanych cyfrowych papierów wartościowych, gdzie dokładność i czas są kluczowe. Instytucje potrzebują łańcucha, który oferuje:

• Szybka ostateczność
• Niezawodna przepustowość
• Konfigurowalne sieci dla określonych potrzeb regulacyjnych
• Przejrzyste i audytowalne rekordy onchain

Avalanche obsługuje niestandardowe podsieci, które umożliwiają podmiotom regulowanym tworzenie wyspecjalizowanych środowisk blockchain. Środowiska te mogą egzekwować zasady zgodności, takie jak uprawnienia i weryfikacja tożsamości. Pomaga to Securitize spełnić wymogi regulacyjne bez odchodzenia od otwartej i sprawdzonej architektury blockchain.

Rzeczywiste przykłady instytucjonalnego wykorzystania Avalanche obejmują tokenizowane fundusze i emisje obligacji firm takich jak KKR i instytucji z regionu Azji i Pacyfiku. 

Prezes Ava Labs, John Wu, opisał Avalanche jako platformę zaprojektowaną z myślą o wydajności i przewidywalności niezbędnej do tokenizacji aktywów. Securitize spodziewa się, że właśnie na tych funkcjach będzie bazować pierwsza emisja w ramach nowego TSS w 2026 roku.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

„Z dumą wspieramy Securitize w uruchomieniu pierwszego paneuropejskiego systemu tokenizacji (TSS) opartego na technologii Avalanche” – powiedział prezes Ava Labs, John Wu. „To ważny kamień milowy dla europejskich rynków tokenizowanych i dowód na to, jak infrastruktura blockchain klasy instytucjonalnej może zapewnić emitentom i inwestorom nowe poziomy szybkości, przejrzystości i wydajności”.

W jaki sposób autoryzacja rozszerza zasięg Securitize?

Securitize posiada obecnie regulowane licencje na obrót papierami wartościowymi w formie cyfrowej po obu stronach Atlantyku.

W Stanach Zjednoczonych Securitize działa już pod nazwą:

• Zarejestrowany broker-dealer
• Agent transferowy cyfrowy
• Administrator funduszu
• Alternatywny system handlowy

W Unii Europejskiej Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA posiada dwie główne licencje:

1. Licencja firmy inwestycyjnej (otrzymano w grudniu 2024 r.)
   Obejmuje to realizację zleceń, usługi depozytowe, usługi agenta transferowego oraz obsługę systemów infrastruktury rynkowej. Obejmuje to autoryzację ERIR w Hiszpanii, która daje Securitize pozwolenie na działanie jako cyfrowy agent transferowy dla tokenizowanych papierów wartościowych.
2. Autoryzacja systemu obrotu i rozliczeń
   To nowe zezwolenie pozwala firmie na samodzielne zarządzanie infrastrukturą rynkową. Łączy ona handel i rozliczenia w ramach jednej platformy cyfrowej w ramach pilotażowego systemu DLT.

Licencja firmy inwestycyjnej została objęta paszportem w kilku jurysdykcjach UE, w tym w Niemczech, Francji, Włoszech, Luksemburgu i Holandii. Oznacza to, że Securitize może obsługiwać emitentów i inwestorów w większości krajów europejskich bez konieczności składania nowych wniosków w każdym z nich.

Dzięki licencji TSS firma może emitować, handlować, rozliczać i obsługiwać tokenizowane papiery wartościowe w całym regionie. System łączy się bezpośrednio z infrastrukturą Securitize w Stanach Zjednoczonych, tworząc regulowany kanał komunikacji między dwoma największymi rynkami kapitałowymi świata.

Jak będzie działać system paneuropejski?

System umożliwi emitentom tworzenie tokenizowanych instrumentów, takich jak akcje, obligacje i fundusze. Aktywa te będą następnie przedmiotem obrotu i rozliczeń w ciągu kilku sekund na platformie Avalanche. Emitenci będą mogli korzystać z jednej regulowanej platformy do:

• Wydanie
• Handel wtórny
• Osada
• Areszt
• Usługi agenta transferowego
• Zarządzanie cyklem życia

System obsługuje kompleksowe przepływy pracy dla całego cyklu życia aktywów, w tym działań korporacyjnych, rejestrów inwestorów i sprawozdawczości regulacyjnej.

Kluczowe możliwości nowego systemu:

• Jednolity handel i rozliczenia
  Handel i rozliczenia odbywają się w jednym cyfrowym miejscu, co zmniejsza opóźnienia operacyjne.
• Tokenizacja aktywów realnych (RWA)
  Na platformie można inwestować w tokenizowane obligacje rządowe i korporacyjne, tokenizowane fundusze i inne instrumenty.
• Regulowana interoperacyjność między rynkami USA i UE
  Securitize staje się jedyną firmą posiadającą licencję na zarządzanie regulowaną infrastrukturą cyfrowych papierów wartościowych w obu regionach.
• Paszportowanie w UE
  Jedno zezwolenie obejmuje wszystkie 27 państw członkowskich.
• Fundament blockchain klasy instytucjonalnej
  Architektura Avalanche zapewnia przewidywalność, szybkość i przejrzystość rejestrów transakcji.

Struktura ta przypomina kierunek, jaki obrały ostatnio UE i USA w polityce dotyczącej aktywów cyfrowych, gdzie tokenizowane instrumenty są coraz częściej uznawane w ramach tradycyjnych ram finansowych.

Dlaczego ma to znaczenie w przypadku papierów wartościowych cyfrowych?

Przez lata tokenizowane aktywa były przedmiotem dyskusji w teorii, ale w praktyce ich znaczenie było ograniczone, ponieważ niewiele instytucji uzyskało zgodę organów regulacyjnych po obu stronach głównych granic finansowych. Securitize właśnie osiągnął ten punkt.

Oto niektóre z poprzednich przypadków:

• Tokenizowane obligacje rządowe piloci w Hongkongu
• Fundusze rynku pieniężnego on-chain wydane przez firmy w Europie i USA
• Eksperymenty z rozliczenie onchain przez banki we Francji, Niemczech i Singapur

Wszystkie te zmiany mają jeden wspólny cel: organy regulacyjne chcą kontrolowanych środowisk, w których instrumenty cyfrowe będą mogły działać zgodnie z obowiązującymi przepisami finansowymi.

Pilotażowy program UE dotyczący technologii DLT jest częścią tego procesu. Zatwierdzenie Securitize w ramach tego programu zapewnia firmie wyjątkową pozycję na obecnym rynku cyfrowych papierów wartościowych.

Podsumowanie

Securitize uruchamia regulowany, paneuropejski system obrotu i rozliczeń oparty na platformie Avalanche. Jest to jedyna platforma autoryzowana do obsługi regulowanej infrastruktury cyfrowych papierów wartościowych zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Unii Europejskiej. System łączy obrót i rozliczenia w ramach jednego cyfrowego systemu, oferuje w pełni regulowaną obsługę aktywów i wykorzystuje przewidywalne i wydajne środowisko blockchain firmy Avalanche. Pierwsza emisja systemu spodziewana jest w 2026 roku.

Zasoby

1. Komunikat prasowy Securitize: Securitize uzyskuje pełną zgodę regulacyjną UE i wybiera Avalanche do wstępnego wdrożenia europejskiego systemu obrotu i rozliczeń

2. Lawina na X:Ogłoszenia z 27 listopada

3. Komunikat prasowy Urzędu Monetarnego Hongkongu:HKMA ogłasza nową fazę projektu Ensemble, która ma obsługiwać transakcje o wartości rzeczywistej w depozytach tokenizowanych i aktywach cyfrowych

4. Raport Fintech Switzerland: Regulatorzy Singapuru i Niemiec łączą siły w zakresie tokenizowanych rozliczeń transgranicznych

5. Raport Markets(.)com:Amundi uruchamia tokenizowany fundusz rynku pieniężnego euro na platformie Ethereum