Najgorszy weekend dla bitcoina od 2022 r.: dlaczego ceny spadły do ​​75 000 USD

Bitcoin spadło do 75,000 USD w weekend, notując najgorszy wynik od kryptozimy 2022 roku. Kryptowaluta straciła około 800 miliardów dolarów wartości rynkowej od październikowego szczytu powyżej 126,000 10 dolarów, co po raz pierwszy od lat spowodowało jej wypadnięcie z pierwszej dziesiątki światowych aktywów. 

Wyprzedaż zmusiła do zamknięcia pozycji lewarowanych o wartości prawie 2.5 miliarda dolarów i spowodowała wzrost wartości bitcoina zostawać w tyle tradycyjnych gigantów, takich jak Tesla i Saudi Aramco, w rankingach rynkowych. Nie był to odosobniony przypadek. Złoto spadło o 9% do 4,900 dolarów, podczas gdy srebro odnotowało historyczny spadek o 26% do 85.30 dolarów w tym samym okresie.

Co spowodowało weekendowy krach bitcoina?

Bezpośrednim katalizatorem była eskalacja napięć militarnych między USA i Iran W sobotę. Kiedy ryzyko geopolityczne gwałtownie rośnie, inwestorzy zazwyczaj przenoszą kapitał do dolara amerykańskiego, co traderzy nazywają „ucieczką do bezpiecznego miejsca”. Bitcoin, działający 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, stał się pierwszą ofiarą niskiej płynności na rynku w weekendy.

Siłę dolara wzmocniła nominacja Kevina Warsha na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej. Nominacja ta spowodowała gwałtowny wzrost wartości dolara amerykańskiego, co sprawiło, że aktywa wyceniane w dolarach, takie jak bitcoin, złoto i srebro, stały się droższe dla międzynarodowych nabywców. W rezultacie nastąpiła skoordynowana wyprzedaż wszystkich aktywów trwałych, obalając narrację, że tylko kryptowaluty są pod presją.

Płynność weekendowa pozostała niezwykle niska po krachu z 10 października, który wielu traderów przypisuje problemom na głównych giełdach. Głębokość rynku, mierząca kapitał dostępny do absorpcji dużych transakcji, jest nadal o ponad 30% niższa od październikowego szczytu, według… Dane KaikoKsięgi zamówień nie zostały w pełni odbudowane, a różnica między cenami kupna i sprzedaży pozostaje większa niż zwykle.

Jak awaria techniczna przyspieszyła upadek

Sobotni ruch cenowy bitcoina ujawnił, że struktura rynku znajduje się pod silną presją. Kryptowaluta nie zdołała utrzymać wsparcia na poziomie 82 500 dolarów, który analitycy techniczni uznali za krytyczny. To załamanie wywołało dalszą wyprzedaż, ponieważ zarówno algorytmiczne systemy handlowe, jak i traderzy ręczni zauważyli to naruszenie.

Cena przebiła rosnącą linię trendu, która utrzymywała się od końca grudnia. Co ważniejsze, bitcoin spadł poniżej swojej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej, obecnie w okolicach 75 500 dolarów. Ta średnia krocząca działa teraz jako opór, a nie wsparcie, co jest sygnałem spadkowym, który zazwyczaj sygnalizuje dalszą presję spadkową.

Po raz pierwszy od października 2023 roku bitcoin stracił zrealizowaną wartość rynkową wynoszącą 80 700 dolarów. Wskaźnik ten reprezentuje średni koszt bazowy wszystkich aktualnie posiadanych bitcoinów, zasadniczo zbiorczy „punkt rentowności” dla posiadaczy bitcoinów. Handel poniżej tego poziomu powoduje, że większość uczestników rynku traci swoje pozycje, zwiększając prawdopodobieństwo panicznej wyprzedaży.

Rola wymuszonych likwidacji w panice rynkowej

Pozycje handlowe z dźwignią finansową wywołały efekt kaskadowy, który przyspieszył spadek wartości bitcoina. Gdy ceny zaczęły spadać, giełdy automatycznie zamykały pozycje, które nie miały już wystarczającego zabezpieczenia – proces ten nazywa się likwidacją. Według… Dane ze szkła monetowegoW pierwszych godzinach soboty stracono ponad 850 milionów dolarów w długich pozycjach (zakładach na wzrost cen).

Kwota ta ostatecznie wzrosła do prawie 2.5 miliarda dolarów, gdy wyprzedaż nabrała rozpędu. Prawie 200 000 traderów straciło swoje konta na różnych giełdach. Te wymuszone wyprzedaże wywołały efekt domina, w którym likwidacje doprowadziły do ​​spadku cen, wywołując kolejne likwidacje w samonapędzającym się cyklu.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Struktura rynku instrumentów pochodnych pogarszała sytuację. Traderzy, którzy pożyczali pieniądze, aby zwiększyć swoje zyski, trafiali w pułapki, w których giełdy automatycznie sprzedawały swoje aktywa. Każda fala wymuszonej sprzedaży znajdowała coraz mniej chętnych nabywców, szczególnie w weekendy, gdy inwestorzy instytucjonalni są offline.

Dlaczego wieloryby kupują, a inwestorzy indywidualni uciekają?

Dane portfela z Glassnode ujawnia Wyraźny podział w zachowaniach rynkowych. Drobni posiadacze mniej niż 10 bitcoinów konsekwentnie sprzedają je od ponad miesiąca. Ta grupa, często nazywana inwestorami detalicznymi, kapituluje po tym, jak ceny spadły o 35% z historycznego maksimum 126 000 dolarów.

Tymczasem mega-wieloryby posiadające 1,000 lub więcej bitcoinów po cichu gromadziły te monety. Ta grupa zwiększyła swoje zasoby do poziomów nieobserwowanych od końca 2024 roku, skutecznie absorbując podaż, którą spanikowani sprzedawcy wyprzedają. Jednak ich zakupy nie były wystarczająco duże, aby utrzymać ceny lub odwrócić trend spadkowy.

Ten schemat odzwierciedla poprzednie cykle rynkowe, w których uczestnicy rynku detalicznego wycofują się z rynku w pobliżu lokalnych minimów, podczas gdy duzi posiadacze akcji akumulują. Różnica w zachowaniu często odzwierciedla różne horyzonty czasowe i tolerancję ryzyka między tymi grupami.

Czy strategia Michaela Saylora pogorszyła wyprzedaż?

Zasoby bitcoinów firmy Strategy stały się przedmiotem zainteresowania, gdy ich ceny na krótko spadły poniżej średniego kosztu bazowego firmy wynoszącego 76 037 dolarów. Firma posiada ponad 700 000 bitcoinów, co czyni ją największym posiadaczem instytucjonalnym. W mediach społecznościowych rozgorzała panika, że ​​Saylor może być zmuszony do sprzedaży, co zrujnowałoby i tak już kruchy rynek.

Jednak żaden z bitcoinów Strategy nie jest zastawiony jako zabezpieczenie, co oznacza brak scenariusza wymuszonej sprzedaży. Prawdziwy wpływ ma na zdolność firmy do pozyskania taniego kapitału na kolejne zakupy. Cena akcji Strategy… spadło o prawie 70% z lipcowego szczytu 455 USD w 2024 r. do obecnych poziomów około 143 USD, co sprawia, że ​​emisja nowych akcji lub długu staje się droższa.

Ta sytuacja ma znaczenie, ponieważ Strategy jest jednym z najbardziej konsekwentnych nabywców na rynku. Bez tego popytu instytucjonalnego rynek traci istotne źródło presji zakupowej, narażając się na dalsze likwidacje i realizację zysków.

Co mówi nam obraz techniczny?

Dzienny wykres pokazuje, że bitcoin znajduje się w wyraźnej strefie spadkowej. Wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi 21.50, znacznie poniżej progu 30, który zazwyczaj wskazuje na wyprzedanie. Jednak odczyty wyprzedania mogą utrzymywać się podczas silnych trendów spadkowych, a sam RSI nie gwarantuje odwrócenia trendu.

Wskaźnik MACD wskazuje na silny trend spadkowy, a linie sygnałowe są głęboko ujemne. Potwierdza to siłę obecnego trendu spadkowego, a nie sugeruje rychłego odbicia. Struktura cenowa przedstawia serię niższych maksimów i dołków, sięgających od październikowego szczytu, podręcznikowej definicji trendu spadkowego.

Wolumen obrotu znacząco wzrósł podczas załamania, osiągając 75 miliardów dolarów dziennie. Wysoki wolumen podczas spadków cen wskazuje na rzeczywistą presję sprzedaży, a nie na manipulację niską płynnością. Wykres sugeruje, że bitcoin musi odzyskać poziom 82 000–84 000 dolarów, zanim bezpośrednie ryzyko spadku zmaleje.

Co dalej z ceną bitcoina?

Analitycy techniczni obserwują przedział cenowy od 70 000 do środkowych, jako kolejną ważną strefę wsparcia. 

Historyczne tendencje sugerują dłuższe okresy ożywienia. Po szczycie w 2021 roku, bitcoin potrzebował 28 miesięcy, aby się odbudować. Po boomie na ICO w 2017 roku, ożywienie trwało prawie trzy lata. Laurens Fraussen, analityk w Kaiko, zauważa, że ​​spadki wolumenu giełd w latach 2017-2019 wyniosły 60%-70%, podczas gdy spadek w latach 2021-2023 był bardziej umiarkowany i wyniósł 30%-40%.

Raoul Pal, założyciel Global Macro Investor, twierdzi Wyprzedaż odzwierciedla szerszy niedobór płynności, a nie problemy specyficzne dla kryptowalut. Zauważa, że ​​akcje oprogramowania jako usługi (Software as a Service) spadły wraz z bitcoinem, co sugeruje problemy z płynnością makroekonomiczną, a nie problemy sektorowe. Tymczasowy spadek płynności w USA pogłębił się w wyniku zamknięcia rządu i tego, co Pal określa jako „problemy z instalacją hydrauliczną w USA”.

ETF-y spot bitcoin nadal tracą kapitał, co sygnalizuje słabnące przekonanie wśród nabywców z głównego nurtu. Wielu z tych inwestorów jest teraz pod wodą po zakupie po wyższych cenach. Duzi inwestorzy instytucjonalni również ograniczyli swoje zakupy po korektach cen akcji spółek z sektora aktywów cyfrowych, eliminując kolejne źródło popytu.

Podsumowanie

Spadek wartości Bitcoina do 75 000 dolarów stanowi zbieg napięć geopolitycznych, strukturalnych słabości rynku i wymuszonych likwidacji w trakcie historycznie niskiego weekendu. Wyprzedaż zniwelowała wartość rynkową o 800 miliardów dolarów i ujawniła utrzymujące się problemy z płynnością, które nękają rynki kryptowalut od października. 

Podczas gdy mega-wieloryby nadal akumulują się po niższych cenach, kapitulacja detaliczna i spadek popytu instytucjonalnego pozbawiły rynek wystarczającej presji zakupowej, aby zaabsorbować wymuszoną sprzedaż. Wskaźniki techniczne potwierdzają silny impet spadkowy, przy czym kluczowe poziomy wsparcia zostały przełamane, a opór ustabilizował się w dawnych strefach wsparcia. Obecna struktura rynku, w połączeniu z historycznymi okresami odbicia od głównych szczytów wynoszącymi od 24 do 36 miesięcy, sugeruje, że bitcoin stoi w obliczu dłuższego okresu odkrywania cen. Głębokość rynku pozostaje 30% poniżej poziomów szczytowych, odpływy spot ETF-ów nadal trwają, a szersze otoczenie płynności nie oferuje wystarczającego wsparcia dla krótkoterminowego odbicia. 

Zasoby 

1. Bitcoin na TradingView:Akcja cenowa Bitcoina

2. Raport „The WallStreet Journal”.: Zanim USA zaatakują Iran, muszą wzmocnić obronę powietrzną na Bliskim Wschodzie

3. Raport Bloomberga: Przełamanie ceny bitcoina poniżej 80 000 dolarów sygnalizuje nowy kryzys zaufania

4. Raport CoinDesk„To jest absolutnie NIESAMOWITE”: Weekendowy krach bitcoina obnaża luki pod najnowszym boomem kryptowalut

5. Dane CoinGlass:Wieloryb Bitcoin kontra Delta detaliczna