Ostatnie zmiany na rynku bitcoina: Co powoduje spowolnienie rynku?

Bitcoin niedawno spadł do $93,000, najniższy poziom od sześciu miesięcy. Głównymi przyczynami są odpływy z funduszy ETF na Bitcoina, wyprzedaż długoterminowych posiadaczy oraz rosnące napięcie geopolityczne. 

Czynniki te spowolniły popyt i zepchnęły rynek w fazę większej ostrożności. Firmy kryptowalutowe, analitycy i globalne instytucje zastanawiają się, co to oznacza dla Bitcoina w miarę upływu roku.

Bitcoin spada do najniższego poziomu od sześciu miesięcy

Bitcoin na krótko spadł do $93,029, poziom ostatnio obserwowany w maju. Spadek nastąpił w poniedziałkowe poranki w Azji i trwał przez cały weekend. Szeroki rynek kryptowalut odzwierciedlał presję, ponieważ całkowita kapitalizacja rynkowa spadła z 3.7 bilionów dolarów do 3.2 bilionów dolarów ponad siedem dni, zgodnie z CoinMarketCap.

Choć krótkoterminowa zmienność nie jest niczym nowym dla Bitcoina, wielu dyrektorów i analityków twierdzi, że spadek ten jest związany ze szczególnymi, mierzalnymi naciskami, a nie z przypadkowym zachowaniem rynku.

Dlaczego Bitcoin traci impet

Cena Bitcoina spada na kilku frontach jednocześnie. Inwestorzy zmagają się ze słabszym otoczeniem makroekonomicznym, popyt na ETF-y spada, a długoterminowi inwestorzy sprzedają swoje akcje na słabszym rynku.

Główne czynniki stojące za spadkiem

• Wieloryby długoterminowe sprzedają się po miesiącach wzrostów
• ETF-y na Bitcoina zmieniły się z silnych napływów w stałe odpływy
• Rynki globalne przeszły w tryb unikania ryzyka, ponieważ oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych maleją
• Rosnące napięcia geopolityczne zmusiły inwestorów do wycofania się z aktywów ryzykownych

Długoterminowi posiadacze w końcu sprzedają

Noelle Acheson i inni analitycy zwrócili uwagę na stabilną dystrybucję ze starszych portfeli. James McMillin podkreślił ten trend za pomocą danych on-chain, zauważając, że długoterminowi posiadacze w końcu zaczynają czerpać zyski po nadzwyczajnym wzroście.

Dodał, że podstawy sugerują, płynność sprzyja większym spadkom, co oznacza, że ​​coraz mniej kupujących decyduje się na zakup sprzedawanych monet.

Według McMillina, w związku z tym, że starsze portfele po miesiącach, a nawet latach bezczynności sprzedają swoje aktywa, rynek zaczyna teraz „wchłaniać stare monety dystrybuowane po łagodniejszej cenie”.

Odpływy z ETF-ów zwiększają presję

ETF-y spot na Bitcoina napędzały wzrosty na początku tego roku. Teraz te same produkty wykazują oznaki słabości.

Pomimo zatwierdzenia w zeszłym tygodniu przez Senat USA ustawy o finansowaniu, przepływy środków na ETF-y oparte na Bitcoinie odnotowały 1.11 mld dolarów odpływu w okresie od 10 do 14 listopada, oparte na Dane SoSoValue. 

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Dlaczego popyt na ETF-y ma znaczenie

ETF-y spot działają jako proste kanały dla instytucji, aby uzyskać ekspozycję na Bitcoina. Gdy napływy są słabsze:

• Nowy popyt słabnie
• Płynność rynku maleje
• Obecni sprzedawcy trafili na mniejszą grupę kupujących

Ta kombinacja sprawia, że ​​rynek staje się bardziej wrażliwy na presję sprzedaży ze strony dużych posiadaczy.

Niektórzy dyrektorzy twierdzą, że odpływ środków z ETF-ów jest spowodowany ogólnym spowolnieniem na światowych rynkach technologicznych, ponieważ wyceny zorientowane na przyszłość ulegają obniżeniu, a inwestorzy przystosowują się do niepewności makroekonomicznej.

Presja makro i geopolityczna przyczynia się do spowolnienia gospodarczego

Według CoinTelegraph, Holger Arians, prezes Banxa, powiedział, że rynki „są bardzo rozgrzane w porównaniu z sytuacją na świecie”. Wskazał na nierozwiązane napięcia geopolityczne i rosnącą niepewność na świecie jako czynniki ryzyka, które odciągają inwestorów od aktywów o dużej zmienności.

Matt Poblocki z Binance ANZ zgodził się, zauważając, że kryptowaluty wciąż są „dojrzewającą klasą aktywów” i często podlegają wpływom dużych zmian warunków gospodarczych i politycznych.

Ta zmiana w kierunku ostrożności nasiliła się, ponieważ rynki globalne rewidują swoje oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych. Kiedy nadzieje na obniżki stóp procentowych maleją, zarówno sektor technologiczny, jak i kryptowaluty zazwyczaj tracą na wartości, ponieważ pożyczki pozostają drogie, a inwestorzy kierują się w stronę bezpieczniejszych aktywów.

Ruchy instytucjonalne: Zakład Harvardu na Bitcoina rośnie

Firma Harvard Management Company zwiększyła swoje zaangażowanie w iShares Bitcoin Trust (IBIT) do 6.8 mln akcji, warto $ 442.8 mln według stanu na 30 września archiwizacja prawnaTo gwałtowny wzrost w porównaniu z 1.9 mln akcji w sierpniu.

Analityk ETF Eric Balchunas o nazwie taki ruch jest „niezwykle rzadki” w przypadku funduszu powierniczego, który zazwyczaj waha się przed korzystaniem z pojazdów ETF.

Kluczowe punkty dotyczące decyzji Harvardu:

• IBIT jest obecnie największą ujawnioną inwestycją Harvardu
• Stanowi to około 1% całkowitego funduszu
• Harvard jest obecnie 16. największym posiadaczem IBIT
• Szkoła zwiększyła również liczbę stanowisk w firmach Amazon, Microsoft i Alphabet

Tajwan rozważa utworzenie narodowej rezerwy bitcoinów

Premier Republiki Chińskiej (Tajwanu), Zhuo Rongtai, powiedziany Rząd przygotowuje szczegółowy raport na temat skonfiskowanych zasobów Bitcoinów i oceni, czy kraj powinien utworzyć strategiczną narodową rezerwę Bitcoinów.

Raport będzie zawierał:

• Szczegóły całkowitej kwoty zajętych Bitcoinów
• Przejrzyj opcje utrzymania lub likwidacji aktywów
• Rozważ zalety i wady krajowej rezerwy BTC
• Przewodnik po możliwych regulacjach przyjaznych Bitcoinowi w ciągu najbliższych sześciu miesięcy

To pierwszy raz, kiedy Tajwan publicznie uznał Bitcoina za potencjalny instrument rezerwowy. Lokalni ustawodawcy nazwali ten krok „przełomem”.

Trump Media informuje o dużych stratach pomimo posiadania Bitcoinów

Trump Media and Technology Group, operator Truth Social, napisali a 54.8 miliony dolarów straty w trzecim kwartale pomimo utrzymania 11,542 BTC jako część strategii skarbowej.

Ich wyniki finansowe pokazują:

• Przychody: $972,900w porównaniu z 1 milionem dolarów w zeszłym roku
• Udziały w BTC wniesione 15.3 mln dolarów zrealizowanego dochodu
• Firma widziała 33 milionów dolarów niezrealizowanych zysków z Cronos (746 milionów CRO)

Prezes Devin Nunes stwierdził, że firma zabezpieczyła swoją „finansową przyszłość dzięki ogromnemu skarbcowi w Bitcoinach”, mimo że kwartał nadal odzwierciedlał rosnące koszty operacyjne i ograniczone przychody.

Komputery kwantowe budzą pytania o bezpieczeństwo

Choć technologia ta dopiero się rozwija, komputery kwantowe stają się coraz poważniejszym problemem w kontekście bezpieczeństwa technologii blockchain.

Amit Mehra, partner Borderless Capital, powiedział, że ostatnie postępy w sprzęcie oznaczają, że zagrożenia kwantowe „z pewnością staną się problemem” w niedalekiej przyszłości, nawet jeśli nie natychmiast. Maszyny kwantowe mogą złamać dzisiejsze algorytmy kryptograficzne, co sprawia, że ​​bezpieczeństwo postkwantowe staje się priorytetem.

Charles Edwards z Capriole Fund wydał ostrzejsze ostrzeżenie. 15 października powiedziany na X:

„Jeśli Bitcoin nie rozwiąże problemu kwantowego w ciągu najbliższego roku, złoto będzie go przewyższać na zawsze”.

Twierdzi, że branża musi wybrać rozwiązanie w ciągu roku.

Podsumowanie

Niedawny spadek wartości Bitcoina odzwierciedla raczej kombinację mierzalnych sił rynkowych niż pojedynczy, dramatyczny czynnik. Popyt na ETF-y osłabł, długoterminowi inwestorzy sprzedają swoje aktywa na słabszym rynku, a globalne warunki zmieniły się w kierunku ostrożności. Instytucje takie jak Harvard nadal budują pozycje, a dyskusje na szczeblu krajowym na Tajwanie pokazują, jak rządy dokonują ponownej oceny roli Bitcoina. Jednocześnie kwestie takie jak bezpieczeństwo kwantowe uwypuklają wyzwania techniczne, z którymi muszą zmierzyć się deweloperzy. Wszystkie te aktualizacje pokazują obecne możliwości Bitcoina, jego obecną strukturę rynkową oraz czynniki kształtujące jego obecne wyniki.

Zasoby:

1. Akcja cenowa Bitcoina: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

2. Dane dotyczące Bitcoin Spot ETF według SoSoValue: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot

3. Dokumentacja regulacyjna firmy Harvard Management Company: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1082621/000119312525283114/xslForm13F_X02/47098.xml

4. Dokument regulacyjny Trump Media and Technology Group: https://s3.amazonaws.com/sec.irpass.cc/2660/0001140361-25-040977.htm