Czy $ASTER może stać się największą giełdą kryptowalutową typu Dex?

Aster jest drugą co do wielkości giełdą kontraktów futures DEX pod względem dziennego wolumenu i nie zwalnia tempa. Z 2.136 miliarda dolarów znormalizowanego 24-godzinnego wolumenu, CZ w swoim kącie i wielołańcuchową strategią, która wyróżnia ją na tle konkurencji, Aster ma realną szansę na pozycję lidera. Jednak Hyperliquid wciąż utrzymuje bezpieczną przewagę z dziennym wolumenem 4.275 miliarda dolarów, a wątpliwości co do stabilności wolumenu pozostają. Oto analiza oparta na danych, czy Aster może nadrobić straty.

Jak obecnie wygląda krajobraz Perp DEX?

Zdecentralizowany rynek kontraktów futures na czas nieokreślony notuje imponujące wyniki. Całkowity wolumen obrotu w ciągu 24 godzin we wszystkich protokołach wynosi 19.121 mld USD, a otwarte pozycje na dzień 20 lutego 2026 r. wynoszą 13.41 mld USD.

Hiperpłyn Na szczycie dominuje Aster z dziennym wolumenem 4.275 mld USD i 5.249 mld USD w otwartych pozycjach. Drugie miejsce zajmuje Aster z dziennym wolumenem 2.136 mld USD i 1.771 mld USD w otwartych pozycjach. Za nimi plasują się edgeX (1.637 mld USD), Lighter (998 mln USD) i ApeX Protocol (1.109 mld USD).

24-godzinny wolumen obrotu Aster stanowi około 11% całkowitego rynku zdecentralizowanych giełd (DEX). Tygodniowy wolumen obrotu osiągnął 16.387 mld USD, wciąż pozostając w tyle za Hyperliquid z 29.62 mld USD, ale wykazując stały trend wzrostowy. Skumulowany wolumen obrotu przekroczył 4 biliony dolarów, a dzienne opłaty wahały się w ostatnich miesiącach od 13 do 100 milionów dolarów.

Platforma wielokrotnie wyprzedziła Hyperliquid i zajęła pierwsze miejsce. W październiku 2025 roku Aster odnotował wolumen obrotu w ciągu 24 godzin na poziomie 41.7 miliarda dolarów. W listopadzie ponownie osiągnął 12 miliardów dolarów w ciągu jednego dnia. Te skoki nie utrzymały się, ale dowodzą, że infrastruktura jest w stanie obsłużyć to obciążenie.

Czym jest Aster i jak działa?

Platforma Aster wystartowała pod koniec 2024 roku w wyniku fuzji Astherus, protokołu opartego na stopie zwrotu, i APX Finance, platformy do handlu bezterminowego. Działa w sieciach BNB Chain, Ethereum, Solana i Arbitrum, oferując zarówno handel spot, jak i bezterminowy z dźwignią do 1001x.

Trzy tryby handlu

Platforma obsługuje trzy tryby transakcyjne. Tryb Perpetual (Pro) oferuje interfejs księgi zleceń z wysoką płynnością i niskimi opłatami: 0.01% dla makera i 0.035% dla takera. Tryb 1001x oferuje on-chainowe, odporne na MEV kontrakty perpetual z realizacją transakcji o wysokiej dźwigni jednym kliknięciem. Tryb Spot obsługuje międzyłańcuchowy handel spot.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Jedną z wyróżniających się funkcji Aster są ukryte zlecenia skoncentrowane na prywatności, zaprojektowane w celu zapobiegania polowaniu na likwidację i pozyskiwaniu wartości MEV. Protokół obsługuje również zabezpieczenia generujące zysk, pozwalając użytkownikom zarabiać podczas handlu.

Tokenomika deflacyjna

Tokenomika Deflacyjny i szczupły. $ASTER ma stałą maksymalną podaż, a 80% opłat platformowych jest przeznaczane na skup i spalanie tokenów. Do tej pory spalono 177 milionów tokenów (9% podaży po spaleniu). Dzienne skupy tokenów regularnie sięgają 400 000–500 000 dolarów, co bezpośrednio wiąże niedobór tokenów z wykorzystaniem platformy.

Na papierze liczba użytkowników wygląda imponująco: 9.3 miliona łącznych użytkowników według panelu Dune projektu, 1.1 miliarda dolarów w wartościach całkowitych aktywów (TVL) i 1.8 miliarda dolarów w otwartych pozycjach.

Jakie atuty ma Aster?

Droga Astera na szczyt opiera się na kilku kluczowych filarach: prestiżowym wsparciu, strategii obejmującej wiele łańcuchów, której nie stosuje większość rywali, oraz planie działania, który stale daje inwestorom powody, by zostać.

Czynnik CZ

Największym nazwiskiem w kąciku Astera jest Changpeng ZhaoCZ zapewnia wsparcie doradcze w zakresie produktów i technologii za pośrednictwem YZi Labs, które posiada udziały mniejszościowe. Osobiście kupił ASTER za około 2.09 miliona dolarów po średniej cenie około 0.91 dolara i publicznie nazwał Aster „bardzo silnym projektem”, który przynosi korzyści. Łańcuch BNB, nawet jeśli technicznie konkuruje z Binance.

Jego zaangażowanie wpłynęło na rynki. Cena akcji $ASTER wystartowała z ceną około 0.08 USD podczas giełdy giełdowej TGE we wrześniu 2025 roku i osiągnęła rekordowy poziom 2.42 USD. Społeczność powszechnie postrzega ten projekt jako „debetową giełdę Binance”, a posty CZ X i występy w Spaces konsekwentnie wywoływały wzrosty o 20-35%.

Wielołańcuchowa krawędź i co dalej

Poza CZ, wielołańcuchowe podejście Aster stanowi prawdziwą przewagę konkurencyjną. Hyperliquid działa na jednym łańcuchu. Aster obsługuje cztery, łącząc użytkowników z sieci BNB Chain, Ethereum, Solana i Arbitrum. Ma to znaczenie dla traderów, którzy nie chcą korzystać z mostów lub którzy już posiadają aktywa w tych sieciach.

Zespół kontynuuje działania. Shield Mode niedawno obniżył opłaty za otwarcie i zamknięcie pozycji do 0.03% w przypadku transakcji o wysokiej dźwigni finansowej, nastawionych na prywatność, a nowi inwestorzy giełdowi, tacy jak GOOGL i WDC, wprowadzili dźwignię do 50x, rozszerzając ekspansję Astera na tradycyjne akcje obok kryptowalut.

Nadchodzący łańcuch Aster, Łańcuch bloków warstwy 1 Z siecią główną, której uruchomienie planowane jest na marzec 2026 roku, jest kolejnym ważnym katalizatorem. Sieć testowa została uruchomiona na początku lutego z ponad 50 000 uczestników. Koncentruje się na prywatności i wydajności, co jest zgodne z niedawnymi komentarzami CZ, że prywatność jest „brakującym elementem” kryptowalut. Jeśli sieć się sprawdzi, całodobowe giełdowe przestępcy mogą stać się kluczowym elementem tożsamości platformy.

Akumulacja wielorybów, plan notowania na giełdzie Coinbase i trwające programy motywacyjne, takie jak Aster Harvest, podtrzymują dynamikę.

Co może powstrzymać Astera?

Liczby spółki Aster wyglądają imponująco, lecz jeśli przyjrzymy się im bliżej, pojawią się realne obawy, które mogą spowolnić jej wzrost.

Pytania dotyczące jakości objętości

Największym znakiem zapytania jest jakość wolumenu. Niektóre wyniki Aster mogą być zawyżone przez zachęty związane z airdropami, programy farmienia punktami, takie jak Rh i Au, lub wash trading. W październiku 2025 roku DefiLlama tymczasowo wycofała dane dotyczące wolumenu perpetual Aster po znalezieniu niemal idealnej korelacji 1:1 między parami handlowymi Aster a wolumenem kontraktów terminowych Binance. Dane zostały później ponownie opublikowane, ale z lukami w historycznych danych i nierozwiązanymi problemami z weryfikacją. Prawdziwe wskaźniki adopcji, takie jak retencja i organiczny wzrost otwartych pozycji, pozostają wskaźnikami wartymi uwagi.

Fosa Hyperliquidu

Hyperliquid ma również silną pozycję. Otwarte pozycje (5.249 mld USD w porównaniu z 1.771 mld USD w przypadku Aster) sugerują większą lepkość kapitału i autentyczną aktywność handlową. Konsekwencja Hyperliquid, mierząca wielomiliardowe dzienne wolumeny obrotów bez gwałtownych wzrostów i spadków, sprawia, że ​​jest to trudniejszy cel, niż sugerują surowe liczby.

Akcje $ASTER są obecnie notowane po cenie około 0.70 USD, co stanowi spadek o około 71% w porównaniu z ich historycznym maksimum. Niedawne odblokowanie 78 milionów tokenów 16 lutego (wartość około 58 milionów USD) dodatkowo zwiększyło presję na podaż. Szersze warunki rynkowe mogą dodatkowo wpłynąć na wolumeny.

Jest też kwestia pozycjonowania. Aster celuje w innego użytkownika niż Hyperliquid. To w zasadzie doświadczenie podobne do CEX bez KYC, podczas gdy Hyperliquid opiera się na czystym DeFi. Możliwe, że oba rozwiązania będą ze sobą współistnieć, zamiast zastąpić jedno drugim.

Czy to możliwe?

Aster ma wsparcie, technologię i trajektorię. Jeśli sieć Aster Chain spełni swoje obietnice dotyczące prywatności i doprowadzi do organicznej adopcji, przejęcie Hyperliquid do połowy 2026 roku nie będzie niemożliwe. Ale „może” i „chce” to dwie różne kwestie. Utrzymanie organicznego wolumenu, a nie wzrosty napędzane zachętami, będzie tym, co oddzieli prawdziwego numer 1 od chwilowego.

Więcej informacji na temat firmy Aster znajdziesz na jej oficjalnej stronie internetowej: asterdex.com lub śledzić @AsterDEX na X.

Źródła:

• Panel DefiLlama Perps — Dane dotyczące wolumenu, otwartych pozycji i udziału w rynku dla protokołów Perp DEX
• Dokumentacja Aster — Szczegóły protokołu, tryby handlu i cechy techniczne
• Yahoo Finance x — Rola doradcza CZ za pośrednictwem YZi Labs, strategia wielokanałowa i szczegóły zakupu $ASTER
• CoinMarketCap — Przegląd platformy Aster, specyfikacje dźwigni i kamienie milowe planu działania
• CryptoBriefing — Harmonogram sieci głównej Aster Chain na marzec 2026 r. i szczegóły sieci testowej
• Finanse Magnates — Osobiste zakupy $ASTER CZ i wpływ na cenę
• Panel Aster Dune — Kumulatywne metryki użytkowników i dane dotyczące aktywności w łańcuchu