Canary składa wniosek o utworzenie pierwszego w historii „amerykańskiego” funduszu ETF na kryptowaluty

Canary stawia nowy krok w dziedzinie kryptowalutowych funduszy ETF

Zarządzający funduszami kryptowalutowymi Canary Capital ma wniesiony z amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w celu uruchomienia pierwszego funduszu ETF dedykowanego wyłącznie amerykańskim kryptowalutom. Proponowany Fundusz ETF kryptowalutowy Canary American-Made zgodnie z formularzem rejestracyjnym S-1 złożonym w poniedziałek, będzie śledzić indeks monet i tokenów powiązanych z operacjami prowadzonymi w USA.

W przypadku zatwierdzenia, ETF będzie notowany na giełdzie Giełda Cboe BZXW zgłoszeniu produkt został opisany jako fundusz powierniczy stanu Delaware, który emituje ciągłe akcje reprezentujące beneficjentów. Różni się on od funduszy inwestycyjnych lub ETF-ów zarejestrowanych na podstawie Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., co oznacza, że ​​inwestorzy nie otrzymają takiej samej ochrony, jaka jest zazwyczaj gwarantowana przez regulowane spółki inwestycyjne.

Niniejszy wniosek stanowi godną uwagi próbę rozszerzenia działalności poza Bitcoin oraz Ethereum ETF-y, które uzyskały aprobatę w zeszłym roku. Podczas gdy te fundusze przyciągnęły miliardy dolarów, nowa propozycja Canary koncentruje się na kryptoaktywach, które są tworzone, weryfikowane lub obsługiwane głównie w Stanach Zjednoczonych.

Co oznacza „wyprodukowano w Ameryce”?

Fundusz będzie śledził Indeks blockchaina wyprodukowanego w Ameryce, która obejmuje kryptowaluty spełniające co najmniej jedno z trzech kryteriów:

• Projekt powstał pierwotnie w Stanach Zjednoczonych.
• Większość tokenów została wybita w kraju przy użyciu metod walidacji, takich jak proof-of-work lub proof-of-stake.
• Główne operacje i zespoły rozwojowe protokołu mieszczą się w Stanach Zjednoczonych.

Monety, które mogłyby kwalifikować się w ramach tych ram, obejmują: Lewo lewo), Cardano (ADA), XRP (XRP), Chainlink (LINK), Lawina (AVAX), Sui (SUI), Stellar (XLM), Uni swap (UNI)i Dogecoin (DOGE). Jednakże w dokumentach złożonych w SEC nie sprecyzowano, jakie aktywa zostaną uwzględnione w momencie uruchomienia.

CoinGecko prowadzi kategorię „Made in USA”, w której wymienione są podobne tokeny, choć metodologia indeksowania może się różnić.

Szersze działania Canary Capital w zakresie ETF-ów

To nie pierwsza próba Canary w zakresie ETF-ów. Firma z Nashville w stanie Tennessee złożyła już wnioski o kilka innych produktów kryptowalutowych, w tym:

• Litecoin ETF
• Sześć ETF
• Tron ETF
• ETF-y XRP (poprawiona wersja S-1 złożona w sierpniu, powiązana z tokenem Ripple'a)
• atut ETF monet, na podstawie memecoina wprowadzonego na rynek na początku tego roku

Większość tych wniosków nadal podlega przeglądowi przez SEC.

Najnowsze zgłoszenie firmy Canary pozwala również na wtórny udział w działaniach sieci blockchain, takich jak Staking, jeśli to możliwe. Opiekę nad aktywami będzie sprawować spółka powiernicza zarejestrowana w Dakocie Południowej, a większość aktywów będzie przechowywana w zimne portfele.

Kontekst instytucjonalny

Amerykańscy zarządzający funduszami prześcigają się w ekspansji na rynku kryptowalutowych ETF-ów po sukcesie produktów opartych na Bitcoinie i Ethereum.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

• Spot Bitcoin ETF-y przyciągnęły $ 54 mld Według Farside Investors, od debiutu w styczniu 2024 r. odnotowano napływ środków.
• ETF-y Ethereum narysowałem $ 12.8 mld w aktywach od momentu zatwierdzenia przez SEC w lipcu 2024 r.

Te wyniki zachęcają zarządzających aktywami do eksperymentowania z nowymi kategoriami. Analityk Bloomberg ETF Eric Balchunas skomentował że sukces istniejących funduszy otworzył drzwi dla ETF-ów śledzących unikalne kombinacje aktywów kryptograficznych.

„Jak przewidywaliśmy, dzięki sukcesowi tej kategorii, przygotujcie się na to, że ETF-y wypróbują każdą możliwą kombinację” – napisał Balchunas na X. Przyznał jednak, że zdefiniowanie, które aktywa są uznawane za „wyprodukowane w Ameryce”, może nie być proste.

Klimat polityczny i regulacyjny

Złożenie wniosku nastąpiło w związku ze zmianą amerykańskiej polityki kryptowalutowej. Były komisarz SEC Paul Atkins uruchomił „Projekt Crypto„w lipcu podjęto inicjatywę mającą na celu unowocześnienie ram regulacyjnych dotyczących aktywów cyfrowych.

W sierpniu SEC wyjaśniła, że ​​pewne płynne ustalenia dotyczące stakingu nie są uważane za papiery wartościowe, co może utorować drogę dla ETF-ów nastawionych na staking.

Tymczasem prezydent USA Donald Trump wyraził poparcie dla zwiększenia krajowej produkcji kryptowalut, stwierdzając, że chce, aby wszystkie monety były wydobywane na terytorium USA. Eksperci zauważają jednak, że osiągnięcie takiej polityki jest wysoce nieprawdopodobne, biorąc pod uwagę zdecentralizowaną strukturę Bitcoina i globalną dystrybucję wydobycia.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zachowuje ostrożność pomimo łagodniejszego tonu. W tym miesiącu agencja opóźniła decyzje w sprawie wielu wniosków, w tym Fundusz ETF Solana 21Shares, Fundusz ETF Solana firmy Bitwisei 21Udziałów Core XRP Trust.

Kluczowe cechy funduszu ETF Canary American Crypto

Dokument złożony w SEC zawiera kilka istotnych szczegółów:

• Struktura: Trust ustawowy stanu Delaware, emitujący akcje ciągłe na podstawie Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r.
• Indeks: Śledzi indeks blockchaina „Made-in-America”.
• Opieka: Spółka powiernicza zarejestrowana w Dakocie Południowej, której większość stanowią chłodnie.
• Ekspozycja: Bezpośrednie posiadanie tokenów, bez dźwigni finansowej i instrumentów pochodnych.
• Stakowanie: Może brać udział w działaniach walidacyjnych, jeżeli jest to możliwe.

Cechy te plasują fundusz bliżej istniejących funduszy ETF opartych na Bitcoinie i Ethereum, choć jego metodologia doboru wiąże się z nowymi wyzwaniami w zakresie klasyfikacji.

Dlaczego Matters to

Canary American-Made Crypto ETF sygnalizuje rosnące zainteresowanie tematycznymi funduszami ETF w aktywach cyfrowych. Zamiast po prostu odzwierciedlać Bitcoina lub Ethereum, fundusz ten zawęża ekspozycję na projekty powiązane z amerykańską gospodarką i regulacjami.

Taki produkt może zainteresować inwestorów poszukujących:

• Lepsze dostosowanie do trendów politycznych i regulacyjnych obowiązujących w USA.
• Ekspozycja na zróżnicowany koszyk tokenów wykraczający poza Bitcoin i Ethereum.
• Udział w projektach z zespołami programistycznymi i infrastrukturą zlokalizowanymi w USA.

Inwestorzy powinni jednak zwrócić uwagę na ryzyko. W przeciwieństwie do funduszy ETF regulowanych na mocy ustawy z 1940 roku, ten fundusz powierniczy nie posiada pewnych zabezpieczeń. Koncentracja w tokenach powiązanych z USA mogłaby ograniczyć różnorodność geograficzną. Aprobata SEC pozostaje niepewna, zwłaszcza w obliczu niejasności definicyjnych dotyczących tego, co kwalifikuje się jako „wyprodukowane w Ameryce”.

Podsumowanie

Złożenie przez Canary Capital wniosku o pierwszy w historii amerykański krypto-ETF Odzwierciedla zarówno sukces wcześniejszych kryptowalutowych funduszy ETF, jak i szerszą próbę dywersyfikacji instrumentów inwestycyjnych. Chociaż Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) nie zatwierdziła jeszcze wniosku, produkt ma na celu zapewnienie inwestorom regulowanej ekspozycji na portfel kryptowalut z siedzibą w USA.

Jeśli zostanie zatwierdzony, ETF mógłby posłużyć jako studium przypadku ilustrujące funkcjonowanie tematycznych funduszy aktywów cyfrowych w ramach amerykańskich ram regulacyjnych. Na razie wniosek wskazuje na trwające eksperymenty, w miarę jak ETF-y kryptowalutowe rozszerzają się poza Bitcoina i Ethereum.

Zasoby:

1. Zgłoszenie kryptowaluty amerykańskiej spółki Canary Capital do SEC: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. Dane dotyczące amerykańskich ETF-ów Spot: https://sosovalue.com/

3. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) opóźnia wprowadzenie kryptowalutowych ETF-ów, informuje CoinTelegraph: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs