Coinbase finalizuje przejęcie Deribit o wartości 2.9 mld USD, aby rozszerzyć globalną platformę instrumentów pochodnych opartych na kryptowalutach

Coinbase finalizuje przejęcie Deribit o wartości 2.9 mld USD

Coinbase ma zakończony przejęcie Deribit, największej na świecie giełdy opcji kryptowalutowych pod względem wolumenu obrotu, za kwotę 2.9 miliarda dolarów. Transakcja, ogłoszona po raz pierwszy w maju 2025 roku, została sfinalizowana pod koniec sierpnia po uzyskaniu zgody organów regulacyjnych. Obejmuje ona 700 milionów dolarów w gotówce i 11 milionów akcji Coinbase klasy A.

Deribit odnotował ponad $ 1 biliona wolumenu opcji w 2024 r. i około 59 mld USD w otwartych pozycjach. Jej lojalna baza inwestorów instytucjonalnych i doświadczonych inwestorów uczyniła z niej dominującą platformę dla Bitcoina (BTC) oraz Ethereum (ETH) Opcje. Dzięki temu przejęciu Coinbase kontroluje obecnie około 87% rynku opcji na Bitcoina i 94% rynku opcji na Ether.

Dlaczego Deribit ma znaczenie dla Coinbase

Integrując giełdę opcji Deribit, Coinbase znacząco rozszerza swoją działalność w zakresie instrumentów pochodnych. Giełda oferuje już kontrakty terminowe na czas nieokreślony, usługi brokerskie, handel spot dla użytkowników detalicznych, pożyczki instytucjonalne oraz usługi powiernicze. 

Dodanie opcji kryptowalutowych — kontraktów pozwalających inwestorom kupować lub sprzedawać aktywa po ustalonej cenie w przyszłości — umożliwia Coinbase oferowanie pełnego wachlarza produktów do handlu kryptowalutami w jednym regulowanym środowisku.

Według Coinbase, szybki i efektywny kapitałowo moduł transakcyjny Deribit uzupełnia istniejącą platformę kontraktów futures i perpetual swap. Oczekuje się, że przejęcie:

• Poprawa płynności w produktach pochodnych
• Przyciągnij więcej przepływów handlowych od instytucji
• Zwiększenie obecności Coinbase na rynkach globalnych
• Zmniejsz koszty operacyjne dzięki współdzielonej infrastrukturze

Siła rynkowa Deribit

Deribit, z siedzibą w Holandii, od dawna jest wiodącym platformą dla opcji kryptowalutowych. Tylko w lipcu 2025 roku przetworzył wolumen obrotu na poziomie 185 miliardów dolarów – to najwyższy miesięczny wolumen w historii. Platforma jest szczególnie znana z:

• Duża płynność w opcjach na Bitcoina i Ether
• Narzędzia handlowe o jakości instytucjonalnej
• Niezawodna infrastruktura przetestowana w warunkach dużej zmienności rynku
• Konkurencyjne wymagania dotyczące marży dla efektywności kapitału

Baza użytkowników składa się głównie z profesjonalnych traderów i funduszy, a Coinbase stawia sobie za cel poszerzenie tej grupy demograficznej.

Szerszy kontekst branżowy

Transakcja Coinbase–Deribit wpisuje się w szerszy trend konsolidacji w branży kryptowalut. Główne giełdy rozszerzają swoją działalność na sąsiednie rynki i oferują bardziej zróżnicowane produkty finansowe, aby zatrzymać użytkowników i pozyskać kapitał instytucjonalny.

Na przykład:

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

• W maju 2025 r. Kraken uruchomił tokenizowany handel akcjami dla osób niebędących rezydentami USA.
• Binance rozszerzyło swoją ofertę instrumentów pochodnych i tokenizowanych aktywów, a także uruchomiło projekty we wczesnej fazie za pośrednictwem swojej platformy Alpha.

Tylko w 2025 roku Coinbase przejął sześć firm, dywersyfikując swoje portfolio produktów. Wcześniejsze przejęcia obejmują:

• Wrzeciono – platforma reklamowa oparta na blockchainie (styczeń 2025)
• wędrować – zespół ds. przeglądarek internetowych opartych na technologii blockchain (styczeń 2025 r.)
• Liquifi – platforma do zarządzania tokenami dla startupów na wczesnym etapie rozwoju (lipiec 2025)

Strategiczne korzyści dla Coinbase

CEO Coinbase, Brian Armstrong opisane przejęcie jest częścią realizacji celu firmy, jakim jest stanie się „giełdą wszystkiego” — platformą kompleksowo obsługującą wszystkie potrzeby związane z handlem, przechowywaniem i inwestycjami kryptowalut.

Oczekiwane kluczowe rezultaty obejmują:

• Rozszerzony asortyment produktów:Kontrakty spot, futures, perpetual swap i opcje na jednej platformie.
• Zakres regulacyjny:Oferowanie instrumentów pochodnych zgodnie z obowiązującymi ramami zgodności Coinbase.
• Wzrost instytucjonalny:Wzmocnienie relacji z funduszami, firmami handlowymi i klientami korporacyjnymi.
• Zwiększenie płynności:Konsolidacja głębokiego rynku instrumentów pochodnych Deribit z globalną bazą użytkowników Coinbase.

Analitycy rynku uważają tę akwizycję za kamień milowy dla sektora instrumentów pochodnych opartych na kryptowalutach, który w ciągu ostatnich trzech lat stał się bardziej wyrafinowany i objęty większym nadzorem regulacyjnym. 

Dzięki przejęciu Coinbase będzie mógł agresywniej konkurować z Binance i OKX, które oferują silne instrumenty pochodne.

Co to oznacza dla traderów

Dla traderów integracja ma oznaczać:

• Szerszy zestaw instrumentów dostępny w jednym miejscu
• Bardziej stabilna płynność w okresach wysokiej zmienności
• Dostęp do rynków instrumentów pochodnych regulowanych w USA i poza granicami kraju za pośrednictwem jednego konta
• Infrastruktura handlowa klasy instytucjonalnej dla zaawansowanych strategii

Coinbase poinformowała, że ​​w najbliższej przyszłości działalność Deribitu będzie kontynuowana pod jego marką, a systemy zaplecza zostaną zintegrowane.

Podsumowanie

Dzięki przejęciu Deribit za 2.9 miliarda dolarów, Coinbase posiada obecnie największy udział w globalnym rynku opcji kryptowalutowych i rozszerza swój zasięg w handlu instrumentami pochodnymi. Transakcja wzmacnia możliwości Coinbase w zakresie obsługi zarówno inwestorów instytucjonalnych, jak i zaawansowanych inwestorów detalicznych, oferując produkty od obrotu spot po złożone instrumenty pochodne w ramach jednej regulowanej platformy.

Łącząc ugruntowaną płynność i zaawansowane systemy transakcyjne Deribit z globalną zgodnością z przepisami i bazą użytkowników Coinbase, firma wzmocniła swoją pozycję dominującej siły w branży wymiany kryptowalut.

Zasoby:

1. Ogłoszenie Coinbase o przejęciu Deribit: https://www.coinbase.com/en-in/blog/deribit-joins-coinbase-unlocking-the-future-of-global-crypto-derivatives

2. Raport Deribit 2024: https://insights.deribit.com/exchange-updates/deribit-reports-q4-and-2024-year-end-volumes-provides-operational-update/

3. Ogłoszenie Coinbase o przejęciu LiquidFi: https://www.coinbase.com/blog/Coinbase-acquires-LiquiFi-the-leading-token-management-platform