Czy kryptowaluty pójdą w ślady złota i srebra? Analiza

Bitcoin i kryptowaluty prawdopodobnie pójdą w ślady złota i srebra, ale należy spodziewać się opóźnienia. Historia pokazuje, że kapitał ma tendencję do rotacji z metali szlachetnych osiągających szczyty na rzecz aktywów cyfrowych. Kwestią pozostaje czas.

Złoto zmiażdżyło konkurencję w 2025 roku, zyskując ponad 65% i osiągając cenę około 5,268 dolarów za uncję. Srebro radziło sobie jeszcze lepiej, rosnąc o prawie 148% do około 119.47 dolarów za uncję. Bitcoin? Cena około 84 690 dolarów, ze słabymi wzrostami rok do roku. Ta rozbieżność sprawia, że ​​inwestorzy zastanawiają się, czy kryptowaluty oddalają się od metali szlachetnych, czy po prostu pozostają w tyle. (Uwaga: Liczby te ulegają zmianie.)

Bitcoin ma tendencję do podążania za złotem z opóźnieniem od kilku tygodni do kilku miesięcy. Jeśli ten trend się utrzyma, obecna luka może się zamknąć, gdy ceny metali się ustabilizują i rozpocznie się realizacja zysków.

Dlaczego złoto i srebro cieszą się tak dużą popularnością?

Kilka czynników doprowadziło do historycznego wzrostu cen metali szlachetnych. Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Powell, określił dług USA jako „niezrównoważony, podważając zaufanie do dolara. Napięcia geopolityczne dodatkowo podsyciły ten trend. Inwestorzy na całym świecie poszukiwali twardych aktywów jako zabezpieczenia przed deprecjacją waluty.

Srebro weszło na obszar, który analitycy nazywają „odkrywaniem ceny” po przebiciu kluczowych poziomów oporu. Niektóre cele wahają się obecnie od 106 do 200 dolarów w skrajnych scenariuszach. Prognozy dla złota wahają się od 5,000 do 6,000 dolarów na 2026 rok.

Te posunięcia odzwierciedlają głębokie obawy dotyczące walut fiducjarnych. Kiedy zaufanie do pieniądza papierowego maleje, zyskują na tym aktywa trwałe. Ta logika dotyczy również kryptowalut.

Czy coś takiego miało już miejsce?

Tak. Obie klasy aktywów gwałtownie wzrosły w latach 2020 i 2021, kiedy bodźce związane z pandemią zalały rynki, a obawy inflacyjne wzrosły. Korelacja istnieje, szczególnie w czasie kryzysów.

Jednak moment ten różni się w zależności od nastroju na rynku. Złoto i srebro zazwyczaj dobrze prosperują w środowiskach „awersyjnych”, gdzie inwestorzy cenią bezpieczeństwo. Kryptowaluty zazwyczaj potrzebują nastrojów „awersyjnych”, aby dynamicznie rosnąć. W 2025 roku dominowała awersja do ryzyka, pozostawiając Bitcoina w tyle.

Patrząc na dłuższe okresy, srebro podążało śladem złota od lat 2000. Bitcoin zajmuje drugie miejsce w tym, co traderzy nazywają „transakcją deprecjacji” w ciągu ostatnich pięciu lat. Sugeruje to, że obecne ceny kryptowalut mogą odzwierciedlać niedowartościowanie w kontekście teorii zabezpieczenia przed inflacją.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Co mówią eksperci?

Poglądy wahają się od skrajnie optymistycznych po całkowicie negujące. Oto jak rozkładają się kluczowe głosy:

Zwyżkowy:

• Michael Saylor (MicroStrategy): „Historycznie rzecz biorąc, Bitcoin osiągał lepsze wyniki niż złoto w każdym okresie trzymania wynoszącym cztery lata lub dłużej”. Uważa BTC za lepsze cyfrowe złoto ze względu na stałą podaż i przenośność.
• Cathie Wood (ARK Invest): Uważa, że ​​Bitcoin konkuruje bezpośrednio ze złotem o przepływy kapitału do bezpiecznych przystani. Ostrzega, że ​​silny dolar mógłby ograniczyć ceny złota, jak w erze Reagana, kierując kapitał w stronę BTC. „Jego rola jako środka przechowywania wartości powinna wzrosnąć”.
• Raoul Pal (Real Vision): Twierdzi, że ostatnie lepsze wyniki złota „ledwo są widoczne” na długoterminowych wykresach logarytmicznych. Od 2019 roku cena złota spadła o 85% w stosunku do Bitcoina. Uważa obecne dywergencje za normalne zjawisko wyprzedzania i opóźniania.
• Tom Lee (Fundstrat): Prosty schemat: „Ceny złota wyprzedzają ceny kryptowalut”. Oczekuje się, że Bitcoin wybije się na prowadzenie, gdy metale szlachetne osiągną szczyt i się skonsolidują.

Neutralny:

• Changpeng Zhao (CZ, były dyrektor generalny Binance): Podkreśla przewagę kryptowalut w zakresie weryfikowalności. Wskazuje na zalewanie rynków fałszywymi sztabkami złota i srebra, co jest niemożliwe w przypadku Bitcoina zweryfikowanego za pomocą blockchaina. „W przypadku kryptowalut masz 100% pewność, nie robiąc nic”.

Niedźwiedzi:

• Peter Schiff (zwolennik złota): Postrzega wzrosty cen złota i srebra jako potwierdzenie upadku walut fiducjarnych, ale odrzuca Bitcoina jako „złoto głupców” bez wartości wewnętrznej. Przewiduje raczej „spektakularny krach” niż wzrost.

Jak mogłaby wyglądać rotacja?

Wyobraź sobie złoto i srebro jako zaprawionych w boju weteranów handlu bezpiecznymi przystaniami. Niezawodnych, ale nieporęcznych i podatnych na fałszerstwa. Kryptowaluty grają zwinnego nowicjusza, łącząc rzadkość złota z programowalną użytecznością.

Gdy ceny metali osiągają prognozowane szczyty, realizacja zysków staje się nieunikniona. Gdzie trafia ten kapitał? Część wraca do gotówki. Część inwestuje w akcje. Jednak coraz częściej inwestorzy rozważają aktywa tokenizowane i kryptowaluty jako alternatywę.

Kirgistan uruchomiona stablecoin oparty na złocie Łańcuch BNB, pokazując, jak te światy już się przecinają. Inwestorzy detaliczni i instytucjonalni poszukujący wyższych zysków mogą zwrócić się w stronę kryptowalut, zwłaszcza ETF-ów opartych na Bitcoinie lub altcoinów zorientowanych na użyteczność.

Istnieje ryzyko. Analityk Bloomberga Mike McGlone ostrzega przed „niebezpiecznymi ekstremami” na rynku złota i potencjalną presją deflacyjną, która w najgorszym przypadku mogłaby doprowadzić do wzrostu ceny bitcoina do 10 000 dolarów. Przeszkody regulacyjne mogą również opóźnić ewentualną rotację.

Co warto obejrzeć?

Trzy czynniki będą sygnalizować punkt zwrotny. Po pierwsze, należy monitorować przepływy kapitału z ETF-ów inwestujących w metale szlachetne. Utrzymujące się odpływy sugerują możliwość rozpoczęcia rotacji. Po drugie, należy uważnie śledzić dane inflacyjne. Utrzymująca się inflacja sprzyja wszystkim aktywom trwałym, w tym kryptowalutom. Po trzecie, należy zwracać uwagę na sygnały ekspertów, takich jak Saylor, Wood i Lee, którzy historycznie określali punkty zwrotne.

Jeśli zaufanie do walut fiducjarnych będzie się nadal zmniejszać, zarówno metale, jak i kryptowaluty zyskają na wartości w dłuższej perspektywie. Jednak wykładniczy potencjał wzrostu kryptowalut, a w szczególności wyzwanie, jakie stanowi Bitcoin dla kapitalizacji rynkowej złota, może sprawić, że naśladowca stanie się liderem.

Aby uzyskać więcej analiz rynku kryptowalut, odwiedź stronę bsc.news lub śledzić @BSCNews na X.

Źródła:

• Majątek - Aktualne dane dotyczące ceny złota na dzień 28 stycznia 2026 r.
• Majątek - Aktualne dane dotyczące cen srebra na dzień 29 stycznia 2026 r.
• Yahoo Finance x - Dane historyczne dotyczące ceny bitcoina
• Michael Saylor na X - Oświadczenie dotyczące przewagi bitcoina nad złotem
• Cathie Wood na X - Komentarz na temat Bitcoina jako środka przechowywania wartości
• Raoul Pal na X - Długoterminowa analiza wykresu złota w stosunku do BTC
• Peter Schiff na X - Niedźwiedzia perspektywa kryptowalut
• Fundstrat na X - Tom Lee o złocie jako wiodącej kryptowalucie
• Forbes - Ostrzeżenie przed załamaniem dolara i perspektywy kryptowalut
• CryptoSlate - Analiza wzorca opóźnienia Bitcoina