YZi Labs z CZ naciska na przejęcie kontroli nad firmą skarbową BNB CEA Industries: Raport

YZi Labs z CZ chce przejąć kontrolę nad CEA Industries poprzez cofnięcie zmian w statucie, rozszerzenie zarządu i powołanie własnych kandydatów, zgodnie z niedawnym raportem. Firma złożyła pisemne oświadczenie o zgodzie z SEC, która prosi akcjonariuszy o poparcie gruntownej przebudowy kierownictwa spółki publicznej BNB Spółka skarbu państwa. Podobno nastąpiło to po miesiącach napięć związanych z powolną realizacją, pominiętymi aktualizacjami i rosnącą różnicą między ceną rynkową firmy a jej zasobami kryptowalut.

Co YZi Labs próbuje zmienić w CEA Industries?

YZi Labs chce wycofać się z niedawnych zmian w statucie, dodać więcej dyrektorów i wprowadzić do zarządu własnych kandydatów. Zgodnie z dokumentami, kroki te są niezbędne, aby naprawić opóźnienia operacyjne i przywrócić zaufanie inwestorów. Działania te są skierowane do wszystkich akcjonariuszy i obejmują białą kartę zgody, na której posiadacze mogą wyrazić zgodę, odrzucić lub wstrzymać się od głosu w każdej propozycji.

YZi Labs posiada około 2.1 miliona akcji BNC, co stanowi około 5% firmy. Według cen z poniedziałku, wartość pakietu wynosi około 14 milionów dolarów. Firma zainwestowała wcześniej w CEA poprzez prywatną inwestycję w wysokości 500 milionów dolarów w kapitał publiczny, często nazywaną PIPE. Transakcja ta pomogła CEA stać się największym publicznie notowanym wehikułem skarbowym BNB.

W wezwaniu do wyrażenia zgody argumentowano, że obecny zarząd nie komunikował się na czas, nie skompletował dokumentów i nie stworzył odpowiedniej strategii relacji inwestorskich. YZi Labs twierdzi, że te błędy zaszkodziły akcjom i pogłębiły lukę między wartością rynkową spółki a wartością jej aktywów BNB.

Główne powody przeprowadzki YZi Labs

• Powolne i niekompletne aktualizacje dla inwestorów
• Mało lub wcale wysiłków medialnych i marketingowych
• Domniemane promowanie przez dyrektora generalnego konkurencyjnych kryptowalut
• Opóźnienia w składaniu ważnych dokumentów
• Spadająca cena akcji i rosnąca wartość aktywów netto na rynku dyskontem
• Obawy dotyczące niezależności i nadzoru zarządu
• Niekompletne zgłoszenia, które opóźniły przeglądy regulacyjne

Akcjonariusze i proces pisemnej zgody

W Stanach Zjednoczonych procedura pisemnej zgody pozwala akcjonariuszom na podjęcie działań bez formalnego zgromadzenia. Jeśli większość akcji w obrocie podpisze białą kartę, YZi Labs może przejąć kontrolę bez tradycyjnego głosowania. W zgłoszeniu stwierdzono, że ta metoda jest potrzebna, aby zapobiec dalszemu spadkowi wartości dla akcjonariuszy.

Inwestorzy instytucjonalni i długoletni uczestnicy rynku obserwowali podobne zmagania w sektorze tradycyjnych finansów. Kampanie aktywistów w firmach takich jak ExxonMobil i Bed Bath & Beyond pokazują, jak inwestorzy mogą naciskać na zmiany w zarządach, gdy uważają, że kierownictwo nie radzi sobie najlepiej.

Ta sama dynamika widoczna jest obecnie w firmach powiązanych z kryptowalutami.

Dlaczego CEA Industries odgrywa ważną rolę w ekosystemie BNB?

CEA Industries było kiedyś producentem e-papierosów nikotynowych. W lipcu firma zmieniła nazwę na BNB Network i ogłosiła plany stania się największym w kraju podmiotem finansowym skoncentrowanym na BNB. 

Akcje firmy wzrosły o ponad 600 procent po ogłoszeniu. Runda PIPE, prowadzona przez YZi Labs i 10X Capital, obejmowała 400 milionów dolarów w gotówce i 100 milionów dolarów w kryptowalutach. Zapewniło to firmie znaczną widoczność publiczną i uczyniło ją kluczowym mostem między instytucjami a szerszym ekosystemem Binance.

Koncepcja Pivot była promowana jako sposób na zapewnienie transparentnego zarządzania zasobami finansowymi w łańcuchu bloków, wykorzystując jeden z najchętniej wymienianych aktywów cyfrowych na świecie. Instytucje, które chciały mieć ekspozycję na BNB, ale nie mogły bezpośrednio posiadać kryptowalut, były uważane za potencjalnych nabywców akcji.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Jednak dynamika ta szybko osłabła.

Wyniki akcji CEA od czasu zmiany kierunku

Akcje spółki gwałtownie spadły z lipcowego szczytu 57.59 dolara. W poniedziałek CEA zamknęło się na poziomie 6.47 dolara, spadając o ponad 10 procent w ciągu dnia. To spadek o 89 procent w porównaniu z dotychczasowym maksimum. Akcje są obecnie notowane poniżej poziomów sprzed zmiany kursu, mimo że BNB zyskał w tym roku ponad 17 procent.

Wyniki te zwiększyły presję na zespół zarządzający, który musiał uzasadniać strategię firmy.

CEA informuje o posiadaniu ponad 515 000 BNB po średniej cenie 851.29 dolarów. Wskaźnik wartości aktywów netto (NAT) spadł do 0.79. Oznacza to, że akcje CEA są notowane z dyskontem w stosunku do posiadanych kryptowalut. W świecie funduszy zamkniętych tak wysokie dyskonta często wywołują kampanie aktywistów.

Dokładnie to samo dzieje się tutaj.

Jakie problemy podkreśla YZi Labs?

YZi Labs twierdzi, że zarząd i kierownictwo popełnili podstawowe błędy wykonawcze. Firma twierdzi, że dokumenty były opóźnione i niekompletne. Dodaje, że w materiałach dotyczących relacji inwestorskich brakowało kluczowych informacji. Wspomina również o braku kontaktu z instytucjami, które normalnie kupiłyby publiczne akcje skarbowe kryptowalut.

W pozwie twierdzi się również, że prezes David Namdar i inni członkowie kierownictwa 10X Capital promowali w tym samym czasie inne inicjatywy związane z cyfrowymi aktywami. YZi Labs argumentuje, że rodzi to pytania o koncentrację i lojalność. Firma powołuje się na wielokrotne próby kontaktu z zarządem w celu ostrzeżenia o tych problemach.

Jak te kwestie zarządzania wpływają na strategię skarbową BNB?

Spółki skarbowe muszą działać precyzyjnie. Muszą jasno raportować swoje aktywa. Muszą pokazywać, jak zarządzają ryzykiem. Muszą prowadzić skuteczną komunikację z inwestorami, ponieważ wartość akcji zależy od zaufania, że ​​aktywa są bezpiecznie przechowywane, a aktualizacje są dostarczane na czas.

Na przykład Grayscale Bitcoin Trust przez lata borykał się z dużym dyskontem, ponieważ komunikacja była ograniczona, a ścieżki wykupu niejasne. Fundusze zamknięte w sektorze energetycznym, podobnie jak niektóre fundusze MLP, również spotkały się z presją aktywistów, gdy dyskonta wzrosły z powodu słabego zarządzania.

Skarby kryptowalutowe stoją w obliczu podobnych nacisków.

Kiedy kurs BNB zbliża się do najniższego poziomu od trzech miesięcy, a akcje spółki spadają jeszcze bardziej, zarząd musi zająć się tą rozbieżnością. YZi Labs twierdzi, że kierownictwo nie podjęło w tej sprawie żadnych działań.

Co się stanie, jeśli kontrolę przejmie YZi Labs?

Jeśli propozycje firmy uzyskają poparcie, YZi Labs może poszerzyć skład zarządu i wymienić kierownictwo. Może również zainicjować przegląd działalności, w tym potencjalny wybór nowego prezesa. Eksperci ds. zarządzania zauważają, że wygrane w przetargach na pisemną zgodę często prowadzą do szybkiej restrukturyzacji.

Wszelkie zmiany będą koncentrować się na ustaleniu dyskonta między akcjami a posiadanymi przez spółkę kryptowalutami. Będą one również koncentrować się na poprawie standardów raportowania i komunikacji z inwestorami.

CEA nie odpowiedziała jeszcze publicznie na zarzuty.

Podsumowanie

YZi Labs uważa, że ​​CEA Industries nie dostarczyło aktualnych informacji, nie zapewniło skutecznej komunikacji rynkowej i nie zapewniło spójnego przywództwa. Celem tegorocznego przetargu jest cofnięcie zmian w statucie, rozszerzenie zarządu i wybór nowych dyrektorów. 

Jeśli propozycje zostaną zaakceptowane, YZi Labs może przejąć skuteczną kontrolę nad spółką i zrestrukturyzować jej kierownictwo. Ostateczny wynik wpłynie na zaufanie inwestorów do modeli skarbowych opartych na BNB i wpłynie na sposób, w jaki publiczne spółki kryptowalutowe zarządzają ryzykiem korporacyjnym.

Zasoby: 

1. Dokumentacja regulacyjna złożona przez Yzi Labs:Pisemne oświadczenie o zgodzie złożone w SEC

2. Raport The Block: YZiLabs, wspierany przez Changpenga Zhao, przeprowadza zamach stanu w zarządzie firmy skarbowej BNB BNC

3. Raport CoinTelegraph: YZi Labs z CZ przejmuje kontrolę nad podupadającym skarbem BNB