Największe wydarzenie DeFi od lat? Flying Tulip Andre Cronje'a celuje w 1 mld dolarów

Najnowszy projekt Andre Cronje, Latający Tulipan, otworzy swoje publiczna sprzedaż tokenów on Luty 16, z maksymalnym limitem zbiórki funduszy wynoszącym 1 miliard dolarów. DeFi Platforma przyciągnęła już 127.36 mln USD depozytów i wygenerowała 88 110 USD zysku jeszcze przed oficjalnym uruchomieniem. 

W przeciwieństwie do tradycyjnej sprzedaży tokenów, Flying Tulip oferuje bezwarunkowy zwrot środków w dowolnym momencie, a wszystkie pozyskane środki są inwestowane w strategie o niskim ryzyku, takie jak Aave i Lido.

Czym ta zbiórka funduszy różni się od tradycyjnej sprzedaży tokenów?

Model Flying Tulip odchodzi od standardowego sposobu pozyskiwania funduszy na kryptowaluty, traktując depozyty bardziej jak zabezpieczone pozycje niż inwestycje trwałe. Uczestnicy wpłacają stablecoiny, które są następnie wykorzystywane w uznanych protokołach DeFi. W zamian otrzymują tokeny FT. Platforma utrzymuje zysk generowany z tych depozytów jako swoje rzeczywiste źródło dochodu, a użytkownicy zachowują prawo do wypłaty pierwotnego depozytu w dowolnym momencie.

Cronje wyjaśnione Mechanizm w szczegółowej sesji pytań i odpowiedzi: „Co właściwie zbieramy? Rentowność. Flying Tulip obniża rentowność tych depozytów. To jest koszt alternatywny”. Oznacza to, że projekt nie pozyskuje 1 miliarda dolarów tradycyjnego kapitału wysokiego ryzyka. Zamiast tego tworzy system, w którym deponenci mogą albo skorzystać z aprecjacji tokenów FT, albo wyjść z inwestycji z pełnym depozytem.

Platforma obecnie pokazuje metryki w czasie rzeczywistym tablica rozdzielcza, a wszystkie umorzenia odbywają się on-chain i są widoczne dla każdego. Użytkownicy kontrolują swoje inwestycje za pośrednictwem systemu opcji PUT, który nie wymaga żadnej interakcji z zespołem Flying Tulip w celu wypłaty środków. Kontrakty są już aktywne i przetwarzają umorzenia, zapewniając przejrzystość, której brakuje większości sprzedaży tokenów w fazie pozyskiwania funduszy.

Jak właściwie działa 10-centowa stawka?

Jedną z najczęściej omawianych funkcji Flying Tulip jest cena minimalna tokena FT wynosząca 10 centów. Nie jest to obietnica ani cena docelowa, ale mechanizm wbudowany w same inteligentne kontrakty. Każdy deponent wpłaca 0.10 USD za każdy otrzymany token FT, a ten kapitał stanowi zabezpieczenie ceny minimalnej. Zrozumienie, jak to działa, jest kluczowe dla oceny, czy twierdzenia projektu są zasadne.

Mechanizm ceny minimalnej na poziomie 10 centów działa poprzez programowe skupowanie akcji wbudowanych bezpośrednio w inteligentne kontrakty. Deponenci, chcący wyjść z inwestycji, mają dwie możliwości. Jeśli kurs FT przekroczy 10 centów, mogą sprzedać swoje tokeny na otwartym rynku z zyskiem. Jeśli kurs FT spadnie poniżej 10 centów, mogą odzyskać pierwotny depozyt po wycenie 10 centów.

A oto część techniczna: jeśli ktoś wypłaci FT i sprzeda poniżej 10 centów, zabezpieczenie zwrotu zostanie automatycznie odblokowane. Protokół wykorzystuje to zabezpieczenie do odkupu tokenów FT, dopóki cena nie powróci do 10 centów. Cronje zauważył, że mogą występować „drobne rozbieżności czasowe”, ale platforma działa automatycznie za pośrednictwem inteligentnych kontraktów, bez ingerencji człowieka.

To podejście przypomina handel opcjami w tradycyjnych finansach. Na giełdzie opcje PUT dają posiadaczom prawo do sprzedaży po z góry ustalonej cenie. Flying Tulip stosuje tę koncepcję w DeFi, zapewniając posiadaczom tokenów ochronę przed spadkami, jednocześnie zachowując potencjał wzrostu. Mechanizm ten tworzy asymetryczny profil ryzyka, w którym straty są ograniczone, a zyski pozostają nieograniczone.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Kim jest Andre Cronje i dlaczego to takie ważne?

Andre Cronje założył Yearn Finance w 2020 roku, który stał się jednym z największych agregatorów zysków w DeFi, z miliardami zablokowanych aktywów w szczytowym momencie. Yearn zautomatyzował proces transferu środków między różnymi protokołami, aby zmaksymalizować zyski, wprowadzając koncepcję skarbców yield farmingowych dla przeciętnych użytkowników DeFi. Token YFI platformy został uruchomiony bez premiminingu i bez alokacji założycieli, a jego dystrybucja odbywa się wyłącznie pomiędzy użytkowników.

Po wielokrotnym odchodzeniu i powrocie do DeFi, Cronje uruchomił kilka protokołów, w tym Keep3r Network, zdecentralizowaną platformę pracy dla branży utrzymania inteligentnych kontraktów, i przyczynił się do rozwoju ekosystemu DeFi firmy Fantom. Jego dotychczasowe osiągnięcia charakteryzują się zarówno innowacyjnością, jak i kontrowersjami. Niektóre projekty odniosły sukces, podczas gdy inne spotkały się z krytyką za niedokończone wdrożenia lub nagłe odejścia.

Ta historia czyni strukturę Flying Tulip szczególnie interesującą. Mechanizm bezwarunkowego zwrotu środków rozwiązuje częsty problem z jego poprzednimi pracami: użytkownicy byli blokowani w pozycjach, z których nie mogli łatwo wyjść. Umożliwiając pełne wykupy w dowolnym momencie, projekt eliminuje tarcia związane z wyjściem, które nękały wcześniejsze protokoły DeFi.

Jakie produkty będzie oferować Flying Tulip?

Platforma plany Uruchomienie jako pełnozakresowej giełdy on-chain, integrującej wiele usług finansowych. Produkty zostaną uruchomione, gdy token FT stanie się zbywalny, a wdrożenie będzie realizowane etapami, aby zapewnić stabilność systemu.

Strategia stablecoina i rentowności ftUSD

ftUSD służy jako natywny stablecoin Flying Tulip i warstwa rozliczeniowa dla wszystkich przyszłych aplikacji. W momencie uruchomienia działa jako wrapper USDC, który wpłaca środki do Aave. W ciągu jednego do dwóch tygodni platforma umożliwi wdrożenie strategii neutralnej pod względem delty, podobnej do modelu USDe firmy Ethena.

Strategie neutralne delta zarabiają na stopach finansowania, jednocześnie zabezpieczając się przed ryzykiem zmiany kierunku cen. Posiadając stakowane ETH (stETH) i krótkie pozycje na kontraktach futures na ETH, zarabiasz na stopach procentowych stakingu oraz na płatnościach za finansowanie, bez narażenia na wahania cen ETH. Ethena spopularyzowała to podejście w 2024 roku, osiągając miliardy dolarów w podaży stablecoinów, oferując stopę zwrotu na poziomie 15% do 30% w okresach szczytowych.

Platforma Flying Tulip ftUSD będzie czerpać zyski z aktywów stakowanych, takich jak pary stETH/ETH, stBNB/BNB i stAVAX/AVAX. Aktualne prognozy szacują roczną rentowność depozytów USDC i USDT na poziomie od 4% do 8%. Platforma planuje również moduły dla pozycji zabezpieczonych długiem (CDP) i botów arbitrażowych, choć te funkcje zostaną uruchomione później.

Platforma pożyczek zabezpieczonych

System pożyczek z zabezpieczeniem na rachunku zabezpieczającym wykorzystuje kalkulację kapitału zabezpieczającego zamiast tradycyjnych wskaźników LTV (Loan-to-Value). Większość protokołów pożyczek DeFi, takich jak Aave czy Compound, ustala stałe wskaźniki LTV dla każdego aktywa. Na przykład, możesz wpłacić 1,000 USD w ETH i pożyczyć do 800 USD w USDC przy 80% LTV.

Model kapitału własnego firmy Flying Tulip działa bardziej jak scentralizowane rachunki zabezpieczające na giełdzie. Całkowita wartość rachunku określa zdolność kredytową dla wszystkich pozycji, podobnie jak Interactive Brokers lub tradycyjne domy maklerskie obliczają wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego. Umożliwia to większą efektywność kapitałową i złożone strategie handlowe.

Platforma umożliwi handel spot, lewarowane pozycje spot oraz swapy całkowitego zwrotu (TRS), gdy tylko rynek pożyczkowy ustabilizuje się w produkcji. Wszystkie funkcje są już dostępne w bazie kodu, ale zostaną uruchomione w kontrolowanych warunkach, aby zapewnić bezpieczeństwo systemu.

Strategia wdrażania wielołańcuchowego

Flying Tulip zrealizował kontrakty w całym kraju Ethereum, Sonik, Łańcuch BNB, Lawinai Base. Zespół analizuje rozszerzenia Hyperliquid, MegaETHi Monad. Wszystkie adresy kontraktów są dostępne w publicznym rejestrze projektu w celu weryfikacji.

Następuje to 200 milionów dolarów prywatnego finansowania rundę we wrześniu ubiegłego roku, z wyceną 1 miliarda dolarów. Projekt ma na celu stworzenie centralnego arkusza zleceń z limitem (CLOB), zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM), handlu instrumentami pochodnymi i ubezpieczeń onchain w ramach jednego systemu cross-margin.

Podsumowanie

Flying Tulip łączy generowanie zysków, zachęty do korzystania z tokenów i zarządzanie ryzykiem w ramach jednej platformy DeFi. Limit finansowania w wysokości 1 miliarda dolarów oznacza depozyty, które użytkownicy mogą wypłacić w dowolnym momencie, a nie zablokowany kapitał wysokiego ryzyka. Mechanizm minimalnego poziomu 10 centów zapewnia ochronę przed spadkami poprzez automatyczne wykupy, a zysk z zainwestowanych funduszy finansuje operacje protokołu i wykupy tokenów.

Platforma startuje ze stablecoinem ftUSD oferującym zyski na poziomie od 4% do 8% oraz systemem pożyczek zabezpieczonych, który wykorzystuje kalkulacje oparte na kapitale własnym zamiast stałych wskaźników LTV. Dodatkowe produkty, takie jak instrumenty pochodne, ubezpieczenia i handel w oparciu o księgę zleceń, zostaną uruchomione po uruchomieniu niezawodnych systemów bazowych w środowisku produkcyjnym. Dzięki kontraktom wdrożonym w pięciu blockchainach i publicznej weryfikacji dostępnej on-chain, struktura Flying Tulip pozwala użytkownikom weryfikować operacje i zamykać pozycje bez konieczności zaufania ze strony zespołu programistów.

Zasoby

1. Latający Tulipan na X: Posty (luty 2026)

2. Andre Cronje na X:Opublikowano 10 lutego

3. Dokumenty Flying Tulip:Plan działania Flying Tulip

4. Komunikat prasowy Flying TulipFlying Tulip pozyskuje 200 mln USD; ogłasza publiczną sprzedaż $FT po tej samej wycenie z prawem do wykupu onchain