Pierwszy kwartalny raport Franklin Templeton dotyczący funduszu XRP ETF (XRPZ): wyniki i najważniejsze informacje

Franklin Templeton Franklin XRP ETF (NYSE Arca: XRPZ) to produkt giełdowy spot XRP wprowadzony na rynek 24 listopada 2025 r. Zapewnia on regulowaną ekspozycję na XRP, natywny token Księga XRP, bez konieczności posiadania przez inwestorów portfeli cyfrowych lub korzystania z giełd kryptowalut.

XRPZ jest strukturą funduszu powierniczego, zgodnie z prawem stanu Delaware, zarejestrowanego na podstawie Ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku. Nie jest zarejestrowany na podstawie Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 roku i nie jest pulą towarową na podstawie Ustawy o giełdzie towarowej. W związku z tym nie podlega tym samym regulacjom, co fundusze inwestycyjne lub fundusze ETF z 1940 roku.

ETF ma następujące cechy:

• Posiada 100% fizycznego XRP, z minimalną ilością gotówki na operacje
• Nie korzysta z dźwigni finansowej, instrumentów pochodnych ani zabezpieczeń
• Jest niezdywersyfikowany i zarządzany pasywnie
• Śledzi kurs referencyjny CME CF XRP-Dollar – wariant nowojorski

Depozytem XRP funduszu zajmuje się Coinbase Custody Trust Company, natomiast administracją i przechowywaniem środków pieniężnych zajmuje się BNY Mellon. Akcje są przedmiotem obrotu na giełdzie NYSE Arca.

Tworzenie i wykup odbywają się w dużych koszykach, z których każdy zawiera około 543 060,34 XRP (stan na 17 lutego 2026 r.) za pośrednictwem Autoryzowanych Uczestników.

Co ujawnił pierwszy formularz 10-Q?

17 lutego 2026 r. Franklin Templeton złożył swój pierwszy kwartalny raport (formularz 10-Q) obejmujący okres od założenia do 31 grudnia 2025 r.

Na dzień 31 grudnia 2025 r.:

• Zasoby XRP: 118,387,154 XRP
• Wycena: Około 216 milionów dolarów
• Aktywa netto (AUM): $ 211.25 mln

Do 17 lutego 2026 r.:

• Łączna ilość posiadanych XRP: 164,547,283.08 XRP
• Wartość rynkowa aktywów: $243,600,734.29
• Akcje w obrocie: 15,150,000
• NAV: $16.08
• Cena rynkowa: $16.13

ETF codziennie ujawnia swoje aktywa i składa okresowe raporty do SEC.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Jak XRPZ radził sobie od momentu premiery?

Wyniki odzwierciedlają zmienność ceny XRP.

Od początku istnienia (24 listopada 2025 r.)

• Skumulowany zwrot z ceny rynkowej: -19.10%
• Skumulowany zwrot z aktywów netto: -19.59%
• Zwrot z benchmarku: -19.57%

Na dzień 31 stycznia 2026 r. (średnia roczna od początku istnienia):

• Zwrot z ceny rynkowej: -23.20%
• Zwrot z aktywów netto: -22.65%
• Zwrot z benchmarku: -22.63%

Rok do daty 2026 (stan na 17 lutego 2026 r.)

• Zwrot wartości aktywów netto YTD: -18.54%

ETF ściśle śledził swój benchmark, co wskazuje na ograniczony błąd śledzenia.

Zakres 52 tygodni

• Maksymalna wartość aktywów netto: 25.18 USD (5 stycznia 2026 r.)
• Niska wartość aktywów netto: 12.85 USD (5 lutego 2026 r.)

Wskaźniki premii/zniżek pozostają umiarkowane:

• Mediana spreadu bid/ask w ciągu 30 dni: 0.19%
• Średnia premia/zniżka od początku działalności: 0.15%

Jakie są opłaty i struktura kosztów?

• Opłata sponsorska brutto: 0.19% rocznie
• Opłata netto sponsora: 0.00% od pierwszych 5.0 miliardów dolarów aktywów do 31 maja 2026 r.

Opłata sponsorska naliczana jest codziennie i z czasem zmniejsza wartość aktywów netto. Nie ujawniono żadnych innych zwykłych, cyklicznych wydatków.

W porównaniu z innymi amerykańskimi funduszami ETF XRP, wskaźnik kosztów brutto XRPZ należy do najniższych w tej kategorii.

Jak XRPZ wypada na tle innych ETF-ów XRP?

Stan na połowę lutego 2026 r.:

• Aktywa XRPZ w zarządzaniu: około 232–243 mln USD
• Szacunkowy skumulowany napływ środków do amerykańskich ETF-ów XRP: 1.23 mld USD
• Łączna wartość aktywów netto amerykańskich funduszy ETF XRP: około 1.01 miliarda dolarów

Wśród konkurentów znajdują się:

• Bitwise Asset Management (Bitwise XRP ETF – współczynnik kosztów 0.25%)
• Stolica Kanaryjska (% 0.28)
• Inwestycje w skali szarości (% 2.50)
• 21 Udziały (% 0.21)

XRPZ odnotowało napływ netto środków w wysokości 5.4 mln USD w tygodniu kończącym się 17 lutego 2026 r., co plasuje go na czele tygodniowych przepływów w tym segmencie.

Jakie ryzyka powinni być świadomi inwestorzy?

W prospekcie przedstawiono istotne ryzyka:

Ryzyko rynkowe i zmienności

Ceny XRP mogą ulegać gwałtownym wahaniom. Fundusz może ponieść znaczne straty.

Ryzyko regulacyjne

Przepisy dotyczące aktywów cyfrowych w USA stale ewoluują. Zmiany dotyczące handlu XRP lub ich przechowywania mogą mieć wpływ na fundusz.

Ryzyko opieki

Aktywa są przechowywane w Coinbase Custody. Straty wynikające z naruszeń cyberbezpieczeństwa lub awarii operacyjnych są możliwe. Aktywa nie są ubezpieczone przez FDIC.

Zarządzanie pasywne ryzykiem

Fundusz nie dostosowuje pozycji w reakcji na warunki rynkowe.

Ryzyko strukturalne

Jako fundator powierniczy, fundator jest traktowany jako bezpośredni właściciel XRP do celów podatkowych w USA. Opłaty z czasem zmniejszają wartość XRP na akcję.

Fundusz nie jest zdywersyfikowany i nie stanowi kompletnego portfela inwestycyjnego.

Jak XRPZ wpisuje się w instytucjonalną adopcję kryptowalut?

Wprowadzenie XRPZ nastąpiło po uzyskaniu jasności przepisów dotyczących klasyfikacji XRP na rynkach wtórnych. Nastąpiło to również po wprowadzeniu XRP na giełdę za pośrednictwem infrastruktury Depository Trust & Clearing Corporation.

Franklin Templeton zarządza aktywami o wartości ponad 1.7 biliona dolarów od początku 2026 r. XRPZ rozszerza swoją ofertę aktywów cyfrowych, obejmującą ETF-y oparte na Bitcoinie i Ethereum.

Dostęp do funduszu można uzyskać za pośrednictwem ponad 13 000 firm doradczych i platform maklerskich, w tym kont emerytalnych.

Podsumowanie

Fundusz Franklin XRP ETF (XRPZ) zapewnia regulowaną, pasywną ekspozycję na fizyczny XRP poprzez strukturę powierniczą. Pierwsze kwartalne sprawozdanie finansowe potwierdza wzrost aktywów do ponad 164 milionów XRP i ponad 240 milionów dolarów do połowy lutego 2026 roku. Wyniki funduszu ściśle podążały za benchmarkiem CME CF, a zwroty odzwierciedlały zmienność rynku XRP.

ETF pobiera opłatę sponsorską w wysokości 0.19%, która jest obecnie zwolniona z pierwszych 5 miliardów dolarów aktywów do 31 maja 2026 r. Inwestorzy narażeni są na ryzyko związane ze zmiennością, powiernictwem, regulacjami i strukturą, typowe dla cyfrowych produktów opartych na pojedynczym aktywie. XRPZ działa jako pasywny instrument, bez zarządzania ryzykiem spadkowym.

Źródła

• US Securities and Exchange Commission:Złożenie formularza 10-Q dotyczącego funduszu ETF Franklin XRP (17 lutego 2026 r.)
• Franklin Templeton:Prospekt emisyjny funduszu ETF Franklin XRP i informacje o funduszu
• Widok handlowy: Franklin XRP ETF