JPMorgan rozważa Bitcoina i Ethereum jako źródło pożyczek zabezpieczonych kryptowalutami

JPMorgan Chase rozważa uruchomienie pożyczki zabezpieczone kryptowalutami za pomocą Bitcoina (BTC) oraz Ethereum (ETH) jako zabezpieczenie, zgodnie z Financial Times. Potentat z Wall Street, od dawna znany ze swojej ostrożnej postawy wobec aktywów cyfrowych, może zacząć udzielać tych pożyczek już w przyszłym roku.

Ta potencjalna zmiana następuje w związku ze wzrostem popytu instytucjonalnego na produkty finansowe oparte na kryptowalutach oraz rosnącą jasnością przepisów dotyczących aktywów cyfrowych. Źródła bliskie sprawie poinformowały Financial Times że JPMorgan aktywnie bada możliwości zaoferowania pożyczek zabezpieczonych kryptowalutami klientów, co stanowi kluczowy moment w integracji aktywów cyfrowych z tradycyjnym systemem bankowym.

JPMorgan sygnalizuje zwrot w strategii kryptowalutowej

JPMorgan nie potwierdził publicznie tego planu i odmówił komentarza, gdy kontaktowało się z nim wiele instytucji. Osoby z wewnątrz banku wskazują jednak, że wewnętrzne dyskusje postępują i bank może być gotowy do wprowadzenia oferty w 2026 roku.

Ten rozwój sytuacji stoi w jaskrawej sprzeczności z poglądami prezesa JPMorgan, Jamiego Dimona, który kiedyś nazwał Bitcoina „oszustwem” i powiedział, że „w końcu eksploduje”. Pomimo jego osobistej krytyki, firma w ostatnich latach po cichu zbudowała znaczącą infrastrukturę wokół technologii blockchain i kryptowalut. Obejmuje to uruchomienie… Onyks dział blockchain i umożliwienie klientom ograniczonego dostępu do aktywów cyfrowych.

W maju Dimon powtórzył swój sceptycyzm wobec Bitcoina, zwracając uwagę na jego wykorzystanie w nielegalnych transakcjach i ryzyko nadużyć. Przyznał jednak, że klienci chcą mieć do niego dostęp. „Umożliwimy wam jego zakup, nie będziemy go przechowywać” – powiedział. powiedziany podczas corocznego Dnia Inwestora organizowanego przez bank.

Kryptowaluty jako zabezpieczenie: odblokowanie płynności bez sprzedaży

Pożyczki zabezpieczone kryptowalutami oferują posiadaczom możliwość uzyskania płynności bez konieczności sprzedaży aktywów. 

Dla zamożnych inwestorów, funduszy i skarbców korporacyjnych, którzy posiadają znaczne rezerwy kryptowalut, otwiera to nowe możliwości efektywnego wykorzystania kapitału. Wejście JPMorgan w tę przestrzeń potwierdziłoby zasadność zabezpieczeń kryptowalutowych w oczach tradycyjnych finansów.

Bank nie będzie przechowywał samych kryptowalut. Ze względu na ograniczenia regulacyjne banki amerykańskie nie mogą przechowywać aktywów cyfrowych bezpośrednio w swoich bilansach. Zamiast tego oczekuje się, że JPMorgan będzie współpracować z licencjonowanymi depozytariuszami, takimi jak Coinbase w celu zarządzania zajętym zabezpieczeniem w przypadku niewypłacalności pożyczkobiorcy.

To obejście strukturalne zapewnia zgodność, otwierając jednocześnie nowe granice w rynki kredytowe oparte na kryptowalutach, sektor, w którym wcześniej dominował DeFi platformy i pożyczkodawcy kryptowalutowi, tacy jak Aave, MakerDAO i Nexo.

Regulacja kryptowalut zyskuje na jasności w Waszyngtonie

Decyzja JPMorganu pojawia się w momencie wzmożonych działań regulacyjnych w Waszyngtonie. W ostatnich tygodniach Izba Reprezentantów USA minęło trzy główne projekty ustaw mające na celu określenie ram prawnych dla aktywów cyfrowych.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

 Ustawa o jasności struktury rynku aktywów cyfrowych uchwalona przy dwupartyjnym poparciu, która ma na celu powierzenie nadzoru nad Bitcoinem i podobnymi tokenami Komisja Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC),  Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), tymczasem, zachowałaby władzę nad tokenizowanymi papierami wartościowymi.

Równolegle Akt GENIUSZA wprowadzono zasady dla stablecoins, w tym wymogi dotyczące rezerw i obowiązkowe audyty. Ponieważ stablecoiny potencjalnie stają się rynkiem wartym wiele bilionów dolarów, regulacje te mają na celu zapewnienie stabilności i zaufania.

 Ustawa o państwowym nadzorze nad CBDCTrzeci projekt ustawy ogranicza Rezerwę Federalną w emisji cyfrowej waluty detalicznego banku centralnego. Zwolennicy uważają, że chroni to wolności obywatelskie i tradycyjne metody płatności przed nadużyciami ze strony rządu.

Łącznie projekty te mają na celu stworzenie bardziej przewidywalnego środowiska dla instytucji rozważających produkty i usługi związane z kryptowalutami.

Rosnące zainteresowanie instytucjonalne aktywami cyfrowymi

Inne duże firmy finansowe, w tym Bank Ameryki oraz Citibank, pogłębiają również swoje zaangażowanie w aktywa cyfrowe. Podobno oba banki rozwijają strategie stablecoinów, prawdopodobnie w odpowiedzi na zapotrzebowanie klientów i zmieniające się przepisy prawne.

To, co wyróżnia strategię JPMorgan, to jej skup się na kryptowalutach jako produktywnym zabezpieczeniuPodczas gdy wiele instytucji zachowuje ostrożność lub ogranicza ekspozycję na pośrednie kanały, takie jak kontrakty futures, JPMorgan ocenia rzeczywiste przypadki wykorzystania BTC i ETH w kontekście pożyczek zabezpieczonych.

Strategia ta wpisuje się w trend przekształcania aktywów cyfrowych z pasywnych w instrumenty generujące dochódWraz ze wzrostem zainteresowania tokenizowanymi aktywami i rynkami kapitałowymi opartymi na technologii blockchain, pożyczki zabezpieczone kryptowalutami oferują namacalny pomost między dwoma światami finansowymi.

Co dalej z pożyczkami zabezpieczonymi kryptowalutami?

Jeśli JPMorgan wdroży tę strategię, może to wywołać efekt domina na Wall Street. Gdy jeden z dużych banków zaoferuje pożyczki zabezpieczone BTC i ETH, inne mogą pójść w jego ślady, aby utrzymać konkurencyjność. To może odblokować miliardy dolarów. kredyt o charakterze instytucjonalnym powiązane z kryptowalutami.

Konsekwencje są szerokie:

• Adopcja kryptowalut zyskuje nową legitymację.
• Bitcoin i Ethereum przejmują role tradycyjnie zarezerwowane dla złota i akcji.
• Banki zbliżają się do oferowania kompleksowe usługi finansowe oparte na kryptowalutachnawet jeśli za pośrednictwem partnerów zewnętrznych.

To również korzyść dla posiadaczy kryptowalut. Zamiast upłynniać aktywa, zyskują dostęp do gotówki, zachowując jednocześnie potencjał wzrostu.