Kraken przejmuje małą giełdę za 100 mln dolarów, aby rozszerzyć ofertę instrumentów pochodnych w USA

Kraken ma nabyty Small Exchange, platforma obrotu instrumentami pochodnymi regulowana przez CFTC należąca do IG Group, w transakcji o wartości $ 100 mlnDzięki temu przejęciu Kraken będzie mógł stworzyć w pełni amerykański pakiet produktów pochodnych i obsługiwać notowane na giełdzie rynki instrumentów pochodnych pod nadzorem Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC).

Małe giełdy Licencja na Wyznaczony Rynek Kontraktów (DCM) to kluczowy element, umożliwiający Krakenowi projektowanie i prowadzenie regulowanych rynków kontraktów terminowych i depozytów zabezpieczających w Stanach Zjednoczonych. Zakup ten uzupełnia dotychczasową działalność regulowaną Kraken w Wielkiej Brytanii i Unii Europejskiej, tworząc skonsolidowaną platformę integrującą produkty spot, kontrakty terminowe i depozyty zabezpieczające w ramach jednego regulowanego środowiska płynności.

Strategiczne uzasadnienie przejęcia

Przejęcie Small Exchange przez Kraken odzwierciedla szerszą strategię wzmocnienia swojej regulowanej obecności na największym rynku kapitałowym świata. Firma ustrukturyzowała zakup, wykorzystując 32.5 mln USD w gotówce oraz 67.5 milionów dolarów w kapitale własnym od spółki macierzystej Payward.

Arjun Sethi, współdyrektor generalny Kraken, stwierdził:

„Przejęcie przez Kraken regulowanego przez CFTC rynku kontraktów oznaczonych (Designated Contract Market) tworzy podwaliny pod nową generację amerykańskich rynków instrumentów pochodnych. Został on zaprojektowany z myślą o skali, przejrzystości i efektywności. Pod nadzorem CFTC, Kraken może zintegrować rozliczenia, zarządzanie ryzykiem i dopasowywanie w jednym środowisku, które spełnia te same standardy, co największe giełdy na świecie”.

To przejęcie stanowi kontynuację poprzednich działań Krakena mających na celu ekspansję na rynek instrumentów pochodnych w USA, w tym zakup NinjaTrader, co umożliwiło klientom handel kontraktami terminowymi na kryptowaluty notowanymi na CME, obok kryptowalut spot. Dodanie Small Exchange dodaje licencjonowanie na poziomie instytucjonalnym oraz warstwę infrastruktury krajowej dla operacji Kraken w USA.

Mała giełda i jej pozycja rynkowa

Mała giełda to Platforma kontraktów terminowych regulowana w USA pierwotnie przejęty przez IG Group w 2023 roku. Giełda oferuje kontrakty małej wielkości skierowany do inwestorów detalicznych poszukujących dostępu do amerykańskich rynków kontraktów terminowych. Dzięki sprzedaży Krakenowi, IG Group pozostanie partnerem dystrybucyjnym, umożliwiając swoim klientom dostęp do produktów z rynku instrumentów pochodnych.

Grupa IG przeorientowała swoją strategię kryptowalutową na Rynki brytyjskie i australijskie, uzyskanie licencji brytyjskiego Urzędu ds. Postępowania Finansowego (FCA) na kryptoaktywa i przejęcie australijskiej giełdy Independent Reserve 178 miliona dolarówSprzedaż Small Exchange wygenerowała również 73.3 mln funtów zysku po opodatkowaniu dla IG Group, wzmacniając jej pozycję regulacyjną w zakresie kapitału.

Zintegrowana wizja handlowa Krakena

Przejęcie jest zgodne z celem Krakena, jakim jest zbudowanie ujednolicone, wydajne środowisko handlowe dla klientów z USA. Łącząc produkty spot, futures i marżowe w ramach jednego regulowanego systemu, Kraken dąży do zmniejszenia fragmentacji, skrócenia opóźnień w finansowaniu i zapewnienia wydajności porównywalnej z głównymi giełdami globalnymi.

Kluczowe cechy rozszerzenia rynku instrumentów pochodnych Kraken w USA

• Infrastruktura regulowana: Działa na podstawie licencji DCM regulowanej przez CFTC, co zapewnia zgodność z amerykańskimi przepisami dotyczącymi instrumentów pochodnych.
• Zintegrowane rozliczanie i zarządzanie ryzykiem: Łączy funkcje rozliczeniowe, zarządzania ryzykiem i dopasowywania w ramach jednej platformy.
• Obsługa wielu zasobów: Obsługuje kryptowaluty, akcje, indeksy walutowe i towary, takie jak ropa naftowa i złoto.
• Architektura klasy instytucjonalnej: Łączy rynki krajowe i międzynarodowe, redukując nieefektywne wykorzystanie kapitału i kompensując ekspozycje w różnych jurysdykcjach.

Współdyrektor generalny Kraken podkreślił, że przejęcie jest nie jest inicjatywą marketingową ale jest to krok techniczny i operacyjny mający na celu zapewnienie lepszej struktury rynku amerykańskim traderom.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Konsekwencje dla amerykańskich traderów

Dzięki przejęciu Small Exchange firma Kraken stawia czoła kilku wyzwaniom na amerykańskim rynku instrumentów pochodnych:

• Rozdrobniona płynność: Na rynkach krajowych często brakuje skonsolidowanych platform obrotu.
• Opóźnienie w finansowaniu: Zintegrowany system Krakena redukuje opóźnienia w ruchu obocznym.
• Zgodność z przepisami: Licencjonowanie DCM gwarantuje zgodność ze standardami CFTC.

Dzięki temu przejęciu amerykańscy inwestorzy zyskują pojedyncza platforma do handlu spot, kontraktami terminowymi i na depozyt zabezpieczający, zmniejszając potrzebę dostępu do wielu zagranicznych rynków w celu zapewnienia płynności i różnorodności produktów.

Globalny ślad pochodnych

Kraken obsługuje obecnie regulowane systemy obrotu instrumentami pochodnymi w następujących krajach:

• Wielka Brytania za pośrednictwem Crypto Facilities (nabytej w 2019 r. zgodnie z regulacjami FCA).
• Unia Europejska z rynkami kryptowalutowymi zgodnymi z dyrektywą MiFID II.
• United States za pośrednictwem Small Exchange (DCM regulowanego przez CFTC) i NinjaTrader.

Połączona infrastruktura obejmuje sześć walut fiducjarnych i ponad 450 zasobów cyfrowych i tradycyjnychoferując skonsolidowaną sieć umożliwiającą przesyłanie zabezpieczeń w czasie rzeczywistym i zarządzanie ekspozycją w różnych jurysdykcjach.

Wzrost rynku amerykańskich instrumentów pochodnych opartych na kryptowalutach

Amerykański rynek instrumentów pochodnych opartych na kryptowalutach znacząco wzrósł w ciągu ostatniego roku. Według Dane Grupy CME, średni dzienny wolumen kryptowaluty wzrósł 136% do 190 000 kontraktów w II kw. 2025 r. w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego.

Przejęcie Krakena umożliwia platformie przechwytywanie żądanie instytucjonalne Jednocześnie rozwiązujemy problemy regulacyjne i operacyjne, które historycznie ograniczały krajową działalność w zakresie instrumentów pochodnych. Integracja Small Exchange uzupełnia również niedawną ofertę Kraken, umożliwiając inwestorom dostęp do szerszy zakres umów, w tym akcje, indeksy walutowe i towary, a także aktywa cyfrowe.

Integracja techniczna i operacyjna

Small Exchange przynosi Krakenowi Licencja na Wyznaczony Rynek Kontraktowy, umożliwiając handel instrumentami pochodnymi onshore pod nadzorem CFTC. Kraken planuje zintegrować Small Exchange ze swoimi istniejącymi systemami rozliczeniowymi i dopasowującymi, oferując:

• Skonsolidowane zarządzanie marżą i płynnością na rynku spot i instrumentach pochodnych.
• Zmniejszona fragmentacja w porównaniu do rynków obrotu offshore.
• Ruch zabezpieczeń w czasie rzeczywistym i rozliczeń międzyokresowych.

Celem tej integracji jest usprawnienie handlu dla klientów instytucjonalnych i detalicznych, przy jednoczesnym zapewnieniu zgodności z amerykańskimi przepisami dotyczącymi kontraktów terminowych.

Kontekst historyczny strategii instrumentów pochodnych Krakena

Ekspansja Krakena na regulowane instrumenty pochodne jest częścią wieloletnia strategia inwestycyjnaKluczowe kamienie milowe obejmują:

• 2019: Nabycie obiektów kryptograficznych w Wielkiej Brytanii, wprowadzając regulowane przez FCA kontrakty terminowe na kryptowaluty.
• Wczesny 2025: Premiera największej w Europie regulowanej platformy kryptowalutowych kontraktów futures, zgodnie z dyrektywą MiFID II.
• 2025: Przejęcie NinjaTrader w celu obrotu kontraktami terminowymi notowanymi na CME w USA
• 2025: Nabycie Small Exchange i uzyskanie licencji DCM regulowanej przez CFTC.

W rezultacie tych działań Kraken zamierza zapewnić infrastrukturę klasy instytucjonalnej dla globalnych rynków aktywów cyfrowych, jednocześnie przestrzegając przepisów obowiązujących w wielu jurysdykcjach.

Podsumowanie

Przejęcie Small Exchange przez Kraken tworzy regulowaną infrastrukturę dla amerykańskich rynków instrumentów pochodnych, integrując transakcje spot, kontrakty futures i handel z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego na jednej platformie. Transakcja wzmacnia globalny zasięg Kraken w zakresie instrumentów pochodnych, zapewnia dostęp na poziomie instytucjonalnym klientom z USA i rozwiązuje długotrwałe problemy rynku, takie jak fragmentacja i nieefektywne wykorzystanie kapitału.

Zamiast podkreślać spekulacyjne wyniki, transakcja podkreśla Kraken możliwość dostarczania regulowanej infrastruktury do handlu wieloma aktywami, wspierając klientów instytucjonalnych i detalicznych w Stanach Zjednoczonych, UE i Wielkiej Brytanii.

Zasoby: 

1. Ogłoszenie: Kraken przejmuje rynek kontraktów regulowany przez CFTC, zwiększając tym samym obecność instrumentów pochodnych na rynku amerykańskim: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Ogłoszenie: Kraken finalizuje przejęcie NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Ogłoszenie: Ogłaszamy największą w Europie ofertę regulowanych kontraktów terminowych, wzmacniającą naszą wiodącą pozycję na rynku w regionie: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Ogłoszenie: Kraken przejmuje platformę handlu instrumentami pochodnymi kryptowalut i dostawcę indeksów, Crypto Facilities, w ramach transakcji o wartości dziewięciu cyfr (oficjalny komunikat prasowy): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release