Ondo i Chainlink odblokowały pożyczki DeFi pod zastaw akcji amerykańskich: kluczowe szczegóły

Finanse Ondo ma partner w Ogniwo łańcucha Uruchomienie na żywo strumieni cen tokenizowanych akcji amerykańskich w blockchainie Ethereum. Integracja umożliwia użytkownikom pożyczanie stablecoinów pod zastaw tokenizowanych akcji i funduszy ETF po raz pierwszy w zdecentralizowanych finansach, z początkowym wsparciem dla SPYon, QQQon i TSLAon, które jest już dostępne na platformie pożyczkowej Euler.

 współpraca rozwiązuje kluczowe ograniczenie, które uniemożliwiało funkcjonowanie tokenizowanych papierów wartościowych jako produktywnego zabezpieczenia w DeFi Rynki. Chociaż tokenizowane akcje zapewniały dostęp on-chain do tradycyjnych akcji, wcześniej brakowało im infrastruktury wymaganej przez protokoły do ​​akceptowania ich jako zabezpieczenia pożyczek i zadłużeń.

Co umożliwia to partnerstwo?

Chainlink jest teraz oficjalnym rozwiązaniem Oracle dla Ondo Global Markets, największej pod względem wolumenu platformy tokenizowanych papierów wartościowych. Integracja zapewnia dane cenowe klasy instytucjonalnej, które odzwierciedlają pełną rzeczywistość ekonomiczną aktywów bazowych, w tym działania korporacyjne, takie jak dywidendy i podziały akcji.

Użytkownicy mogą teraz dostarczać tokenizowane akcje Ondo na rynki pożyczkowe i pożyczać pod zastaw stablecoiny bez konieczności sprzedaży swoich pozycji. Dzięki temu statyczne zasoby przekształcają się w produktywny kapitał, który może generować płynność, jednocześnie utrzymując długoterminową ekspozycję na akcje.

Początkowe wdrożenie w Euler obsługuje trzy tokenizowane aktywa:

• SPYon (S&P 500 ETF)
• QQQon (Nasdaq-100 ETF)
• TSLAon (akcje Tesli)

W przyszłych wersjach planowane jest wprowadzenie obsługi pełnego pakietu tokenizowanych akcji amerykańskich i ETF-ów Ondo.

W jaki sposób tokenizowane akcje działają jako zabezpieczenie?

Aby protokoły DeFi mogły akceptować tokenizowane akcje jako zabezpieczenie, muszą zostać spełnione dwa podstawowe wymagania. Po pierwsze, aktywa muszą charakteryzować się wysoką płynnością, umożliwiającą niemal natychmiastowe likwidacje bez znacznych poślizgów cenowych w zmiennych warunkach rynkowych. Po drugie, protokoły wymagają danych cenowych o wysokiej rzetelności, które dokładnie odzwierciedlają wszystkie zdarzenia ekonomiczne wpływające na bazowe papiery wartościowe.

Wymagania dotyczące płynności

Tokenizowane akcje i ETF-y Ondo dziedziczą płynność bezpośrednio z tradycyjnych platform obrotu akcjami, takich jak Nasdaq i New York Stock Exchange. To połączenie z ugruntowanymi rynkami umożliwia obrót tokenizowanymi aktywami z głębokością i wydajnością dorównującą ich bazowym papierom wartościowym, zapewniając protokołom DeFi możliwość płynnego wychodzenia z pozycji zabezpieczających w okresach napięć na rynku.

Infrastruktura danych cenowych

Kanały danych Chainlink zapewniają drugi kluczowy komponent, oferując ceny na poziomie instytucjonalnym, dostosowane specjalnie do tokenizowanych akcji Ondo. Każdy kanał odzwierciedla pełną rzeczywistość ekonomiczną instrumentu bazowego poprzez agregację danych rynkowych w czasie rzeczywistym z wielu źródeł, umożliwiając protokołom DeFi precyzyjne wycenianie pozycji i efektywne zarządzanie ryzykiem.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

„DeFi nie powinno ograniczać się do kryptowalut” – powiedział Jonathan Han, prezes Euler. „Dzięki udostępnieniu tokenizowanych akcji jako zabezpieczenia na Euler, użytkownicy mogą pożyczać pod zastaw swoich papierów wartościowych i odblokowywać płynność bez konieczności ich sprzedaży”.

Które platformy obsługują tokenizowane pożyczki kapitałowe?

Euler oferuje obecnie jedyny na żywo rynek pożyczek dla tokenizowanych akcji Ondo na platformie Ethereum. Modułowa architektura platformy pozwala użytkownikom dostarczać tokenizowane akcje i pożyczać pod ich zastaw stablecoiny, z limitami pożyczek i wymogami dotyczącymi zabezpieczeń określonymi przez parametry ryzyka specyficzne dla każdego aktywa.

To wdrożenie stanowi potwierdzenie, że tokenizowane akcje mogą funkcjonować obok aktywów kryptowalutowych jako solidne, zarządzane ryzykiem zabezpieczenie na zdecentralizowanych rynkach pożyczkowych. Integracja pokazuje, jak tradycyjne papiery wartościowe można zintegrować z infrastrukturą DeFi, zachowując jednocześnie standardy bezpieczeństwa oczekiwane przez uczestników instytucjonalnych.

Oprócz rynków pożyczek Ondo planuje rozszerzyć tokenizowane akcje na skarbce, produkty strukturyzowane i dodatkowe aplikacje DeFi, w miarę dojrzewania ekosystemu.

Jaką rolę odgrywa zarządzanie ryzykiem?

Sentora nadzoruje zarządzanie ryzykiem na tokenizowanym rynku pożyczek kapitałowych, definiując kluczowe parametry bezpieczeństwa poprzez dogłębną analizę aktywów i stały monitoring. Firma ustala współczynniki zabezpieczeń, limity pożyczek i progi likwidacji, które zapewniają stabilność systemu w zmiennych warunkach rynkowych.

„Inwestorzy detaliczni posiadają ogromne rezerwy wartości w akcjach, którymi do tej pory nie mogli zbyt wiele zdziałać” – powiedział Anthony Demartino, prezes Sentora. „Tokenizacja to zmienia, umożliwiając produktywne wykorzystanie tych aktywów, bez zmuszania ludzi do sprzedaży i potencjalnej utraty długoterminowego potencjału wzrostu”.

To modułowe podejście, izolowane od ryzyka, zapewnia kontrolowane środowisko do wprowadzania nowych klas aktywów do DeFi, jednocześnie umożliwiając efektywne wykorzystanie kapitału użytkownikom, którzy chcą uzyskać dostęp do płynności bez konieczności sprzedawania swoich długoterminowych zasobów.

Co dalej ze stokenizowanymi papierami wartościowymi?

Wyścig o tokenizację akcji amerykańskich nabiera tempa wraz z rozwojem ram regulacyjnych. We wrześniu 2024 roku Nasdaq złożył wniosek do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o zmianę przepisów, która umożliwiłaby mu notowanie i obrót tokenizowanymi wersjami akcji publicznych w ramach regulowanych ram giełdowych.

SEC wydała list o braku działań W grudniu 2024 roku spółka zależna Depository Trust & Clearing Corporation mogła uruchomić usługę tokenizacji papierów wartościowych, które są już w depozycie DTC. W styczniu 2025 roku Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) ogłosiła plany stworzenia platformy opartej na technologii blockchain do handlu tokenizowanymi akcjami i funduszami ETF, z całodobowym obrotem i niemal natychmiastowym rozliczeniem, w oczekiwaniu na zatwierdzenie przez organy regulacyjne.

Po stronie kryptowalut ponad 60 tokenizowanych akcji amerykańskich uruchomiona W czerwcu 2024 roku na giełdach Kraken i Bybit za pośrednictwem marki xStocks firmy Backed Finance, produkt nadal jest niedostępny dla klientów z USA. W październiku 2024 roku Robinhood wprowadził tokenizowane wersje prawie 500 akcji amerykańskich dla użytkowników z UE, a następnie uruchomił publiczną sieć testową dla Robinhood Chain, sieci warstwy 2 Ethereum zbudowanej na Arbitrum.

Podsumowanie

Integracja źródeł cen Chainlink z aktywami Ondo Global Markets tworzy infrastrukturę, dzięki której tokenizowane akcje mogą pełnić rolę zabezpieczenia na rynkach pożyczek DeFi. Dzięki płynności na poziomie instytucjonalnym, odziedziczonej po tradycyjnych giełdach, oraz wiarygodnym danym cenowym on-chain, tokenizowane akcje mogą teraz obsługiwać pożyczki, kredyty i potencjalnie produkty strukturyzowane w ramach zdecentralizowanych protokołów finansowych. Wstępne wdrożenie w Euler pokazuje, że tradycyjne papiery wartościowe można zintegrować z systemami finansowymi opartymi na blockchainie, zachowując jednocześnie standardy zarządzania ryzykiem wymagane dla uczestnictwa instytucji.

Zasoby 

1. Ogniwo łańcuchowe na X:Opublikowano 11 lutego

2. Raport The Street:Ondo współpracuje z Chainlink, aby wprowadzić tokenizowane akcje do DeFi

3. List SEC o braku działań: Listy o braku działań, pisma interpretacyjne i pisma zwalniające

4. Raport Defianta: Kamino zostaje pierwszym dużym pożyczkodawcą DeFi, który akceptuje tokenizowane akcje jako zabezpieczenie