Głębokie zanurzenie w ekosystemie Ondo: rewolucja w finansach on-chain

W ciągu sześciu miesięcy Ondo przeszło drogę od projektu DeFi do rozliczania transakcji z największym bankiem w Ameryce. Oto jak to zrobili.

Transformacja nastąpiła błyskawicznie. To, co zaczęło się jako rozwiązanie dla bezczynnych aktywów kryptograficznych, przekształciło się w kompleksową platformę, która przenosi rzeczywiste aktywa na blockchain. Ale Ondo to nie tylko jedna firma – to w rzeczywistości dwie uzupełniające się organizacje, działające w tandemie. Ondo Finance zajmuje się innowacjami technicznymi, tworząc produkty, które tokenizują wszystko, od amerykańskich obligacji skarbowych po obligacje korporacyjne. Jednocześnie Fundacja Ondo zarządza programami zarządzania i społeczności za pośrednictwem zdecentralizowanej, autonomicznej organizacji.

Taka konfiguracja daje Ondo to, co najlepsze z obu światów: szybkość i koncentrację tradycyjnej firmy fintech z zarządzaniem społecznościowym, jakiego oczekują użytkownicy kryptowalut. Ondo Finance tworzy narzędzia, a Fundacja dba o to, aby przynosiły one korzyści wszystkim.

Strategia ta przyniosła spektakularne efekty w 2025 roku. Ondo uruchomiło własną sieć blockchain, przejęło dwie strategiczne firmy i nawiązało współpracę z JP Morgan w zakresie przełomowych transakcji międzyłańcuchowych. Niniejsza analiza analizuje, jak obie strony Ondo współpracują ze sobą, aby przekształcić finanse on-chain.

Geneza i historia

Historia rozpoczęła się na początku lat dwudziestych XXI wieku, podczas gwałtownego rozwoju DeFi. Miliardy dolarów w stablecoinach leżały w portfelach, nie przynosząc żadnych zysków. Podczas gdy tradycyjne konta oszczędnościowe oferowały minimalne zyski, posiadacze kryptowalut całkowicie tracili możliwość generowania zysków.

Założyciele Ondo dostrzegli tę lukę i postanowili ją wypełnić. Ich rozwiązanie: tokenizacja wysokiej jakości tradycyjnych aktywów, takich jak obligacje skarbowe USA, i udostępnienie ich za pośrednictwem sieci blockchain. Zamiast pozostawiać pieniądze bezczynnie, użytkownicy kryptowalut mogliby uzyskać zwroty gwarantowane przez rząd.

Budowanie Fundacji

Przełom nastąpił w kwietniu 2022 roku, kiedy Ondo Finance pozyskało 20 milionów dolarów w ramach finansowania serii A. Founders Fund i Pantera Capital poprowadziły tę rundę, zapewniając Ondo wiarygodność i gotówkę niezbędne do tworzenia produktów, którym instytucje faktycznie zaufają.

Miesiąc później, w ramach akcji Community Access Sale za pośrednictwem CoinList, tokeny ONDO trafiły do ​​pierwszych darczyńców. Nie była to zwykła zbiórka funduszy – to był początek zarządzania społecznością, które później stało się domeną Fundacji Ondo.

Rozwój produktu i ewolucja zarządzania

Produkty pojawiły się wkrótce w 2023 roku. OUSG wystartowało w styczniu jako tokenizowane ETF-y obligacji skarbowych USA – jeden z pierwszych tokenizowanych papierów wartościowych, który zyskał realną popularność. USDY i Flux Finance wkrótce rozszerzyły dostępne dla użytkowników opcje rentowności.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Struktura zarządzania została sformalizowana pod koniec 2023 roku, kiedy Fundacja zaproponowała uwolnienie tokenów ONDO od ich pierwotnych ograniczeń. Głosowanie DAO przeszło, co umożliwiło transfer tokenów na początku 2024 roku. Jednocześnie uruchomiono program punktów Ondo, nagradzający użytkowników za udział.

2025: Faza gwałtownego wzrostu

A potem nadszedł rok 2025. To, co było stałym postępem, przerodziło się w eksplozję wzrostu.

W styczniu OUSG zintegrowało się z XRP Ledger, dążąc do adopcji instytucjonalnej. W lutym uruchomiono Ondo Chain – dedykowany blockchain dla tokenizowanych aktywów – oraz przeprowadzono całkowitą rebrandingową identyfikację wizualną.

Maj przyniósł największą jak dotąd walidację: transakcję międzyłańcuchową z platformą Kinexys i Chainlink firmy JP Morgan. Po raz pierwszy duży bank wykorzystał infrastrukturę Ondo do rzeczywistych operacji rozliczeniowych.

Lipiec zakończył niesamowitą passę. Ondo Finance przejęło Oasis Pro za licencje regulacyjne oraz Strangelove Labs za wiedzę specjalistyczną w dziedzinie blockchain. Uruchomiono fundusz inwestycyjny Ondo Catalyst o wartości 250 milionów dolarów. Global Markets Alliance rozszerzył swoją działalność o nowych partnerów.

Do połowy 2025 roku Ondo przekształciło się z projektu DeFi w kompleksową platformę infrastruktury finansowej.

Ondo Finance: Twórca produktów

Ondo Finance zajmuje się trudną stroną techniczną – tworzy produkty, które faktycznie działają dla instytucji, a jednocześnie pozostają dostępne dla zwykłych użytkowników. Ich podejście koncentruje się na tokenizacji realnych aktywów, które ludzie już rozumieją i którym ufają.

Gama produktów

OUSG (papiery wartościowe skarbu państwa USA Ondo) Wyobraź sobie OUSG jako obligacje skarbowe oparte na blockchainie. Użytkownicy uzyskują dostęp do długu rządu USA poprzez tokenizowane udziały w ETF-ach. Prawdziwy przełom nastąpił na początku 2025 roku, kiedy OUSG zostało uruchomione na platformie XRP Ledger, umożliwiając całodobowy handel i rozliczenia za pomocą RLUSD, stablecoina Ripple'a w dolarach amerykańskich.

USDY (stopa zwrotu z dolara amerykańskiego Ondo) USDY działa jak wysokooprocentowane konto oszczędnościowe dla użytkowników kryptowalut. Jest zabezpieczone obligacjami skarbowymi i depozytami bankowymi, oferując stały zwrot przy jednoczesnym zachowaniu pełnej płynności. Dostępne na platformach Ethereum, Solana i Mantle, użytkownicy mogą zarabiać odsetki bez konieczności blokowania środków.

mUSD (Mantle USD) mUSD wprowadza funkcjonalność USDY do sieci Mantle. Użytkownicy mogą konwertować między USDY i mUSD, zapewniając jednocześnie płynność na zdecentralizowanych giełdach, takich jak FusionX.

Flux Finanse Ten protokół pożyczkowy pozwala użytkownikom pożyczać pod zastaw tokenizowanych obligacji skarbowych. Jest on regulowany przez DAO (i token ONDO) i łączy tradycyjne aktywa z rynkami pożyczek DeFi. Użytkownicy mogą pożyczać stablecoiny, takie jak USDC, i osiągać konkurencyjne zyski.

Wielka gra infrastrukturalna: łańcuch Ondo

Luty 2025 roku był jak dotąd najbardziej ambitnym krokiem Ondo – uruchomieniem własnej sieci blockchain. Ondo Chain nie próbuje konkurować z Ethereum ani Solana do zastosowań ogólnych. Zamiast tego jest on przeznaczony do obsługi tokenizowanych aktywów i potrzeb instytucjonalnych.

Sieć wykorzystuje mechanizm proof-of-stake i koncentruje się na tym, czego tradycyjne finanse faktycznie potrzebują: narzędziach zgodności, szybkim rozliczeniach i łatwej integracji z istniejącymi systemami bankowymi. Partnerstwo z JP Morgan dowiodło, że to podejście sprawdza się w praktyce.

Strategiczne posunięcia w 2025 roku

Zakup infrastruktury regulacyjnej Lipcowe przejęcie Oasis Pro Markets było w pełni zgodne z przepisami. Oasis Pro oferuje zarejestrowane w SEC licencje brokerów-dealerów, alternatywne systemy obrotu oraz funkcje agenta transferowego. W skrócie: Ondo może teraz legalnie oferować tokenizowane akcje i obligacje inwestorom z USA.

Nabycie wiedzy technicznej Również w lipcu Ondo Finance przejęło Strangelove Labs, firmę zajmującą się rozwojem blockchain, znaną z budowania bezpiecznej infrastruktury w wielu sieciach. Dyrektor generalny Strangelove Labs dołączył do firmy jako wiceprezes ds. produktu, wnosząc dogłębną wiedzę z zakresu projektowania protokołów i operacji międzyłańcuchowych.

Budowanie sojuszu Global Markets Alliance to nie tylko zbędny element partnerstwa korporacyjnego – chodzi o stworzenie ujednoliconych standardów dla tokenizowanych papierów wartościowych. Wśród partnerów znajdują się tacy giganci jak Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko i Fireblocks. Ostatnio dołączyły do ​​nich takie firmy jak Bitget Wallet (ponad 80 milionów użytkowników) i Łańcuch BNB, jedna z najpopularniejszych na świecie sieci blockchain, znacząco zwiększa potencjalny zasięg.

Sieć BNB łączący W lipcu 2025 roku platforma zapewni swoim globalnym użytkownikom dostęp do ponad 100 amerykańskich akcji, ETF-ów i funduszy. Jak zauważył Nathan Allman, prezes Ondo Finance: „Tętniący życiem ekosystem i globalny zasięg BNB Chain sprawiają, że idealnie wpisuje się w naszą strategię rozwoju infrastruktury dla instytucjonalnych rynków kapitałowych onchain”.

Powszechne przyjęcie za pośrednictwem portfeli Integracja z portfelem Bitget, ogłoszona w lipcu 2025 roku, umożliwi użytkownikom samodzielne przechowywanie tokenizowanych akcji i ETF-ów bezpośrednio w portfelach, gdy Ondo Finance wprowadzi te produkty. Z ponad 80 milionami użytkowników na całym świecie, ta współpraca może po raz pierwszy udostępnić tokenizowane papiery wartościowe głównym użytkownikom kryptowalut.

Wyniki rynkowe

Liczby mówią same za siebie. Według danych Messari, Ondo kontroluje około 60% rynku aktywów tokenizowanych niestabilnych monet Solany. Łącznie OUSG i USDY zarządzają setkami milionów dolarów w tokenizowanych obligacjach skarbowych, co czyni je fundamentalną infrastrukturą do instytucjonalnego zarządzania gotówką.

Co ważniejsze, nie są to jedynie eksperymenty z kryptowalutami. Prawdziwe instytucje wykorzystują OUSG jako zabezpieczenie w wielu DeFi protokołów, co dowodzi, że tokenizowane aktywa mogą skutecznie łączyć finanse tradycyjne i zdecentralizowane.

Fundacja Ondo: Opiekun Społeczności

Podczas gdy Ondo Finance tworzy produkty, Fundacja dba o to, aby służyły one interesom społeczności, a nie tylko priorytetom korporacyjnym. Zarządza DAO, nadzoruje tokenomikę i prowadzi programy nagradzające długoterminowy udział.

Jak działa system tokenów

Księga Liczb

• Całkowita dostawa: 10 miliardów tokenów ONDO
• Aktualnie w obiegu: Około 3.15 miliarda (31.5%) w lipcu 2025 r.
• Odblokowane, ale niedostępne: Dostępnych jest 4.86 ​​miliarda (48.69%) tokenów, ale nie wszystkie znajdują się w aktywnym obiegu

$ONDO Tokeny służą dwóm głównym celom: głosowaniu nad propozycjami dotyczącymi zarządzania oraz zdobywaniu nagród w ramach różnych programów. Posiadacze mogą głosować nad zmianami protokołu, decyzjami dotyczącymi skarbu państwa oraz sposobem dystrybucji tokenów wśród społeczności.

Kto co dostaje Dystrybucja tokenów jest odzwierciedleniem starannego, długoterminowego planowania:

• Fundacja/DAO (52.11%): Ponad 5.2 miliarda tokenów na programy społecznościowe, nagrody i partnerstwa
• Zespół (33.0%): 3.3 miliarda tokenów na bieżący rozwój i operacje
• Wcześni inwestorzy (12.90%): Prawie 1.3 miliarda tokenów, których nabycie nastąpi w ciągu pięciu lat
• Sprzedaż publiczna (1.99%): Połączone alokacje społeczności CoinList i sprzedaży publicznej

Harmonogram odblokowywania Większość tokenów została początkowo zablokowana, aby zapobiec zakłóceniom na rynku. W lipcu 2025 roku odblokowano około 48.69%, a 51.31% nadal podlega nabyciu. Harmonogram przewiduje coroczne uwalnianie 20% tokenów, począwszy od stycznia 2024 roku, a kończąc na 2029 roku.

Co ciekawe, odblokowane nie oznacza, że ​​są w obiegu — wiele tokenów pozostaje zajętych lub przechowywanych w rezerwach, co wyjaśnia, dlaczego tylko 3.15 miliarda jest aktywnie przedmiotem obrotu, podczas gdy odblokowanych jest 4.86 ​​miliarda (źródło: CoinMarketCap).

Programy społecznościowe, które naprawdę działają

Gra punktowa Program punktowy Ondo to nie tylko marketingowy bełkot – nagradza on rzeczywisty udział. Użytkownicy zdobywają punkty za posiadanie aktywów, zapewnianie płynności, głosowanie nad propozycjami i testowanie nowych produktów. Cotygodniowe aktualizacje dbają o świeżość oferty, a nagrody z mocą wsteczną dla pierwszych użytkowników zbudowały autentyczną lojalność.

Znalezienie się wszędzie Fundacja zarządza notowaniami giełdowymi poprzez głosowanie społeczności, a nie zakulisowe układy. Do najważniejszych sukcesów należą: Binance (zatwierdzona głosowaniem DAO w kwietniu 2025 r.) oraz ekspansja regionalna za pośrednictwem platform takich jak Ripio i Newton Crypto.

Jak naprawdę działa zarządzanie Głosowanie odbywa się on-chain za pośrednictwem platformy Tally, która umożliwia tworzenie i głosowanie wniosków. Posiadacze ONDO mogą proponować zmiany, głosować bezpośrednio lub delegować swoje prawo głosu aktywnym członkom społeczności. Fundacja dba o to, aby wnioski były odpowiednio rozpatrywane i realizowane, zachowując jednocześnie zdecentralizowany proces decyzyjny.

Kiedy dwoje staje się jednym: główne zwycięstwa

Prawdziwa magia dzieje się, gdy innowacja Ondo Finance spotyka się z zaangażowaniem Fundacji w sprawy społeczności. Kilka osiągnięć z 2025 roku pokazuje, jak skuteczna może być ta współpraca.

Przełom JP Morgana

Transakcja międzyłańcuchowa z JP Morgan z maja 2025 roku nie była jedynie demonstracją techniczną – udowodniła, że ​​duże banki mogą faktycznie wykorzystywać infrastrukturę blockchain do rzeczywistych rozliczeń. To Ondo Finance stworzyło tę technologię, ale struktura zarządzania Fundacji dała JP Morgan pewność co do długoterminowej stabilności.

Sukces wielołańcuchowy

Uruchomienie OUSG i USDY w sieciach Ethereum, Solana, Mantle i XRP Ledger wymagało zarówno technicznego wykonania (Ondo Finance), jak i zaangażowania społeczności (Foundation). Każda sieć oferuje odmienne korzyści, pozwalając użytkownikom wybrać tę, która najlepiej odpowiada ich potrzebom.

Uznanie branży

Alokacja 2.45 miliona tokenów ZK przez zkSync w 2024 roku pokazuje, jak inne projekty postrzegają wkład Ondo w tokenizowane aktywa. To nie tylko partnerstwa – to potwierdzenie, że Ondo wyznacza standardy, które inni chcą naśladować.

To uznanie pojawia się w miarę jak tokenizacja nabiera tempa na całym świecie. Duże banki uruchamiają własne inicjatywy: HSBC niedawno wyemitował obligacje w regionie MENA, wykorzystując infrastrukturę blockchain, a BBVA rozszerzył usługi handlu kryptowalutami. Wczesne pozycjonowanie Ondo w tej fali ugruntowało jego pozycję jako infrastruktury, na której tradycyjne finanse mogą się opierać.

Rzeczywiste liczby adopcji

Produkty Ondo Finance to nie tylko eksperymenty z kryptowalutami – są one wykorzystywane przez rzeczywiste instytucje. OUSG służy jako zabezpieczenie dla wielu protokołów DeFi, a struktura zarządzania Fundacji zapewnia zaufanie instytucjonalne niezbędne do poważnej adopcji.

Program punktowy skutecznie angażował użytkowników w każdym momencie premiery produktu, a nagrody z mocą wsteczną budują autentyczną lojalność wobec społeczności, a nie zachowania merkantylne. Użytkownicy, którzy wiedzą, że ich wczesne zaangażowanie jest doceniane, chętniej zostają z nami na dłużej.

Dzięki przejęciu Oasis Pro, Ondo dysponuje teraz pełną infrastrukturą regulacyjną niezbędną dla amerykańskich papierów wartościowych. To otwiera obu podmiotom możliwość zgodnej z przepisami ekspansji na tokenizowane akcje i tradycyjne papiery wartościowe.

Co dalej z Ondo?

Obie strony Ondo mają ambitne plany na resztę roku 2025 i kolejne lata. Koordynacja między rozwojem produktu Ondo Finance a zarządzaniem społecznym Fundacji będzie kluczowa dla realizacji tych inicjatyw.

Fundusz o wartości 250 milionów dolarów

Fundusz Ondo Catalyst został uruchomiony w lipcu 2025 roku, przy wsparciu znacznego finansowania. To nie tylko inwestycja Ondo w losowe projekty – to strategiczny fundusz skoncentrowany na budowie infrastruktury niezbędnej do powszechnej adopcji tokenizowanych aktywów. Zaangażowanie Pantera Capital wnosi do tej mieszanki zarówno kapitał, jak i wiedzę specjalistyczną.

Nadchodzą tokenizowane akcje

Ondo Finance planuje wprowadzić na rynek tokenizowane akcje i ETF-y Ethereum Jeszcze w tym roku. Przejęcie Oasis Pro zapewnia podstawy regulacyjne, a Global Markets Alliance zajmuje się dystrybucją. To może przynieść korzyści płynące z technologii blockchain tradycyjnym rynkom akcji.

Sieć Ondo staje się poważna

 Łańcuch bloków warstwy 1 Będziemy nadal rozwijać funkcje, których tradycyjne finanse rzeczywiście potrzebują: lepsze narzędzia do zapewniania zgodności, szybsze rozliczenia i głębszą integrację z istniejącymi systemami bankowymi. Partnerstwo z JP Morgan pokazuje, że to podejście sprawdza się w praktyce.

Rola Fundacji w rozwoju

Fundacja będzie zarządzać ciągłymi odblokowywaniami tokenów – 20% rocznie do 2029 roku. Te odblokowywania mogłyby sfinansować nowe, ważne inicjatywy, a harmonogram nabywania uprawnień pomaga zapobiegać wstrząsom rynkowym. Rozsądne zarządzanie pieniędzmi będzie kluczowe w miarę wzrostu kwot odblokowywanych tokenów.

Programy społecznościowe zostaną rozszerzone o nowe fale punktów i strategiczne zrzutyFundacja planuje nagradzanie użytkowników nowych produktów, podtrzymując w ten sposób schemat, który zbudował tak silną lojalność.

Rozszerzanie sojuszu

Global Markets Alliance stale się rozwija i nie bez powodu. Wprowadzenie tokenizowanych aktywów na nowe rynki wymaga skoordynowanych standardów i wspólnej infrastruktury. Partnerzy tacy jak Bitget Wallet zapewniają dostęp milionom użytkowników, którzy nigdy wcześniej nie handlowali tokenizowanymi papierami wartościowymi.

Moment nie mógł być lepszy. Wraz z wdrażaniem tokenizacji przez największe instytucje finansowe na całym świecie – od emisji obligacji opartych na technologii blockchain przez HSBC po ekspansję BBVA w obszarze handlu kryptowalutami – infrastruktura Ondo staje się coraz cenniejsza. Współpraca z JP Morgan otwiera drzwi do kolejnych partnerstw w sektorze finansów tradycyjnych. Inne banki uważnie obserwują ten eksperyment – ​​jego sukces może znacznie przyspieszyć adopcję instytucjonalną.

Bottom Line

Ondo złamał kod w czymś, z czym zmaga się większość projektów kryptowalutowych: tworzeniu użytecznych produktów przy jednoczesnym zachowaniu rzeczywistej decentralizacji. Struktura dwupodmiotowa pozwala im szybko wprowadzać innowacje, zapewniając jednocześnie ochronę interesów społeczności.

Ich wyniki w 2025 roku mówią same za siebie. Uruchomienie blockchaina, przejęcie infrastruktury regulacyjnej, partnerstwo z JP Morgan i zarządzanie tokenizowanymi aktywami o wartości setek milionów dolarów – to CV poważnej firmy infrastruktury finansowej, a nie eksperymentu DeFi.

To podwójne podejście rozwiązuje rzeczywiste problemy zarówno osób związanych z kryptowalutami, jak i tradycyjnych finansów. Użytkownicy kryptowalut mogą osiągać zyski ze swoich aktywów bez skomplikowanych procedur. Instytucje mogą korzystać z zalet technologii blockchain w ramach znanych ram regulacyjnych.

Wraz z upowszechnianiem się tokenizacji, wczesne pozycjonowanie Ondo przynosi efekty. Zbudowali infrastrukturę, nawiązali partnerstwa i udowodnili, że koncepcja sprawdza się na dużą skalę. To, czy uda im się utrzymać tę dynamikę, pozostając wiernymi zasadom decentralizacji, zadecyduje o ich długoterminowym sukcesie.

Na razie jednak Ondo pokazało, jak tradycyjne finanse i kryptowaluty mogą ze sobą współpracować, nie tylko w teorii, ale w praktyce, z prawdziwymi pieniędzmi i prawdziwymi instytucjami. To nie lada osiągnięcie w świecie pełnym obietnic i niedotrzymania obietnic.

Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź ondo.finance oraz ondo.foundationlub obserwuj @OndoFinance oraz @FundacjaOndo na X, aby być na bieżąco z najnowszymi wiadomościami dotyczącymi Ondo.