Ondo Finance w 2025 roku: nowa sieć, sukcesy regulacyjne, powiązania z dużymi bankami i nie tylko

Finanse Ondo Odnotowała znaczący wzrost w 2025 roku, uruchamiając Ondo Chain, uzyskując zgody regulacyjne w USA i UE oraz nawiązując współpracę z dużymi instytucjami, takimi jak JP Morgan, Fidelity i Chainlink. Do najważniejszych wydarzeń należą: fundusz inwestycyjny o wartości 250 milionów dolarów z Pantera Capital, integracja z wieloma sieciami blockchain oraz zamknięcie dochodzenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), które potwierdziło, że token ONDO nie jest klasyfikowany jako papier wartościowy.

Tokenizacja aktywów realnych przekształca tradycyjne instrumenty finansowe, takie jak akcje, obligacje i amerykańskie obligacje skarbowe, w tokeny oparte na technologii blockchain. Tokeny te reprezentują własność rzeczywistych aktywów bazowych, przechowywanych w regulowanym depozycie. W przeciwieństwie do produktów syntetycznych, tokenizowane aktywa ważone ryzykiem (RWA) zapewniają bezpośrednią ekspozycję na sam składnik aktywów, wykorzystując jednocześnie infrastrukturę blockchain do szybszego rozliczania i całodobowego dostępu.

Czym jest łańcuch Ondo i dlaczego jest tak ważny?

W lutym Ondo Finance ogłosiło Łańcuch Ondo na inauguracyjnym szczycie Ondo. Ta sieć blockchain warstwy 1 rozwiązuje konkretne problemy, które uniemożliwiają tradycyjnym instytucjom finansowym korzystanie z publicznych blockchainów do tokenizowanych papierów wartościowych.

Wyzwania infrastrukturalne, z którymi mierzy się Ondo Chain, obejmują problemy ze zgodnością protokołów DeFi i papierów wartościowych publicznych, fragmentację płynności w wielu blockchainach, niestabilne opłaty transakcyjne płacone w zmiennych kryptowalutach, luki w zabezpieczeniach mostów międzyłańcuchowych oraz kwestie regulacyjne, które powstrzymują instytucje od korzystania z publicznych sieci blockchain.

Ondo Chain wykorzystuje hybrydowe podejście, które łączy w sobie cechy publicznych i autoryzowanych blockchainów. Sieć działa z następującymi cechami technicznymi:

• Walidatorzy inwestują w wysokiej jakości aktywa ważone ryzykiem (RWA) zamiast w zmienne kryptowaluty, zmniejszając w ten sposób narażenie na wahania cen kryptowalut
• Tylko regulowane instytucje finansowe i sprawdzone podmioty mogą pełnić rolę walidatorów, eliminując ryzyko związane z wyprzedzaniem i złośliwe strategie MEV
• Natywne wsparcie dla tokenizowanych RWA z ciągłą weryfikacją aktywów zabezpieczających przez walidatorów
• Wbudowana interoperacyjność między łańcuchami, która eliminuje zależność od zewnętrznych dostawców mostów
• Dwupoziomowa struktura zarządzania umożliwiająca instytucjom finansowym i interesariuszom blockchain nadzorowanie decyzji sieciowych

Sieć umożliwia staking tokenizowanych aktywów ważonych ryzykiem (RWA) w celu stabilizacji opłat transakcyjnych, rozwiązując problem nieprzewidywalności kosztów wynikającej z używania zmiennych tokenów natywnych, takich jak ETH. Taka konstrukcja ułatwia firmom regulowanym udział w sieci bez konieczności bezpośredniego posiadania kryptowaluty.

Ondo zakończyło transakcję międzyłańcuchową z JP Morgan

Ondo Finance, Chainlink i Kinexys od JP Morgan zakończony Transakcja międzyłańcuchowa „Dostawa kontra Płatność”, będąca pierwszą transakcją JP Morgan rozliczoną na publicznym blockchainie. Transakcja rozliczyła tokenizowane obligacje skarbowe USA w łańcuchu Ondo, przetwarzając płatności w sieci autoryzowanej Kinexys Digital Payments.

Dostawa kontra płatność to proces rozliczeniowy, w którym transfer papierów wartościowych i płatność następują jednocześnie. Eliminuje to ryzyko kontrahenta, zapewniając, że żadna ze stron nie może otrzymać jednego bez dostarczenia drugiego. Tradycyjne rozliczenie DvP na rynkach finansowych trwa zazwyczaj od jednego do dwóch dni. Wersja oparta na blockchainie jest realizowana w czasie rzeczywistym.

Chainlink dostarczył infrastrukturę do koordynacji międzyłańcuchowej, łącząc prywatne środowisko blockchain JP Morgan z publicznym Ondo Chain firmy Ondo. Technologia ta umożliwia koordynację w czasie rzeczywistym między różnymi sieciami blockchain, umożliwiając instytucjom utrzymanie systemów z uprawnieniami podczas interakcji z publicznymi blockchainami.

JP Morgan przeprowadził już wcześniej testy technologii blockchain w sieciach prywatnych, w tym test z 2024 r. z firmą Siemens. 

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Czym jest fundusz Ondo Catalyst?

Ondo Finance i Pantera Capital uruchomiły inicjatywę o wartości 250 milionów dolarów, zwaną Katalizator Ondo w 2025 roku. Fundusz inwestuje w startupy i protokoły budujące tokenizowane produkty finansowe i infrastrukturę.

Nathan Allman, założyciel i prezes Ondo Finance, opisał tę inicjatywę jako wspierającą przejście od zamkniętych systemów z uprawnieniami do otwartej gospodarki opartej na technologii blockchain. Pantera Capital, jeden z pierwszych inwestorów instytucjonalnych w blockchain, jest założycielem funduszu.

Paul Veradittakit, partner zarządzający w Pantera Capital, nazwał tokenizację tradycyjnych aktywów finansowych największą zmianą w infrastrukturze od czasu handlu elektronicznego. Firma będzie niezależnie oceniać możliwości rynkowe, a Ondo Catalyst będzie wspierać projekty integrujące się z ekosystemem Ondo.

Fundusz koncentruje się na projektach rozwijających tokenizowane instrumenty finansowe, platformy deweloperskie i protokoły DeFi dla tokenizowanych aktywów, a także infrastrukturę obejmującą warstwy zgodności, tożsamości, powiernictwa i danych. Ondo aktywnie poszukuje założycieli i zespołów tworzących te produkty.

Firma prowadzi ciągłe rozmowy z decydentami w USA, aby pomóc w stworzeniu ram prawnych dla tokenizowanych aktywów. Celem tych działań regulacyjnych jest zapewnienie infrastruktury zapewniającej legalność i zgodność z przepisami w sektorze tokenizacji.

Które główne platformy dołączyły do ​​ekosystemu Ondo?

Łańcuch BNB partner z Ondo Finance, aby wspierać ponad 100 tokenizowanych aktywów, w tym akcje amerykańskie, ETF-y i fundusze inwestycyjne. Oczekuje się, że do 2026 roku wartość sektora aktywów realnych przekroczy 100 miliardów dolarów.

Użytkownicy BNB Chain mają teraz dostęp do tokenizowanych wersji ponad 100 amerykańskich akcji, ETF-ów i funduszy inwestycyjnych w formie tokenów BEP-20. Aktywa te zapewniają całodobowy dostęp do instrumentów finansowych, które tradycyjnie były blokowane przez biura maklerskie lub podlegały ograniczeniom regionalnym. Integracja zapewnia w pełni regulowane produkty, wspierane przez odpowiedniki ze świata rzeczywistego i wspierane przez infrastrukturę klasy instytucjonalnej.

BNB Chain dołączył do Global Markets Alliance firmy Ondo, grupy portfeli, giełd, depozytariuszy i protokołów, która pracuje nad ustanowieniem wspólnych standardów dla tokenizowanych papierów wartościowych. W skład sojuszu wchodzą główni gracze, tacy jak BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet i Solana Foundation.

Bitget, jedna z największych giełd kryptowalut na świecie, również Dołączył Global Markets Alliance. Partnerstwo zapewnia globalnej bazie użytkowników Bitget regulowany dostęp do tokenizowanych akcji amerykańskich, ETF-ów i funduszy rynku pieniężnego. Oferta została uruchomiona późnym latem i obejmuje ponad 100 instrumentów finansowych w formie tokenizowanej.

Gracy Chen, prezes Bitget, stwierdziła, że ​​tokenizacja będzie motorem napędowym kolejnej fazy adopcji aktywów cyfrowych. Platforma umożliwia użytkownikom budowanie portfeli łączących zmienne kryptowaluty ze stabilnymi instrumentami generującymi dochód, takimi jak ETF-y i obligacje skarbowe USA, za pośrednictwem jednego interfejsu.

PancakeSwapzdecentralizowana giełda oparta na łańcuchu BNB, dołączył do Global Markets Sojusz w październiku. Koalicja obejmuje obecnie ponad 30 firm z branży blockchain i finansów, które pracują nad ustanowieniem wspólnych standardów dla tokenizowanych aktywów ważonych ryzykiem (RWA).

Co oferuje Ondo Global Markets?

We wrześniu Ondo Finance uruchomiło Ondo Globalne rynkiPlatforma umożliwiająca inwestorom spoza USA kupowanie i sprzedawanie tokenizowanych wersji amerykańskich akcji i ETF-ów on-chain. Usługa została uruchomiona na platformie Ethereum z ponad 100 tokenizowanymi aktywami i planuje rozszerzyć ją do ponad 1,000 do końca 2025 roku.

Platforma obsługuje międzynarodowych inwestorów z regionu Azji i Pacyfiku, Europy, Afryki i Ameryki Łacińskiej. Użytkownicy ze Stanów Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii są wykluczeni z niej ze względu na ograniczenia regulacyjne.

Każdy token jest w pełni zabezpieczony odpowiednią akcją lub funduszem ETF, przechowywanym u brokerów-dealerów zarejestrowanych w USA. Kiedy inwestor kupuje tokenizowane akcje Apple, platforma przejmuje akcje bazowe Apple. Depozytariusz przechowuje aktywa, a inwestor otrzymuje tokenizowaną wersję, reprezentującą pełną ekspozycję ekonomiczną.

Tokeny te działają jako trackery całkowitego zwrotu, co oznacza, że ​​dywidendy i inne działania korporacyjne są uwzględniane w cenie tokena onchain. Inwestorzy mogą emitować lub wymieniać tokeny na stablecoiny po bazowej wartości rynkowej w godzinach handlu i przesyłać je między portfelami i protokołami 24/7.

Platforma integruje się z głównymi dostawcami infrastruktury kryptograficznej:

• Portfele: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• Depozytariusze: BitGo, Fireblocks
• Płynność: 1 cal, Block Street
• Oracles: Chainlink dla kanałów cenowych
• Międzyłańcuchowe: LayerZero dla interoperacyjności

W jaki sposób Fidelity weszło na rynek aktywów tokenizowanych?

9 września Fidelity Investments uruchomił swój tokenizowany fundusz rynku pieniężnegoFidelity Digital Interest Token (FDIT) na blockchainie Ethereum. Największym inwestorem w FDIT jest fundusz Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) należący do Ondo Finance, który reprezentuje ponad 99% aktywów funduszu.

FDIT to tokenizowana wersja funduszu Fidelity Treasury Digital Fund. Fundusz inwestuje głównie w amerykańskie bony skarbowe. Wstępne dane blockchainowe Etherscan pokazują, że na początku września wyemitowano w FDIT około 202 milionów dolarów.

Ondo uruchomiło fundusz OUSG w styczniu 2023 roku, oferując inwestorom dostęp on-chain do amerykańskich obligacji skarbowych. Produkt osiągnął łączną wartość zablokowaną ponad 730 milionów dolarów. OUSG oferuje natychmiastowe, całodobowe subskrypcje i umorzenia, codzienne naliczanie odsetek, niskie opłaty oraz obsługę wielu łańcuchów w ramach Ethereum, Solana, Ripple i Polygon.

W skład portfela OUSG wchodzą obecnie aktywa wielu zarządzających: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) i Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Jakie zgody regulacyjne otrzymała firma Ondo?

Finanse Ondo sfinalizowała przejęcie Oasis Pro W październiku Ondo uzyskało własność brokera-dealera zarejestrowanego w SEC, Alternatywnego Systemu Obrotu (ASO) oraz licencji Agenta Transferowego. Przejęcie to umożliwia Ondo prowadzenie w pełni regulowanych tokenizowanych rynków papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych.

Oasis Pro jest członkiem FINRA od 2020 roku i uczestniczył w pracach Grupy Roboczej FINRA ds. Kryptowalut. Firma prowadzi zarejestrowanego w SEC brokera-dealera i ATS, a także świadczy usługi agenta transferowego. Platforma umożliwia emisję i rozliczanie tokenizowanych papierów wartościowych w walutach fiducjarnych i stablecoinach, w tym USDC i DAI.

Dzięki temu przejęciu Ondo przejęło możliwości tokenizacji aktywów ze świata realnego, zarządzania kapitalizacją za pośrednictwem agenta transferu aktywów cyfrowych, prowadzenia rynku ofert pierwotnych, prowadzenia wieloaktywowego systemu obrotu wtórnego oraz prowadzenia działalności na rynkach kapitałowych, w tym prywatnych lokat i emisji.

W listopadzie Ondo Finance otrzymało pełne zatwierdzenie regulacyjne Liechtensteinski Urząd ds. Rynków Finansowych (FCA) wydał zgodę na oferowanie tokenizowanych akcji i ETF-ów inwestorom detalicznym w całej Unii Europejskiej i szerszym Europejskim Obszarze Gospodarczym. Zezwolenie obejmuje wszystkie 30 krajów EOG na mocy przepisów dotyczących paszportyzacji.

Ondo Global Markets może teraz oferować tokenizowane wersje amerykańskich akcji i ETF-ów ponad 500 milionom inwestorów detalicznych w całej Europie. Ramy obejmują UE, Islandię, Norwegię i Liechtenstein, zgodnie z obowiązującymi przepisami o ochronie inwestorów i europejskimi standardami nadzoru finansowego.

Platforma ma zablokowaną łączną wartość ponad 315 milionów dolarów i od momentu uruchomienia przetworzyła wolumen obrotu przekraczający 1 miliard dolarów. To zatwierdzenie rozszerza jej zasięg z użytkowników kryptowalut na całą europejską publiczność inwestorów detalicznych.

Zakończenie śledztwa SEC

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zamknął swoje śledztwo Ondo Finance w grudniu bez wnoszenia jakichkolwiek zarzutów. To kończy dwuletni przegląd działalności tokenizacyjnej firmy i potwierdza, że ​​token ONDO nie będzie traktowany jako papier wartościowy na podstawie tego dochodzenia.

Dochodzenie rozpoczęło się w 2024 roku, w okresie, gdy kilka firm kryptowalutowych stanęło w obliczu działań egzekucyjnych. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zbadała, czy tokenizowane obligacje skarbowe USA i tokenizowane akcje Ondo są zgodne z federalnymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych. Agencja oceniła również, czy token ONDO powinien zostać uznany za papier wartościowy.

Zamknięcie odzwierciedla zmianę w podejściu Waszyngtonu do aktywów cyfrowych od czasu objęcia stanowiska przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przez Paula Atkinsa. Kilka głośnych spraw zostało oddalonych lub wycofanych, w tym pozwy przeciwko Coinbase i Kraken, a śledztwa w sprawie Robinhood Crypto i Uniswap Labs zostały umorzone.

Tokenizacja znalazła się teraz w oficjalnym programie SEC. Agencja bada, w jaki sposób tokenizowane papiery wartościowe mogłyby zmodernizować mechanizmy obrotu, rozliczeń i rozrachunków.

Czym jest fundusz SWEEP?

ZAMIATAĆ to tokenizowany fundusz płynnościowy stworzony przez Ondo Finance, State Street Investment Management i Galaxy Asset Management. Fundusz, ogłoszony w grudniu ubiegłego roku, planuje uruchomienie na Solanie na początku 2026 roku i będzie akceptował subskrypcje i umorzenia w PYUSD, regulowanym stablecoinie emitowanym przez Paxos. Dostęp do produktu mają tylko Kwalifikowani Nabywcy.

Fundusz State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund został stworzony dla instytucji, które chcą utrzymywać aktywa o charakterze gotówkowym w łańcuchu bloków, jednocześnie zapewniając szybkie terminy wykupu. Fundusze Sweep tradycyjnie pozwalają inwestorom lokować niewykorzystane środki w instrumentach krótkoterminowych, zachowując jednocześnie szybką wymienialność.

Ondo Finance przeznaczyło około 200 milionów dolarów na kapitał zalążkowy na start projektu. Kim Hochfeld, globalny dyrektor ds. gotówki i aktywów cyfrowych w State Street Investment Management, powiedział, że wspólne działania tradycyjnych finansów i podmiotów DeFi będą miały dalekosiężny wpływ na przyszłość zarządzania aktywami i rynków kapitałowych.

SWEEP wzmacnia OUSG, oferując kolejny wysokiej jakości komponent rezerwowy. OUSG zamierza zostać głównym inwestorem-kotwicą w funduszu, co pozwoli na dywersyfikację jego obecnych zasobów, zwiększenie płynności i poprawę możliwości umorzenia w okresach dużego popytu na rynku onchain.

Czy Ondo wystartuje na Solanie?

Finanse Ondo ogłosił plany w grudniu, aby uruchomić platformę tokenizowanych akcji i ETF-ów na Solana blockchain na początku 2026 roku. Platforma umożliwi użytkownikom handel akcjami i funduszami ETF notowanymi na giełdzie amerykańskiej przez całą dobę, a rozliczenie nastąpi w ciągu kilku sekund, a nie dni.

Decyzja Ondo o wdrożeniu platformy Solana wynika z wymagań wydajnościowych. Solana została zaprojektowana z myślą o wysokiej przepustowości transakcji i niskich opóźnieniach. W przypadku handlu ciągłego i niemal natychmiastowych rozliczeń, prędkość sieci jest kluczowa.

Do końca 2025 roku Ondo wyemitowało aktywa tokenizowane o wartości około 365 milionów dolarów. Według danych RWA.xyzTo czyni Ondo największym emitentem w sektorze tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego. Kolejny co do wielkości dostawca, Backed Finance, posiadał aktywa tokenizowane o wartości około 162 milionów dolarów, zanim został przejęty przez Kraken.

Tradycyjne rynki akcji działają według stałych harmonogramów i opierają się na wielodniowych systemach rozliczeń potransakcyjnych. Model Ondo zapewnia ciągłość handlu, w tym w weekendy i święta, a jednocześnie wykorzystuje infrastrukturę blockchain do niemal natychmiastowego finalizowania zmian własnościowych.

Podsumowanie

Ondo Finance ugruntowało swoją pozycję wiodącego emitenta tokenizowanych aktywów w świecie rzeczywistym w 2025 roku, zarządzając tokenizowanymi papierami wartościowymi o wartości ponad 365 milionów dolarów w wielu sieciach blockchain. Firma obsługuje regulowaną infrastrukturę zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i w Europejskim Obszarze Gospodarczym, zapewniając inwestorom instytucjonalnym i detalicznym dostęp do tokenizowanych amerykańskich obligacji skarbowych, akcji i funduszy ETF.

Platforma obsługuje handel 24/7 i niemal natychmiastowe rozliczenia dzięki partnerstwom z głównymi instytucjami finansowymi, takimi jak Fidelity, JP Morgan i State Street. Infrastruktura techniczna Ondo obejmuje Ethereum, Solana, BNB Chain, Ripple i Polygon, z natywnymi możliwościami międzyłańcuchowymi poprzez Ondo Chain oraz integracją z siecią oracle Chainlink.

Po uzyskaniu zgód regulacyjnych, zamknięciu dochodzenia SEC bez postawienia zarzutów i uruchomieniu funduszu rozwoju o wartości 250 milionów dolarów, Ondo Finance zbudowało ramy zgodności i partnerstwa instytucjonalne niezbędne do skalowania tokenizowanych papierów wartościowych. Przejęcie Oasis Pro i integracja z ponad 30 partnerami ekosystemu za pośrednictwem Global Markets Alliance umożliwiają firmie operowanie na regulowanych rynkach aktywów tokenizowanych w głównych jurysdykcjach.

Zasoby 

1. Ondo Finance na X : Posty w 2025 roku

2. Blog Ondo Finance:Ogłoszenia w 2025 roku

3. Raport CoinDesk: State Street i Galaxy uruchomią tokenizowany fundusz płynnościowy na giełdzie Solana w 2026 roku

4. Informacja prasowa: Bitget dołącza do Global Markets Alliance firmy Ondo, aby rozszerzyć globalny dostęp do ponad stu tokenizowanych aktywów ważonych ryzykiem (RWA)