Plume i BlackOpal tokenizują brazylijskie płatności kartami kredytowymi, wspierane kwotą 200 mln dolarów z kredytu Mars Capital

Sieć Pióropuszów jest używany do tokenizować Brazylijskie należności z tytułu kart kredytowych za pośrednictwem nowego produktu instytucjonalnego o nazwie GemStone, wprowadzonego na rynek przez BlackOpal Finance i zabezpieczonego trzyletnią linią kredytową o wartości 200 milionów dolarów od Mars Capital Advisors. Struktura ta pozwala brazylijskim przedsiębiorcom natychmiast otrzymać gotówkę, zamiast czekać miesiącami na płatności ratalne, a inwestorzy zyskują dostęp do denominowanego w USD zysku powiązanego z rzeczywistymi przepływami płatności.

Czym jest kamień szlachetny i dlaczego jest to ważne?

GemStone to tokenizowany produkt kredytowy, który nabywa brazylijskie należności z tytułu kart kredytowych jako prawdziwą sprzedaż i rozlicza je za pośrednictwem kart płatniczych Visa i Mastercard. Własność należności jest rejestrowana w brazylijskim Banku Centralnym za pośrednictwem Rejestru C3.

Brazylijski system płatności pozwala konsumentom rozłożyć zakupy kartą kredytową na raty, często rozłożone na 12 miesięcy. Około 70% transakcji kartami odbywa się w ten sposób. O ile konsumenci odnoszą korzyści, sprzedawcy borykają się z opóźnieniami w przepływach pieniężnych. To doprowadziło do powstania regulowanego rynku finansowania należności o wartości około 100 miliardów dolarów.

GemStone znajduje się w tym systemie. Sprzedawcy sprzedają przyszłe płatności kartą z rabatem i otrzymują gotówkę z góry. Inwestorzy kupują tokenizowane ekspozycje na te należności i zarabiają na spreadzie po uregulowaniu pełnej płatności.

Jak działa struktura tokenizacji?

GemStone działa na podstawie legalnej, prawdziwej sprzedaży. Oznacza to, że wszelkie prawa własności, prawa i ryzyko związane z należnościami przechodzą ze sprzedawcy na BlackOpal w momencie zakupu.

Kluczowe elementy konstrukcyjne obejmują:

• Własność należności zarejestrowana w rejestrze C3 brazylijskiego banku centralnego
• Automatyczne pobieranie opłat za pośrednictwem infrastruktury rozliczeniowej Visa i Mastercard
• Brak konieczności spłaty przez sprzedawcę
• Zyski inwestorów denominowane w USD i zabezpieczone przed ryzykiem walutowym
• Tokeny zostaną zrealizowane w pełnej wartości po rozliczeniu płatności

Sprzedawcy zazwyczaj otrzymują natychmiast około 95 centów za dolara. Gdy sieci kart płatniczych później wysyłają pełną płatność, inwestorzy otrzymują 100 centów. Różnica generuje zysk.

Jaką stopę zwrotu otrzymują inwestorzy?

Według BlackOpal, posiadacze tokenów mogą osiągnąć roczną stopę zwrotu w USD na poziomie około 13%, przy zabezpieczeniu przed ryzykiem walutowym. Dla porównania, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosi około 4.2%.

Zysk wynika z terminowości płatności, a nie z dźwigni finansowej czy spekulacji cenowej.

Ograniczone ryzyko kredytowe?

Według BlackOpal, GemStone nie udziela gwarancji sprzedawcom ani nie opiera się na ich bilansach. Zamiast tego skupuje należności, które są już zadłużone od posiadaczy kart i rozliczane za pośrednictwem globalnych sieci kart.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

W przypadku niewypłacalności posiadacza karty, stratę pokrywa wystawca karty, a nie posiadacz tokena. To przenosi ryzyko z ekspozycji kredytowej na rynki wschodzące na ugruntowaną infrastrukturę płatniczą.

Według firmy, wcześniejszy produkt BlackOpal, LiquidStone, wykorzystywał tę samą strukturę i nie odnotował żadnych niewywiązań się z zobowiązań.

Kto zapewnia kapitał i nadzór?

Wprowadzenie na rynek jest wspierane przez linię inwestycyjną w wysokości 200 milionów dolarów od Mars Capital Advisors, szwajcarskiej firmy specjalizującej się w kapitale obrotowym, która posiada aktywa o wartości około 2 miliardów dolarów w ramach doradztwa. Draupnir Capital pełnił funkcję jedynego głównego doradcy i partnera w zakresie wprowadzania kapitału.

Dysponując aktywami o wartości przekraczającej 1 miliard dolarów, BlackOpal spodziewa się, że GemStone stanie się głównym punktem dostępu dla zagranicznego kapitału instytucjonalnego poszukującego ekspozycji na brazylijskie należności.

Dlaczego w tym produkcie zastosowano sieć Plume?

Plume zapewnia tokenizację i infrastrukturę on-chain stojącą za GemStone. Sieć koncentruje się na aktywach realnego świata, czyli RWA, które generują dochód z pozałańcuchowej aktywności gospodarczej, a nie na zachętach wynikających z kryptowalut.

Plume pozycjonuje się jako platforma rozliczeniowa i dystrybucyjna dla instytucjonalnych aktywów ważonych ryzykiem, w tym kredytów prywatnych, produktów skarbowych i należności krótkoterminowych, takich jak te stosowane w GemStone.

Jak to wpisuje się w szerszą strategię RWA firmy Plume?

GemStone jest kontynuacją serii wdrożeń RWA w infrastrukturze powiązanej z Plume, w tym niedawnych skarbców RWA wdrażane on Solana. Te sejfy umożliwiają użytkownikom deponowanie stablecoins i zarabiaj na regulowanych aktywach od emitentów, takich jak WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal i Securitize.

Żetony skarbca Plume'a są płynne i można je składać. Mogą się przemieszczać DeFi aplikacji, wejść do pul płynności lub być używane jako zabezpieczenie, jednocześnie nadal generując dochód.

Podejście to odzwierciedla odejście od syntetycznej rentowności generowanej przez tokenomię inflacyjną na rzecz dochodu pochodzącego z rzeczywistych przepływów płatności.

Dlaczego Brazylia jest kluczowym rynkiem dla tokenizowanych należności

Brazylia wspiera już zaawansowaną infrastrukturę finansową, w tym zautomatyzowane rejestry należności oraz inicjatywę banku centralnego dotyczącą waluty cyfrowej, znaną jako DREX. Kraj ten prowadzi również aktywne działania w zakresie tokenizacji w sektorze nieruchomości i instrumentów o stałym dochodzie.

Czynniki te sprawiają, że Brazylia staje się praktycznym rynkiem zbytu dla produktów takich jak GemStone, gdzie jasne ramy prawne, zautomatyzowane systemy płatności i scentralizowane rejestry właścicieli są niezbędne.

Podsumowanie

GemStone wykorzystuje sieć Plume do tokenizacji brazylijskich należności z tytułu kart kredytowych jako prawnie uznanych aktywów z automatycznym rozliczeniem za pośrednictwem globalnych sieci kart. Produkt, wspierany kwotą 200 milionów dolarów od Mars Capital, zapewnia sprzedawcom natychmiastową płynność, a inwestorom zysk denominowany w USD, powiązany z rzeczywistymi przepływami płatności. Struktura ta eliminuje ryzyko kredytowe sprzedawców, opiera się na ugruntowanych schematach rozliczeniowych i pokazuje, jak tokenizacja jest stosowana na dojrzałych rynkach finansowych wykraczających poza obligacje rządowe.

Zasoby

1. Komunikat prasowy BlackOpal:BlackOpal pozyskuje 200 mln USD na tokenizację brazylijskich należności z tytułu kart kredytowych, eliminując ryzyko kredytowe z rentowności rynków wschodzących

2. Sieć Plume na X: Posty (styczeń 2026)

3. Dokumentacja sieci Plume: O sieci Plume