Czym jest produkt Plume's Nest? Pełny przewodnik po jego działaniu

Sieć Pióropuszów'S Produkt Nest jest protokołem stakingu RWA bez powiernictwa, który pozwala użytkownikom na staking stablecoins, tokeny Mint Vault Receipt i zarabiaj na rzeczywistych aktywach przechowywanych przez regulowane instytucje finansowe. Zapewnia użytkownikom bezpośredni dostęp on-chain do aktywów, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe, kredyty prywatne, pożyczki zabezpieczone i fundusze ETF przynoszące dochód. Model ten łączy tradycyjne rynki finansowe ze zdecentralizowanymi finansami bez konieczności weryfikacji klienta (KYC), pośredników ani procesów off-chain.

Nest wystartował na platformie Plume Genesis w czerwcu. Od tego czasu stał się kluczowym elementem ekosystemu Plume i jednym z najczęściej używanych narzędzi RWA w sieci. Łączy w sobie starannie wyselekcjonowane skarbce, regulowanych partnerów aktywów i prosty proces stakingu: wpłać stablecoiny, wybij token skarbca, generuj zysk i korzystaj z niego w różnych miejscach. DeFii wykupywać, gdy tylko pozwoli na to płynność.

Czym jest Nest i co oferuje

Nest to flagowy protokół stakingu RWA firmy Plume. Został zaprojektowany w celu umożliwienia wykorzystania regulowanych aktywów finansowych w bezpozwoleniowym DeFi.

Co robi Nest

• Umożliwia użytkownikom umieszczanie stablecoinów pUSD w sprawdzonych i audytowanych sejfach
• Kupuje tokenizowane aktywa z rynków publicznych i prywatnych
• Tokeny z potwierdzeniem odbioru w skarbcu (nTOKEN), których wartość rośnie wraz ze wzrostem dochodów
• Umożliwia korzystanie z nTOKENÓW na rynkach pożyczkowych i zdecentralizowanych giełdach w Plume
• Obsługuje wykupy z płynnością tego samego dnia lub z opóźnieniem, w zależności od rodzaju skarbca

Wszystkie sejfy są w pełni onchainowe i nie wymagają przechowywania. Nest nigdy nie przechowuje środków użytkowników. Aktywów znajdujących się w sejfie nie można wyprowadzić, chyba że za pośrednictwem dozwolonych przepływów wykupu.

Dlaczego ludzie używają Nest

Nest został zaprojektowany dla osób, które chcą:

• Dochód w świecie rzeczywistym: Zysk pochodzi z regulowanych aktywów w skarbcu.
• Elastyczność DeFi: nTOKEN-y można wykorzystywać do udzielania pożyczek, handlu i innych zastosowań.
• Brak KYC: Dostęp do sejfów może uzyskać każdy, kto posiada portfel, z wyjątkiem użytkowników z regionów objętych sankcjami OFAC i Stanów Zjednoczonych
• Wbudowana zgodność: Plume przeszukuje transakcje za pomocą AML na poziomie sekwencera.

Protokół łączy tradycyjne zasady finansowe z otwartym dostępem do kryptowalut.

Jak działa Nest

Przed rozpoczęciem korzystania z Nest użytkownicy łączą stablecoiny z Plume i tworzą pUSD, stablecoina używanego w większości sejfów. pUSD jest wspierany w stosunku 1:1 przez USDC i jest w pełni oparty na łańcuchu bloków.

Gdy użytkownicy mają już pUSD, przepływ pracy w Nest staje się prosty.

Stawka Stablecoins

Użytkownicy wybierają sejf i stakują pUSD. Sejf kupuje starannie dobraną kombinację tokenizowanych aktywów ważonych ryzykiem (RWA). Aktywa te pozostają zablokowane w sejfie i nie mogą być niezależnie transferowane.

Wybij żeton paragonu skarbca

Uczestnicy otrzymują token potwierdzający dostęp do skarbca ERC-20. Przykłady:

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

• nETF
• nBASIS
• nALFA

Ten token reprezentuje pozycję użytkownika. Jego wartość rośnie, gdy aktywa bazowe generują zysk.

Zyskuj zysk codziennie lub co tydzień

Wydajność objawia się na dwa sposoby:

• pUSD wpłacone do skarbca przez aktywa oprocentowane
• Wzrost cen aktywów dla instrumentów, których wartość rośnie, a nie które przynoszą dochód

Wartości nTOKEN są dostosowywane w celu odzwierciedlenia nadchodzącej rentowności. Zwroty różnią się w zależności od skarbca i struktury aktywów bazowych, płynności i strategii.

Używaj tokenów w DeFi

Ponieważ nTOKENy są standardowymi tokenami ERC-20, użytkownicy mogą:

• Pożycz im
• Użyj ich jako zabezpieczenia
• Handluj nimi na giełdach DEX, takich jak Rooster

Dzięki temu pozycje sklepienia zyskują większą użyteczność niż proste staczanie.

Wymień na stajnie

Użytkownicy spalają swoje nTOKENY w skarbcu i otrzymują:

• Oryginalny depozyt pUSD
• Plus lub minus rentowność w zależności od wyników aktywów

Płynność zależy od rodzaju skarbca. Niektóre pozwalają na wykup tego samego dnia. Inne wymagają 7-10-dniowego okresu odnowienia.

Zrozumienie krypt gniazdowych

Sklepienia stanowią rdzeń systemu Nest. Każdy sejf to inteligentny kontrakt onchain oparty na BoringVault, lekkiej architekturze open source wykorzystywanej w wielu protokołach RWA.

Skarbiec gniazda:

• Akceptuje depozyty pUSD
• Przydziela środki do sprawdzonych, tokenizowanych aktywów ważonych ryzykiem (RWA)
• Śledzi pozycje i wydajność łańcucha
• Umożliwia wykup po wartości rynkowej

Sejfy nigdy nie przechowują środków. Aktywa są przechowywane przez zewnętrznych, regulowanych depozytariuszy, takich jak BNY Mellon, State Street i Alpaca Securities.

Rodzaje zasobów w skarbcach gniazd

Aktywa w sejfach Nest pochodzą od regulowanych instytucji finansowych i licencjonowanych operatorów. Aktywa te są wybierane pod kątem zgodności z przepisami, bezpieczeństwa depozytowego i niezawodności wydajności. Każdy sejf jest audytowany i budowany w taki sposób, aby zapewnić przejrzystość w łańcuchu bloków.

Kluczowe kategorie aktywów

• Amerykańskie obligacje skarbowe
• ETF-y obligacji o wysokiej rentowności
• Starsze zabezpieczone kredyty prywatne
• ETF-y pożyczek o zmiennym oprocentowaniu
• Tokenizowane produkty kredytowe dla osób prywatnych
• ETF-y dochodowe z opcji skarbowych

Aktywa te zapewniają użytkownikom zdywersyfikowaną ekspozycję na produkty kredytowe, produkty oparte na stopie procentowej i inwestycje o charakterze instytucjonalnym.

Znane zasoby w skarbcach Plume Nest

Według dokumentacji Nest, oto najważniejsze zasoby wykorzystywane w strategiach Nest:

KONSTRUKCJA BlackRock

• Tokenizowane obligacje skarbowe USA
• Depozytariusz: BNY Mellon
• APY: ~4.50%
• Używany w: Nest Elixir Vault

Blackstone SRLN

• Fundusz ETF o zmiennym oprocentowaniu
• Emitent: Dinari
• Depozytariusz: Alpaca Securities
• APY: ~7.89%
• Używane w: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (Uprość)

• ETF z dochodami z opcji skarbowych
• Depozytariusz: BNY Mellon
• APY: ~8.00%
• Używany w: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• Starsze zabezpieczone zadłużenie prywatne
• Depozytariusz: State Street, DigiFT
• APY: ~8%
• Używane w: Nest Alpha Vault, Institutional Vault

Szczygieł Prime

• Prywatny kredyt fintech
• Opiekun: Fireblocks
• APY: ~10%
• Używany w: Nest Credit Vault

Aktywa te stanowią podstawę zróżnicowanych strategii osiągania zysków w ekosystemie Nest.

Jak Nest radzi sobie z płynnością i wykupami

Płynność zależy od aktywów w każdym skarbcu. Ponieważ w skarbcach przechowywane są zarówno aktywa rynku publicznego, jak i prywatnego, tempo wykupu jest zróżnicowane.

Płynność tego samego dnia

Niektóre sejfy umożliwiają wykup w ramach tej samej transakcji lub w ramach kilku bloków. W sejfach tych przechowywane są aktywa, które szybko rozliczają się na rynkach publicznych. Są one odpowiednie dla użytkowników, którzy chcą mieć szybki dostęp do środków.

Zmienna płynność

Inne sejfy wymagają okresu oczekiwania wynoszącego około 7–10 dni. W sejfach tych przechowywane są wolniej rozliczane prywatne instrumenty kredytowe, instrumenty dłużne lub aktywa będące przedmiotem obrotu za pośrednictwem regulowanych partnerów. W okresie oczekiwania fundusze nadal generują zysk, aż do momentu przetworzenia wniosku.

Większość skarbców utrzymuje 30% bufor płynności Wykorzystujemy nTBILL, który zapewnia płynność zarówno atomową, jak i tego samego dnia. Użytkownicy mogą śledzić status realizacji bezpośrednio w aplikacji.

Zrozumienie APY w Nest Vaults

Nest wyświetla dwa rodzaje metryk APY:

Szacunkowa roczna stopa procentowa (APY)

Prognoza ta odzwierciedla oczekiwany zwrot oparty na strukturze aktywów, danych historycznych i strategii. Ma ona charakter prospektywny i może ulec zmianie wraz ze zmianą warunków w skarbcu.

Aktualny APY

Ta wartość odzwierciedla rzeczywisty zysk uzyskany w łańcuchu bloków w ciągu ostatnich 7 dni. Pomaga użytkownikom monitorować aktualną wydajność. Na wczesnym etapie cyklu życia sejfu, RRSO może się wahać w miarę skalowania strategii i bilansowania kapitału.

Te dwie liczby dają użytkownikom przejrzysty obraz zarówno oczekiwanych, jak i zrealizowanych wyników.

Inteligentna architektura kontraktów za Nest

Sklepienia gniazdowe wykorzystują Nudny Sklepienie, standard stawiający na prostotę, bezpieczeństwo i możliwość tworzenia kompozycji. Architektura obejmuje:

• Minimalistyczne, sprawdzone w boju inteligentne kontrakty
• Pełne śledzenie aktywów i wydajności w łańcuchu bloków
• Tokeny skarbca ERC-20 umożliwiające łatwą integrację

Dzięki temu deweloperzy mogą podłączać tokeny skarbca do protokołów pożyczkowych, giełd zdecentralizowanych (DEX) i platform generowania zysków bez konieczności wprowadzania specjalnych zmian. Każdy depozyt, zdarzenie generowania zysku i wykup są widoczne w łańcuchu bloków.

Zgodność i kontrola AML

Nest nie wymaga zezwoleń, natomiast Plume egzekwuje surowe standardy zgodności.

Jak działa zgodność

• Plume biegnie Kontrola AML i sankcji na poziomie sekwencera
• Jest brak KYC, utrzymując otwarty dostęp
• Użytkownicy w Kraje objęte sankcjami OFAC i Stany Zjednoczone nie może uczestniczyć
• Zasoby w skarbcu pochodzą wyłącznie od regulowanych instytucji i licencjonowanych operatorów

Taka konfiguracja zapewnia równowagę między dostępem natywnym dla kryptowalut i zgodnością z wymogami instytucjonalnymi.

Czego potrzebujesz, aby korzystać z Nest

Użytkownicy muszą posiadać:

• Portfel taki jak MetaMask, Rabby lub Zerion
• Stablecoiny (przeliczane na pUSD na Plume)
• Dostęp do aplikacji Nest

Przed stakowaniem użytkownicy odwiedzają stronę Plume USD, aby wybić pUSD. Po wybiciu pUSD staje się domyślnym tokenem depozytowym w większości sejfów.

Jak zarabiać na Nest

Proces zarabiania obejmuje trzy kroki:

1. Żetony Mint Vault

Wybierz sejf, złóż stawkę pUSD i wybij odpowiadający mu nTOKEN, taki jak nBASIS lub nETF.

2. Wydajność śledzenia

Wartość nTOKENÓW rośnie wraz z generowaniem zysku przez skarbiec. Niektóre skarbce dystrybuują zysk codziennie, podczas gdy inne bazują na cyklach tygodniowych lub miesięcznych. Wzrost wartości aktywów również zwiększa wartość nTOKENÓW.

3. Wykup lub sprzedaj

Użytkownicy mogą wymieniać nTOKENY na bazowe pUSD lub sprzedawać je na giełdach zdecentralizowanych, takich jak Rooster. Niektóre sejfy oferują wyjście tego samego dnia, podczas gdy inne wymagają odnowienia.

Rola aktywów ważonych (RWA) w ekosystemie pióropusza

Plume to blockchain warstwy 1 przeznaczony do obsługi aktywów ze świata rzeczywistego. Obsługuje:

• Tokenizowane produkty kredytowe
• Tokenizowane skarby
• Tokenizowane fundusze ETF
• Prywatne instrumenty kredytowe
• Zgodność z łańcuchem dostaw

Narzędzia takie jak Paszport Plume, Łuk, Nexus umożliwiają twórcom aktywów i użytkownikom przenoszenie RWA do DeFi bez konieczności tworzenia niestandardowej infrastruktury.

Rozwój sieci Plume świadczy o dużym zainteresowaniu. Sieć uruchomiła swoją sieć główną w czerwcu 2025 roku i obecnie posiada ponad 200 milionów dolarów w aktywach TVL. Plume jest liderem pod względem liczby aktywnych inwestorów RWA i jest wspierana przez 25 inwestorów instytucjonalnych, w tym Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital i YZI Labs.

Najważniejszym kamieniem milowym było uruchomienie pierwszego regulowanego tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego między Hongkongiem a Singapurem, utworzonego we współpracy z China Merchants Bank International (CMBI) i DigiFT. 

Podsumowanie

Nest to centralny produkt Plume do stakingu RWA, stworzony dla użytkowników, którzy chcą mieć dostęp do stabilnych, regulowanych i przynoszących dochód aktywów on-chain. Oferuje on niezależne od depozytu skarbce, starannie zarządzane tokenizowane aktywa, transparentne śledzenie wydajności oraz zgodność egzekwowaną na poziomie sekwencera. 

Dzięki stakingowi pUSD i generowaniu nTOKENów użytkownicy zyskują bezpośredni dostęp do instrumentów o charakterze instytucjonalnym, takich jak obligacje skarbowe, kredyty prywatne, pożyczki i fundusze ETF. Nest wpisuje się w szerszy cel Plume, jakim jest zapewnienie dostępności i funkcjonalności aktywów realnych w DeFi, przy jednoczesnym zachowaniu otwartości kryptowalut.

Zasoby:

1. Platforma Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Dokumentacja produktu Nest: https://docs.nest.credit/

3. Dokumentacja sieci Plume: https://docs.plume.org/plume

4. Strona internetowa Nest: https://nest.credit/