Solana zyskuje nową dynamikę, a Fidelity i Canary debiutują z nowymi funduszami ETF typu spot

Wierność oraz Stolica Kanaryjska uruchomiona Solana ETF-y spot dają amerykańskim inwestorom regulowany dostęp do SOL, w tym do kwot opartych na stakingu z delegowanych tokenów. Produkty te otwierają nowe możliwości dla instytucji i inwestorów detalicznych, którzy chcą uzyskać ekspozycję na Solana poprzez znaną strukturę inwestycyjną.

Rosnący dostęp instytucjonalny do Solany

Uruchomienie SOLC z Canary Capital i FSOL Inwestycja Fidelity oznacza dalszy wzrost zainteresowania inwestorów instytucjonalnych Solaną. Oba ETF-y oferują inwestorom bezpośredni dostęp do ceny spot SOL, a jednocześnie dodają funkcje stakingu, które odzwierciedlają koncepcję proof-of-stake Solany.

Tego typu wdrożenia następują po podobnych posunięciach Bitwise i Grayscale.

Jak działa SOLC firmy Canary Capital

Canary Capital podkreśliło, że SOLC umożliwia ekspozycję na Solana, a także dystrybucję kwot opartych na stakingu generowanych z Marynata Wybierz, framework walidacyjny stworzony przez Marinade Labs. Marinade to najpopularniejszy protokół stakingowy Solany, a konstrukcja ETF-u opiera się w całości na jego starannie dobranym zestawie walidatorów.

Firma wyjaśniła, że ​​struktura SOLC zapewnia:

• Regulowana ekspozycja na cenę spot SOL
• Kwoty oparte na stakingu wygenerowane za pomocą Marinade Select
• Wybór walidatora ukierunkowany na wydajność i niezawodność

Jeff McClurg, dyrektor generalny Canary Capital, powiedział, że Solana odzwierciedla kierunek wdrażania technologii blockchain ze względu na swoją szybkość, niskie opłaty i aktywną społeczność użytkowników detalicznych i instytucjonalnych.

Fundusz ETF Canary Marinade Solana obsługuje zarówno wykup gotówkowy, jak i fizyczny i pobiera opłatę 0.50% opłaty za zarządzanie. To robi nie uwzględniają dodatkowe opłaty za podział zysków ze zwrotów ze stakowania.

Zrozumienie FSOL firmy Fidelity

Fundusz ETF Solana firmy Fidelity, notowany jako FSOLśledzi stopę referencyjną Fidelity Solana i uwzględnia kwoty stakowania generowane przez delegowanie SOL za pośrednictwem:

• Anchorage Digital Bank NA
• Firma Bitgo Trust
• Firma powiernicza Coinbase Custody Trust

Fidelity aktualizuje wartość FSOL za pomocą mediana ceny ważona wolumenem odświeżana co 15 sekund. Dzięki temu zmniejsza się szum spowodowany transakcjami odbiegającymi od normy i następuje dostosowanie do standardów cenowych obowiązujących na rynku akcji.

Fundusz może obstawiać do 100 proc posiadanych SOL, gdy pozwalają na to płynność i warunki regulacyjne. FSOL korzysta z gotówki lub fizycznego wykupu i ustala opłatę za zarządzanie na 0.25%. Zwroty ze stakingu następują 15–15–15 współdzielonych, a pozostała część zostanie przydzielona inwestorom.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Fidelity jest obecnie czwartym amerykańskim emitentem ETF-u Solana i pierwszym podmiotem tej firmy, który uwzględnił staking w swojej strukturze.

Reakcja rynku i wczesne wyniki

Dane ETF pokazują, że zainteresowanie instytucji Solaną utrzymuje się na wysokim poziomie. Według SoSoValue:

• 18 listopada do funduszy ETF typu spot Solana napłynęło netto 30.09 mln USD.
• FSOL zarejestrował 2.07 mln dolarów napływu netto w pierwszym dniu, z $ 8.58M w wolumenie obrotu i $ 5.38M w sumie aktywów.
• SOLC nie odnotowało żadnego napływu netto w momencie uruchomienia, raport $130,000 w wolumenie obrotu i $820,000 w aktywach.

Wśród istniejących emitentów Bitwise Solana ETF (BSOL) pozostaje wyraźnym liderem, z:

• $ 23M w jednodniowych napływach
• $ 388M w sumie historycznych napływów

Ogólnie rzecz biorąc, amerykańskie fundusze ETF typu spot Solana obecnie utrzymują $ 594M w połączonych aktywach, z $ 420M w skumulowanych historycznych napływach oraz Współczynnik aktywów netto Solany na poziomie 0.76%.

Dlaczego staking ma znaczenie w przypadku regulowanych funduszy ETF

Solana korzysta z modelu konsensusu proof-of-stake, w którym walidatorzy zabezpieczają sieć i zarabiają na stakingu. ETF-y z funkcjami stakingu pozwalają inwestorom dzielić się tymi kwotami bez bezpośredniego zarządzania kluczami lub uruchamiania węzłów walidatora.

Zwolennicy twierdzą, że regulowany dostęp do stakingu poprawia:

• Przejrzystość praktyk walidatorów
• Jasność w zakresie obowiązków opiekuńczych
• Integracja zwrotów ze stakingu z tradycyjnymi strukturami portfeli

Krytycy wskazują na zmienność ceny SOL, a także na ryzyko związane z depozytariuszami i walidatorami. Jednak ETF-y oferują ujednoliconą strukturę zgodności z niezależnym nadzorem, zapewniając instytucjom uregulowane podejście do ekspozycji stakingowej.

Efekt bitowy

Duża część obecnego pędu ma swoje korzenie w końcu października, kiedy Bitwise uruchomił BSOL, ETF-a stakingowego Solana, wykorzystującego nieprzetestowaną ścieżkę, która nie wymagała formalnej zgody SEC. Dało to Bitwise przewagę pierwszego gracza i wywołało natychmiastową konkurencję.

Źródła branżowe zauważyły, że decyzja firmy zmusiła innych emitentów do dostosowania strategii. Wkrótce potem Grayscale, VanEck, Fidelity i Invesco dokonały rewizji swoich sprawozdań. Kilku emitentów przygotowuje obecnie produkty powiązane z… XRP i inne aktywa.

Przyciąganie bitowe 420 mln dolarów w pierwszym tygodniu, wykazując duże zainteresowanie regulowanym dostępem do łańcuchów o wysokiej wydajności.

JPMorgan szacuje, że ETF-y oparte na altcoinach mogą przyciągnąć $ 14B w pierwszych sześciu miesiącach, z $ 6B potencjalnie wpływające na produkty oparte na Solanie.

Krajobraz konkurencyjny funduszy ETF Solana

Wraz z uruchomieniem SOLC i FSOL liczba funduszy ETF Solana spot w USA osiągnęła pięć, w tym:

• Bitowy BSOL
• Fidelity FSOL
• Kanaryjskie SOLC
• Grayscale Solana Trust (przekształcony w ETF)
• VanEck VSOL

Ta gwałtowna ekspansja odzwierciedla wczesne etapy rynku ETF-ów opartych na Bitcoinie, choć na mniejszą skalę. Wstępne dane sugerują, że produkty Solany mogą przejąć znaczącą część zainteresowania altcoinowymi ETF-ami.

Podsumowanie

Fundusze ETF Solana od Fidelity i Canary Capital oferują dwie nowe regulowane opcje dla amerykańskich inwestorów poszukujących ekspozycji spot na SOL ze zintegrowanymi funkcjami stakingu. Oba fundusze korzystają z uznanych depozytariuszy i standardowych metod wyceny, oferując jednocześnie dostęp do kwot generowanych przez walidatorów w ramach regulowanej struktury. Z pięcioma aktywnymi funduszami ETF Solana spot i oczekiwanymi kolejnymi, dostęp instytucjonalny do Solana stale się rozszerza pod względem zakresu i głębokości.

Zasoby:

1. Platforma Solana X: https://x.com/solana

2. Platforma Solana spot ETF X: https://sosovalue.com/assets/etf/us-sol-spot

3. Bitwise wywołuje zamieszanie w branży wprowadzeniem funduszu ETF Solana - raport Reutersa: https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/bitwise-sparks-industry-scramble-with-solana-etf-launch-2025-11-11/