Wzrost zainteresowania funduszami ETF Solana w obliczu spadków na rynku: aktualizacja kluczowych wyników

Solana fundusze ETF (spot) odnotowały napływ netto łącznie około 270 milionów dolarów w ciągu pierwszych siedmiu dni obrotu od momentu uruchomienia 28 października 2025 r., nawet gdy podstawowy SOL cena tokena spadła o prawie 20% do 158 dolarów w chwili pisania tego tekstu. 

Produkty te, do których należą Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), Grayscale Solana Trust (GSOL) i Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), zgromadziły aktywa zarządzane (AUM) przekraczające 502 mln USD, co stanowi kontrast z odpływami obserwowanymi w przypadku funduszy ETF opartych na Bitcoinie i Ethereum w tym samym okresie. 

Wyniki te odzwierciedlają zainteresowanie instytucji technologią blockchain warstwy 1 Solany, znaną z szybkości transakcji i niskich opłat, na tle szerszego odejścia rynku od dominujących kryptowalut.

Uruchomienie i początkowa aktywność handlowa

Wprowadzenie w USA Fundusze ETF firmy Solana Oznaczało to ekspansję regulowanych instrumentów inwestycyjnych dla aktywów cyfrowych, po zatwierdzeniu podobnych produktów powiązanych z Bitcoinem i Ethereum. W dniu premiery, 28 października 2025 r., ETF-y przyciągnęły łącznie 69.5 mln USD napływu netto, z czego 69.45 mln USD przypadło na BSOL. 

BSOL, notowana na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, opublikowana 56 milionów dolarów wolumenu obrotu pierwszego dnia, ustanawiając rekord najsilniejszego debiutu ETF we wszystkich kategoriach w 2025 r. Ten wolumen podkreśla popyt na ekspozycję na Solana, szczególnie za pośrednictwem funduszy, które wykorzystują staking w celu generowania zysków.

 

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

Integracja stakingu wyróżnia BSOL, który przeznacza 100% swoich zasobów na tokeny SOL i wykorzystuje staking, aby zapewnić średnią roczną stopę zwrotu na poziomie około 7%. Staking polega na blokowaniu tokenów w celu wsparcia walidacji sieci i zdobywania nagród, które ETF przekazuje akcjonariuszom po uiszczeniu opłat. 

GSOL, zarządzany przez Inwestycje w skali szarości, działa jako fundusz powierniczy zapewniający bezpośrednią ekspozycję na SOL bez stakingu. Jednak niedawno zniósł opłaty sponsorskie do 0% na okres do 3 miesięcy lub do momentu osiągnięcia 1 miliarda dolarów aktywów w zarządzaniu, aby przyciągnąć więcej kapitału. SOLMA, uruchomiony przez Amplify ETF-y 4 listopada 2025 r. dodano strategię opcyjną mającą na celu osiągnięcie miesięcznego dochodu na poziomie 3% wraz ze śledzeniem cen Solany.

Działalność handlowa

W kolejnych dniach napływy utrzymywały się na stabilnym poziomie. Od 29 do 31 października skumulowane napływy we wszystkich produktach wyniosły łącznie 127.7 mln USD, co daje łączną kwotę w ciągu czterech dni 199.2 mln USD. 

3 listopada odnotowano 70 milionów dolarów napływu netto, co stanowi najwyższą wartość od momentu uruchomienia, rozdzieloną między BSOL i GSOL. 4 listopada napływ wyniósł 37.3 miliona dolarów, z czego BSOL wniósł 36.5 miliona dolarów, a GSOL 0.8 miliona dolarów, co zbiegło się z debiutem SOLM. 5 listopada przyniósł kolejne 9.7 miliona dolarów, w tym 7.5 miliona dolarów dla BSOL i 2.2 miliona dolarów dla GSOL, co oznaczało siedem kolejnych dni dodatnich przepływów.

Tygodniowe napływy do funduszy ETF Solana wyniosły łącznie 89.9 mln USD, przewyższając w tym samym okresie 16.2 mln USD do Bitcoina i 57.6 mln USD do Ethereum. Dla porównania, ETF-y Bitcoin odnotowały odpływ 137 mln USD tylko 5 listopada, a ETF-y Ethereum 118.5 mln USD. Łączny odpływ środków z produktów Bitcoin i Ethereum zbliżył się ostatnio do 800 mln USD, co wskazuje na zwrot w stronę alternatyw, takich jak Solana.

Czynniki wpływające na napływ kapitału w warunkach zmienności cen

Pomimo spadku ceny SOL poniżej 180 dolarów i wejścia w strefę bessy w obliczu szerszej sytuacji na rynku kryptowalut, napływ kapitału do ETF-ów pozostał dodatni. Kilka raportów wskazywało na rotację kapitału do wysokowydajnych sieci warstwy 1, gdzie Solana oferuje przepustowość przekraczającą 2,000 transakcji na sekundę i opłaty często poniżej 0.01 dolara za transakcję. Całkowita zablokowana wartość (TVL) zdecentralizowanych finansów (DeFi) blockchaina przekracza 10 miliardów dolarów, a kapitalizacja rynkowa stablecoinów zbliża się do 15 miliardów dolarów, co wspiera użyteczność ekosystemu.

Sam BSOL zgromadził ponad 417 milionów dolarów w pierwszym tygodniu, w tym kapitał zalążkowy, stanowiący atrakcyjną ofertę dla inwestorów instytucjonalnych poszukujących zysków poprzez staking. Napływy kapitału reprezentują zakupy jednostek uczestnictwa ETF, które emitenci przekształcają w aktywa SOL, pośrednio zwiększając popyt na tokeny. 

Dyrektor ds. inwestycji Bitwise zauważył, że utrzymujące się napływy podczas spadków cen sugerują wyczerpanie presji sprzedaży i potencjalne dołki rynkowe. Międzynarodowe produkty powiązane z Solaną dostarczają kontekstu: kanadyjski ETF osiągnął 90 milionów dolarów aktywów w zarządzaniu w ciągu 2 dni, a globalne napływy osiągnęły 145 milionów dolarów dziennie we wrześniu 2025 roku, zwiększając łączne aktywa w zarządzaniu do 4.1 miliarda dolarów.

Prognozy dyrektorów Grayscale szacują, że amerykańskie fundusze ETF Solana mogą przyciągnąć do 5 miliardów dolarów napływu kapitału, potencjalnie absorbując znaczną część podaży SOL w obiegu. Może to wpłynąć na tokenomikę poprzez zmniejszenie podaży, choć wpływ ten zależy od dynamiki rynku. 

Podsumowanie

Fundusze ETF Solana wykazały stały napływ netto i wzrost aktywów zarządzanych (AUM) o ponad 502 miliony dolarów w pierwszym tygodniu, napędzany takimi czynnikami jak rentowność stakingu, w obliczu odpływu środków z produktów Bitcoin i Ethereum. Kluczowe komunikaty emitentów, takich jak Bitwise, Grayscale i Amplify, podkreślają struktury produktów ukierunkowane na rentowność i dochód, a szersze wskaźniki wskazują na rotację instytucjonalną do wydajnego blockchaina Solany. 

Inwestorzy monitorujący te fundusze powinni brać pod uwagę zmienność ceny SOL i wskaźniki ekosystemu, takie jak DeFi TVL, przy podejmowaniu decyzji, ponieważ czynniki te podkreślają rolę regulowanych podmiotów w ekspozycji na aktywa cyfrowe.

Źródła: 

• Wprowadzenie funduszy ETF Solana na rynek w obliczu spadku cen: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Solana TVL: https://defillama.com/chain/solana 
• Przepływ środków na fundusz ETF Farside Investors Solana: https://farside.co.uk/sol/ 
• Bitwise Solana Staking ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• Fundusz ETF Grayscale Solana Trust (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol