Inwestorzy detaliczni stracili 4.3 mld dolarów na tokenach TRUMP i MELANIA

Kiedy prezydent Donald Trump i pierwsza dama Melania Trump wprowadzili na rynek swoje oficjalne memcoiny w odstępie zaledwie kilku dni w styczniu 2025 roku, miliony inwestorów detalicznych rzuciły się na nie, przyciągnięte politycznym wizerunkiem i szybkimi wzrostami cen. To, co nastąpiło później, było jednym z najlepiej udokumentowanych transferów majątku w historii memcoinów.

Według doniesień inwestorzy detaliczni stracili na oficjalnej sprzedaży ponad 4.3 miliarda dolarów ATUT oraz MELANIA memecoiny, przy czym prawie dwa miliony portfeli odnotowało obecnie znaczne straty po tym, jak oba tokeny straciły ponad 90% wartości w porównaniu ze swoimi szczytami ze stycznia 2025 r. 

CryptoRank raport opublikowane w piątek przedstawiły pełną skalę STRATY, pokazując, że osoby z wewnątrz firmy zarobiły ponad 600 milionów dolarów poprzez opłaty i sprzedaż tokenów, podczas gdy zwykli nabywcy pokryli straty w stosunku 20 do 1.

Jak powstały memecoiny TRUMP i MELANIA?

Zaledwie kilka dni przed rozpoczęciem drugiej kadencji prezydenckiej Donald Trump wprowadził na rynek swoją oficjalną kryptowalutę memcoin, której cena szybko wzrosła do historycznego maksimum (ATH) 75 dolarów. Dwa dni później Pierwsza Dama Melania Trump wprowadziła na rynek własny token, którego cena osiągnęła ATH 13.05 dolarów w ciągu 24 godzin.

Premiery przyniosły ogromne wolumeny obrotu i wczesne zyski tym, którzy szybko weszli i wyszli. Jednak dla większości inwestorów detalicznych termin zadziałał na ich niekorzyść. W chwili pisania tego tekstu akcje TRUMP są notowane na poziomie 3.28 USD, a MELANIA na poziomie 0.11 USD, co oznacza spadek o 92% i 99% w stosunku do ich maksimów.

Ile tak naprawdę stracili inwestorzy indywidualni?

Raport CryptoRank przedstawia, kto zyskał, a kto poniósł straty:

• Straty detaliczne przekraczają 4.3 miliarda dolarów w prawie dwóch milionach portfeli, które są obecnie pod wodą
• Osoby z wewnątrz firmy wypłaciły ponad 600 milionów dolarów w ramach opłat i sprzedaży tokenów
• Tylko 45 portfeli wielorybów przyniosło łącznie 1.2 miliarda dolarów
• 58 portfeli zarobiło ponad 10 milionów dolarów każdy
• Za każdego dolara zarobionego przez osobę z wewnątrz, inwestorzy detaliczni tracili 20 dolarów

Firma zajmująca się analizą blockchaina, Chainalysis, cytowana przez CNBCpotwierdziło, że większość portfeli, które straciły pieniądze, przechowywała mniejsze ilości tokena, co wskazuje na to, że stratę poniosła duża liczba zwykłych nabywców detalicznych, a nie podmiotów instytucjonalnych.

Mechanizmy stojące za stratami

Analitycy wskazali na konkretne struktury techniczne, które systematycznie przenosiły wartość od nabywców do wielorybów, jeśli chodzi o token TRUMP.

Jednym z kluczowych mechanizmów była jednostronna płynność na platformie Meteora, zdecentralizowanej giełdzie zbudowanej na blockchainie Solana, według do Tradera i Inwestora: „Sasha, czemu NIE”. W standardowym zautomatyzowanym systemie tworzenia rynku (AMM) dostawcy płynności wpłacają dwa aktywa do puli, na przykład token i stablecoin, taki jak USDC. 

Zamiast tego, deweloperzy podobno deponowali wyłącznie własne tokeny, bez żadnej pary denominowanej w dolarach. Algorytm AMM automatycznie sprzedawał te tokeny w postaci przychodzących zleceń kupna, konwertując środki bezpośrednio na USDC. Według Sashy, w efekcie presja zakupowa ze strony klientów detalicznych przełożyła się na gigantyczne zyski w czasie rzeczywistym, a analitycy śledzili dziesiątki milionów przelewów do Coinbase nawet w szczytowym okresie popularności.

Odkryj obiecujące projekty...

Obiecujące projekty...

(Reklama)

Artykuł ciąg dalszy...

2.7 miliarda dolarów nadal zablokowane do 2028 roku

Presja sprzedaży może jeszcze nie ustać. CryptoRank zauważył, że tokeny insiderów o wartości 2.7 miliarda dolarów pozostają zablokowane w ramach harmonogramów nabywania praw, które wygasają w 2028 roku. Data ta pokrywa się z końcem obecnej kadencji prezydenckiej Trumpa.

Analitycy zauważyli, że moment ten rodzi pytania o długoterminową tokenomikę obu tokenów. Gdyby odblokowane tokeny trafiły na otwarty rynek pod koniec okresu nabywania praw, obecni posiadacze mogliby ponownie stracić płynność i wziąć udział w ostatniej rundzie sprzedaży poufnych informacji.

Kto stał za tokenem MELANIA?

Kontrowersje wokół MELANII pogłębiły się, gdy raporty powiązane Hayden Davis jest jedną z postaci stojących za projektem i jego uruchomieniem. Davis jest również powiązany z Token LIBRA, argentyński memecoin, który upadł w lutym 2025 r. po tym, jak odkryto, że osoby z jego kręgu wyłudziły miliony dolarów za pomocą podobnych taktyk manipulacji płynnością finansową. 

Incydent z LIBRA już przykuł uwagę opinii publicznej, gdyż pokazał, w jaki sposób wprowadzenie na rynek memecoinów może być zorganizowane tak, aby przynosiło korzyści niewielkiej grupie osób z wewnątrz firmy, kosztem detalicznych nabywców.

Podsumowanie

Sytuacja TRUMP i MELANIA jest obecnie jednym z największych udokumentowanych przypadków strat detalicznych w historii memecoinów. W przeciwieństwie do typowych upadków memecoinów, spowodowanych wyłącznie słabnącym szumem medialnym, dane CryptoRank sugerują, że struktura obu premier sprawiła, że ​​straty detaliczne były niemal matematycznie pewne dla każdego nabywcy, który nie był jednym z pierwszych insiderów.

Zasoby 

1. CryptoRank na X:Opublikowano 20 lutego

2. Artykuł na blogu „Sasha dlaczego NIE”: Insiderzy zarobili 1.2 mld dolarów, podczas gdy handel detaliczny stracił wszystko: analiza tokenów Trumpa

3. Raport CNBC:58 portfeli kryptowalutowych zarobiło miliony na memowej monecie Trumpa. Dane pokazują, że 764 000 z nich straciło pieniądze

4. Raport Forbesa: $MELANIA pod ostrzałem: Memecoin Pierwszej Damy był częścią oszukańczego procederu, twierdzi pozew — co warto wiedzieć